Την Τετάρτη, η Barclays ξεκίνησε την κάλυψη της Ryan Specialty Group (NYSE: RYAN), απονέμοντας στην εταιρεία αξιολόγηση Overweight και θέτοντας τιμή-στόχο τα $76,00. Αυτός ο νέος στόχος βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 21,0x της επιχειρηματικής αξίας προς τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EV/EBITDA) επί της πρόβλεψης προσαρμοσμένου EBITDA για τους επόμενους δώδεκα μήνες συν ένα (NTM+1).
Οι θετικές προοπτικές του οίκου για την Ryan Specialty Group βασίζονται σε διάφορους βασικούς παράγοντες. Πρώτον, υπάρχει μια συνεχιζόμενη ισχυρή αγορά για την τιμολόγηση ατυχημάτων, η οποία αναμένεται να ωφελήσει την εταιρεία. Επιπλέον, υπάρχει μια συνεχής εισροή στην αγορά Excess and Surplus (E&S), ιδίως στις γραμμές ατυχημάτων, η οποία αναμένεται να ευνοήσει το επιχειρηματικό μοντέλο της Ryan Specialty.
Η ανάλυση της Barclays υποδεικνύει επίσης μια αυξανόμενη οικονομική τάφρο για την Ryan Specialty Group εν μέσω της συνεχιζόμενης ενοποίησης στον τομέα της χονδρικής διαμεσολάβησης. Η τάση ενοποίησης οδηγεί τους αγοραστές στον εξορθολογισμό των χονδρικών συνεργατών τους, γεγονός που τείνει να συγκεντρώνει μεγαλύτερη αξία στα χέρια μεγάλων, καθιερωμένων παικτών όπως η Ryan Specialty.
Παρά την προβλεπόμενη συγκράτηση της τιμολόγησης των εμπορικών ακινήτων και ατυχημάτων (P&C) συνολικά, η Barclays πιστεύει ότι η μεγαλύτερη έκθεση της αγοράς E&S σε μακροχρόνιες γραμμές ατυχημάτων σε σύγκριση με τις συνήθεις αγορές παρουσιάζει μια ευνοϊκή ρύθμιση για την Ryan Specialty.
Επιπλέον, καθώς η εταιρεία επιτυγχάνει λειτουργική μόχλευση, είναι πιθανό να παρουσιάσει βελτίωση του περιθωρίου κέρδους προς τους μακροπρόθεσμους στόχους της. Αυτή η λειτουργική αποτελεσματικότητα, σε συνδυασμό με τις ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς, στηρίζει την εμπιστοσύνη του αναλυτή στην αναπτυξιακή πορεία και τις οικονομικές επιδόσεις της Ryan Specialty Group.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Ryan Specialty, ένας παγκόσμιος οργανισμός ειδικών ασφαλίσεων, ανακοίνωσε αξιοσημείωτες εξελίξεις στην επιχειρηματική της στρατηγική. Τα συνολικά έσοδα της εταιρείας για το β' τρίμηνο του 2024 αυξήθηκαν κατά 18,8% στα 695 εκατ. δολάρια.
Επιπλέον, η Ryan Specialty προχώρησε σε οριστική συμφωνία για την εξαγορά των διαχειριστικών γενικών αναδόχων ζημιών (P&C) από την Ethos Specialty Insurance, θυγατρική της Ascot Group Limited. Η συναλλαγή, εξαιρουμένης της MGU Transactional Liability της Ethos, αναμένεται να ολοκληρωθεί τον Σεπτέμβριο του 2024.
Η Ryan Specialty πρόκειται επίσης να αποκτήσει ορισμένα περιουσιακά στοιχεία από την Geo Underwriting Europe BV, θυγατρική της The Ardonagh Group. Η εξαγορά αυτή αναμένεται να ολοκληρωθεί το τρίτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, ενσωματώνοντας τις δραστηριότητες χρηματοοικονομικών κλάδων της Geo Europe στον τομέα Underwriting Managers της Ryan Specialty.
Σε μια άλλη σημείωση, η Ryan Specialty ανακοίνωσε τη διαδοχή της ηγεσίας της, με τον Tim Turner να αναλαμβάνει τη θέση του CEO, τον Jeremiah Bickham τη θέση του Προέδρου και την Janice Hamilton τη θέση του CFO. Η εταιρεία σύναψε επίσης στρατηγικές συνεργασίες με τη MagMutual και την Private Client Select.
InvestingPro Insights
Καθώς η Barclays υπογραμμίζει τη δυνητική ανάπτυξη και τις ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς για την Ryan Specialty Group, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro συμπληρώνουν την ανάλυσή της με συγκεκριμένες μετρήσεις. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται σε ισχυρά 16,7 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά την εμπιστοσύνη των επενδυτών στη θέση της στην αγορά. Παρά τη διαπραγμάτευση σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών με δείκτη P/E 95,94, οι αναλυτές εμφανίζονται αισιόδοξοι για τις προοπτικές της εταιρείας, όπως αποδεικνύεται από τους 8 αναλυτές που έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την επόμενη περίοδο. Αυτή η αισιοδοξία υποστηρίζεται επίσης από την αύξηση των εσόδων της εταιρείας, η οποία ήταν 19,87% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024.
Επιπλέον, η κερδοφορία της Ryan Specialty Group υπογραμμίζεται από την ισχυρή απόδοση κατά την τελευταία πενταετία και οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα και φέτος. Οι συμβουλές της InvestingPro υποδηλώνουν ότι τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος, ενώ η εταιρεία ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες. Αυτές οι πληροφορίες, μαζί με τη λειτουργική αποτελεσματικότητα και τη δυναμική της αγοράς που συζητήθηκαν από την Barclays, διαμορφώνουν μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και των δυνατοτήτων ανάπτυξης της Ryan Specialty Group.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro παρέχει πρόσθετες συμβουλές σχετικά με την Ryan Specialty Group, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/RYAN. Οι συμβουλές αυτές προσφέρουν πολύτιμες οδηγίες για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο επένδυσης στην εταιρεία.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης