Την Πέμπτη, η JPMorgan επικαιροποίησε τις προοπτικές της για τις μετοχές της Novo Nordisk (NOVOB:DC) (NYSE: NVO), αυξάνοντας την τιμή-στόχο στις 1.050 DKK από 950 DKK, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της Novo Nordisk για το 2024 και τα ενθαρρυντικά αποτελέσματα από τις κλινικές δοκιμές του mim8 για την αιμορροφιλία.
Ο οίκος προέβη σε μικρές αναθεωρήσεις των οικονομικών προβλέψεων για τη Novo Nordisk, με μείωση 3-4% για τα έτη 2024-2027. Οι αλλαγές αυτές αποδίδονται σε συναλλαγματικές διακυμάνσεις και σε μια απομείωση που σχετίζεται με το ocedurenone. Ωστόσο, αυτές οι βραχυπρόθεσμες προσαρμογές εξισορροπούνται από τις αναμενόμενες μακροπρόθεσμες πωλήσεις του mim8, οι οποίες προβλέπεται να φθάσουν τα 13 δισ. δρχ. έως το 2030.
Όσον αφορά το μέλλον, η JPMorgan αναμένει αρκετές σημαντικές εξελίξεις στον αγωγό της Novo Nordisk κατά τους επόμενους έξι μήνες. Η αλληλουχία των γεγονότων αναμένεται να ξεκινήσει με τα δεδομένα παχυσαρκίας της φάσης ΙΙ του INV-202, τα οποία αναμένονται το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Θα ακολουθήσουν τρία σημαντικά ορόσημα το τέταρτο τρίμηνο: τα δεδομένα της μελέτης Φάσης ΙΙΙ STEP-UP για το Wegovy σε υψηλότερη δόση 7,2 mg για την παχυσαρκία, τα δεδομένα της μελέτης Φάσης ΙΙΙ ESSENCE Part One για το Wegovy σε MASH και τα πρώτα δεδομένα της μελέτης Φάσης ΙΙΙ REDEFINE-1 για το CagriSema.
Η JPMorgan έχει δώσει ιδιαίτερη έμφαση στον πιθανό αντίκτυπο των δεδομένων του CagriSema. Με προβλέψεις για πωλήσεις 103 δισ. δανικών κορωνών έως το 2028 τόσο για τις θεραπείες διαβήτη όσο και για τις θεραπείες παχυσαρκίας, η επιβεβαίωση της απώλειας βάρους τουλάχιστον 25% στη δοκιμή παχυσαρκίας θα μπορούσε να οδηγήσει σε αύξηση των εκτιμήσεων για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 1-11% για την περίοδο 2026-2028. Αυτές οι προβλέψεις ενσωματώνουν επί του παρόντος μια προσαρμογή κινδύνου 80%.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Novo Nordisk, μια παγκόσμια εταιρεία υγειονομικής περίθαλψης, βρίσκεται υπό τον έλεγχο των αναλυτών της Wall Street για πιθανή συμπερίληψη στις διαπραγματεύσεις για τις τιμές του 2027 για το Medicare για το φάρμακο για τον διαβήτη, Ozempic. Το φάρμακο είναι μεταξύ πολλών που θα μπορούσαν να αντιμετωπίσουν περιορισμένες επιπτώσεις, σύμφωνα με τους εμπειρογνώμονες του κλάδου.
Οι δαπάνες της Medicare για το Ozempic ξεπέρασαν τα 4,6 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022 και η Novo διατηρεί περίπου το 60% της τιμής καταλόγου του. Εν τω μεταξύ, η BMO Capital προσάρμοσε την τιμή-στόχο της για τις μετοχές της Novo Nordisk, μειώνοντάς την στα 160 δολάρια από τα 170 δολάρια, μετά την υστέρηση των πωλήσεων του Wegovy και την απώλεια κερδών κατά 6%. Ωστόσο, ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Outperform, επικαλούμενος τα ισχυρά θεμελιώδη μεγέθη και την αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας.
Η Novo Nordisk ανακοίνωσε σημαντική αύξηση των πωλήσεων κατά 25% και αύξηση των λειτουργικών κερδών κατά 19% για το πρώτο εξάμηνο του 2024, κυρίως λόγω των ισχυρών επιδόσεων των προϊόντων της GLP-1 και της φροντίδας της παχυσαρκίας. Η εταιρεία σημείωσε επίσης πρόοδο στις προσπάθειες έρευνας και ανάπτυξης, με θετικά αποτελέσματα από τη δοκιμή φάσης 3 Mim8 και τη δοκιμή COMBINE 1. Ανέβασε τις προοπτικές αύξησης των πωλήσεών της για το 2024 και αναμένει να καταθέσει αίτηση για κανονιστική έγκριση των νέων θεραπειών, Mim8, και IcoSema, τα επόμενα χρόνια.
Στην ευρύτερη εικόνα, η κυβέρνηση των ΗΠΑ πρόκειται να εξοικονομήσει 6 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο έτος από τις νέες διαπραγματευόμενες χαμηλότερες τιμές σε 10 κορυφαία συνταγογραφούμενα φάρμακα για το Medicare, όπως επέτρεψε ο νόμος του Προέδρου Joe Biden για τη μείωση του πληθωρισμού.
Η πράξη αυτή επιτρέπει στο Medicare να διαπραγματεύεται τις τιμές των φαρμάκων για τα 66 εκατομμύρια δικαιούχους του, με τις νέες τιμές να έχουν προγραμματιστεί να τεθούν σε ισχύ το 2026. Παρά την αντίθεση της φαρμακοβιομηχανίας, αρκετοί φαρμακοβιομήχανοι, συμπεριλαμβανομένης της Novo Nordisk, δεν αναμένουν σημαντικές επιπτώσεις στις επιχειρήσεις τους όταν τεθούν σε ισχύ οι νέες τιμές.
InvestingPro Insights
Καθώς η Novo Nordisk (NYSE:NVO) συνεχίζει να κάνει βήματα στις κλινικές δοκιμές και στον αγωγό παραγωγής προϊόντων της, οι πληροφορίες της InvestingPro προσφέρουν μια βαθύτερη οικονομική προοπτική για την τρέχουσα θέση της εταιρείας στην αγορά. Με σημαντική κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 595,81 δισ. δολαρίων, η Novo Nordisk είναι ένας σημαντικός παίκτης στη φαρμακευτική βιομηχανία, όπως υπογραμμίζεται από μία από τις Συμβουλές της InvestingPro που υπογραμμίζει την εξέχουσα θέση της. Ο υψηλός δείκτης P/E της εταιρείας, 44,83, αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών, η οποία μπορεί να ενισχυθεί από τη συνεπή αύξηση του μερίσματός της, συμπεριλαμβανομένης της αύξησης τα τελευταία 7 χρόνια και της διατήρησης των πληρωμών για 36 χρόνια.
Η ισχυρή αύξηση των εσόδων της Novo Nordisk κατά 28,15% τους τελευταίους δώδεκα μήνες έως το β' τρίμηνο του 2024, παράλληλα με ένα ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 84,53%, σηματοδοτεί αποτελεσματικές λειτουργίες και μια σταθερή ανταγωνιστική θέση. Ωστόσο, οι αναλυτές έχουν μετριάσει τις προσδοκίες τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, αναθεωρώντας τις προς τα κάτω, γεγονός που αντανακλάται στον υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών της εταιρείας. Επιπλέον, ο υψηλός πολλαπλασιαστής τιμής/βιβλίου της Novo Nordisk, 35,65, μπορεί να υποδηλώνει μια υπερτιμημένη αποτίμηση σε σχέση με τη λογιστική αξία της εταιρείας.
Για τους επενδυτές που αναζητούν πιο λεπτομερή ανάλυση, η InvestingPro παρέχει πληθώρα πρόσθετων συμβουλών, με 14 ακόμη διαθέσιμες, που προσφέρουν πληροφορίες σχετικά με την οικονομική υγεία της Novo Nordisk, την αξιοπιστία των μερισμάτων και τις προοπτικές ανάπτυξης. Αυτές οι συμβουλές μπορεί να είναι ζωτικής σημασίας για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων στο πλαίσιο του εξελισσόμενου αγωγού φαρμάκων της εταιρείας και της δυναμικής της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης