Την Τετάρτη, η Barclays ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της Lincoln National Corporation (NYSE:LNC), αποδίδοντας αξιολόγηση Equalweight και θέτοντας στόχο τιμής στα 35,00 δολάρια. Η έναρξη έρχεται καθώς η Lincoln National συνεχίζει να ανακάμπτει από μια σημαντική επιβάρυνση από την ασφάλιση καθολικής ζωής το 2022, η οποία είχε επηρεάσει σημαντικά την κεφαλαιακή της θέση.
Η ασφαλιστική εταιρεία έχει έκτοτε κάνει βήματα βελτίωσης της κεφαλαιακής της θέσης, με τον δείκτη κεφαλαίου βάσει κινδύνου (RBC) να ξεπερνά πλέον το 420%. Η βελτίωση αυτή μετατοπίζει την εστίαση της εταιρείας προς την αξιοποίηση κεφαλαίων, με συγκεκριμένο στόχο την προχρηματοδότηση της αποπληρωμής ενός προνομιούχου ομολόγου που φέρει υψηλό κουπόνι άνω του 9%.
Η Barclays σημειώνει ότι η δημιουργία κεφαλαίων της Lincoln National αναμένεται να κατευθυνθεί κυρίως προς αυτή την ανάγκη χρηματοδότησης κατά το μεγαλύτερο μέρος του 2025. Η στρατηγική της διοίκησης φαίνεται να επικεντρώνεται στην περαιτέρω ενίσχυση του ισολογισμού προτού εξετάσει άλλες χρήσεις κεφαλαίων.
Ο αναλυτής της Barclays υπογράμμισε την πρόοδο που έχει σημειώσει η Lincoln National στην αποκατάσταση της κεφαλαιακής της θέσης μετά την πτώση της κάτω από τους κεφαλαιακούς της στόχους βάσει κινδύνου. Η πρόοδος αυτή αποτελεί βασικό παράγοντα για την αξιολόγηση του αναλυτή, αντανακλώντας μια ισορροπημένη άποψη για την τρέχουσα κατάσταση της εταιρείας και τα μελλοντικά σχέδια διαχείρισης κεφαλαίου.
Οι προσπάθειες της Lincoln National να προχρηματοδοτήσει την αποπληρωμή του προνομιούχου ομολόγου θα καταναλώσουν πιθανότατα την παραγωγή κεφαλαίων της για παρατεταμένη περίοδο. Η στρατηγική αυτή κίνηση θεωρείται ως ένα βήμα προς την κατεύθυνση της διασφάλισης μιας πιο ισχυρής χρηματοοικονομικής δομής για την εταιρεία τα επόμενα χρόνια.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Lincoln National Corporation ανακοίνωσε σημαντική ανάπτυξη στις επιχειρήσεις της στον τομέα των προσόδων, της ομαδικής προστασίας και των υπηρεσιών συνταξιοδοτικών προγραμμάτων για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Τα προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη της εταιρείας ανήλθαν σε 319 εκατ. δολάρια ή 1,84 δολάρια ανά μετοχή, ενώ τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε 884 εκατ. δολάρια ή 5,11 δολάρια ανά απομειωμένη μετοχή.
Η πώληση της δραστηριότητας διαχείρισης περιουσίας αύξησε σημαντικά τον εκτιμώμενο δείκτη κεφαλαίου βάσει κινδύνου (RBC) της εταιρείας, ο οποίος υπερβαίνει πλέον το 420%.
Εκτός από αυτές τις εξελίξεις, η Lincoln National αναθεώρησε το σχέδιο αποζημίωσης των στελεχών της, ώστε να συμπεριλάβει τον Διευθύνοντα Σύμβουλο μεταξύ των συμμετεχόντων στελεχών. Το επικαιροποιημένο σχέδιο, το οποίο γνωστοποιήθηκε σε πρόσφατη κατάθεση στην SEC, περιγράφει τις παροχές που θα λάβει ο CEO σε περίπτωση ακούσιας απόλυσης, εξαιρουμένων των περιπτώσεων απόλυσης λόγω αιτίας.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος θα δικαιούται πακέτο αποζημίωσης ίσο με το διπλάσιο του ετήσιου βασικού μισθού του συν το ετήσιο μπόνους κινήτρων-στόχου, το οποίο θα διανεμηθεί σε 104 εβδομάδες μετά την καταγγελία.
Παρά την αντιμετώπιση λειτουργικής ζημίας στον τομέα ζωής λόγω των επιπτώσεων της συναλλαγής Fortitude Re και των κάτω του στόχου εσόδων από εναλλακτικές επενδύσεις, η Lincoln Financial προετοιμάζεται για την έναρξη λειτουργίας της αντασφαλιστικής θυγατρικής της Alpine, με έδρα τις Βερμούδες, για την υποστήριξη της ροής νέων εργασιών.
Η κίνηση αυτή εντάσσεται στο πλαίσιο των συνεχιζόμενων προσπαθειών της εταιρείας να δημιουργήσει ένα ισχυρό κεφαλαιακό υπόβαθρο και να διαφοροποιήσει τις προϊοντικές της προσφορές για μελλοντική ανάπτυξη.
InvestingPro Insights
Καθώς η Lincoln National Corporation (NYSE:LNC) συνεχίζει να πλοηγείται στην οικονομική της ανάκαμψη, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρουν μια βαθύτερη ματιά στην τρέχουσα κατάσταση της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 5,33 δισ. δολαρίων και εντυπωσιακά χαμηλό δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) 3,24, η Lincoln National φαίνεται να διαπραγματεύεται σε μια αποτίμηση που θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές που αναζητούν δυνητικά υποτιμημένες μετοχές. Αυτό υπογραμμίζεται από έναν προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, ο οποίος ανέρχεται σε 4,08, υποδεικνύοντας ακόμη έναν χαμηλό πολλαπλασιαστή κερδών σε σύγκριση με τους ομοειδείς του κλάδου.
Ενώ τα έσοδα της εταιρείας έχουν σημειώσει πτώση 11% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η τριμηνιαία αύξηση των εσόδων για το β' τρίμηνο του 2024 έχει εκτοξευθεί κατά 56,15%. Αυτό υποδηλώνει μια πιθανή στροφή στις επιδόσεις των πωλήσεων της εταιρείας. Επιπλέον, η Lincoln National έχει διατηρήσει τη φήμη της για αξιοπιστία διατηρώντας τις πληρωμές μερισμάτων για 54 συνεχή έτη, με τρέχουσα μερισματική απόδοση 5,68%, γεγονός που αντανακλά τη δέσμευση για απόδοση στους μετόχους.
Οι InvestingPro Tips τονίζουν ότι οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για την κερδοφορία της Lincoln National για το έτος, γεγονός που ευθυγραμμίζεται με τη στρατηγική εστίαση της εταιρείας στη βελτίωση του ισολογισμού της. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, παρέχοντας οικονομική ευελιξία. Για όσους ενδιαφέρονται για περαιτέρω ανάλυση και συμβουλές, υπάρχουν πρόσθετες πληροφορίες διαθέσιμες στο InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων συνολικά 9 Συμβουλών InvestingPro για τη Lincoln National Corporation.
Τέλος, ενώ η τιμή της μετοχής έχει σημειώσει σημαντική άνοδο της τάξης του 25,91% τους τελευταίους έξι μήνες, διαπραγματεύεται στο 86,31% του υψηλού 52 εβδομάδων, προσφέροντας δυνητικά περιθώρια ανάπτυξης, εάν η εταιρεία συνεχίσει την πορεία ανάκαμψης και διαχείρισης κεφαλαίων. Η τρέχουσα τιμή, από το προηγούμενο κλείσιμο, διαμορφώνεται στα 31,69 δολάρια, με την τιμή-στόχο της Barclays να διαμορφώνεται στα 35,00 δολάρια, ευθυγραμμιζόμενη σε μεγάλο βαθμό με την εκτίμηση της InvestingPro για τη δίκαιη αξία στα 35,7 δολάρια.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης