Την Τετάρτη, η KeyBanc διατήρησε τη θετική της στάση για τη μετοχή της HealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY) με αξιολόγηση Overweight και σταθερή τιμή-στόχο $100,00. Ο οίκος υπογράμμισε τις δυνατότητες της HealthEquity για συνεχείς ισχυρές επιδόσεις τα επόμενα χρόνια, παρά τις πιθανές προκλήσεις από ένα περιβάλλον χαμηλότερων επιτοκίων.
Η εμπιστοσύνη της KeyBanc βασίζεται σε τρεις βασικούς παράγοντες: την ανάπτυξη του χαρτοφυλακίου ενισχυμένων επιτοκίων της εταιρείας, ένα σημαντικό μέρος των επιχειρήσεων που εξακολουθούν να επωφελούνται από τις υψηλότερες αποδόσεις της εποχής της πανδημίας και τη βελτίωση των περιθωρίων λόγω των ψηφιακών πρωτοβουλιών και της τεχνητής νοημοσύνης.
Σύμφωνα με την KeyBanc, το χαρτοφυλάκιο βελτιωμένων επιτοκίων της HealthEquity, το οποίο σήμερα περιλαμβάνει πάνω από το 35% του συνολικού χαρτοφυλακίου, αναμένεται να αυξηθεί σε περίπου 60% έως το 2027. Επιπλέον, ο οίκος σημειώνει ότι ένα σημαντικό μέρος των εργασιών της HealthEquity εξακολουθεί να λειτουργεί με αποδόσεις 1,5-2,0% από την εποχή της πανδημίας. Αυτοί οι λογαριασμοί υψηλής απόδοσης περιγράφονται λεπτομερώς σε ένα ραβδόγραμμα που βρίσκεται στη σελίδα τρία της έκθεσης του αναλυτή.
Η KeyBanc επισημαίνει επίσης την επέκταση του περιθωρίου κέρδους της εταιρείας ως αποτέλεσμα της ψηφιοποίησης και της τεχνητής νοημοσύνης. Με τα ακαθάριστα περιθώρια κέρδους των υπηρεσιών να ξεπερνούν το 34% αυτό το τρίμηνο, η εταιρεία πιστεύει ότι η HealthEquity βρίσκεται μόλις στα αρχικά στάδια της αξιοποίησης αυτών των τεχνολογικών εξελίξεων. Η εκτέλεση από την εταιρεία ενός νέου προγράμματος επαναγοράς μετοχών ύψους 300 εκατ. δολαρίων αναμένεται να αντισταθμίσει τυχόν πιέσεις στη μετοχή από την πιθανή μείωση των επιτοκίων.
Όσον αφορά το μέλλον, η KeyBanc αναμένει ότι η HealthEquity θα συνεχίσει να αυξάνει τα έσοδά της αυξάνοντας το μερίδιο αγοράς της στον τομέα των Λογαριασμών Αποταμίευσης Υγείας (HSA). Η ανάπτυξη αυτή αναμένεται να προέλθει τόσο οργανικά όσο και μέσω στρατηγικών εξαγορών, υποστηριζόμενη από τις ισχυρές δυνατότητες δημιουργίας μετρητών της εταιρείας.
Η αποτίμηση των μετοχών της HealthEquity από τον οίκο βασίζεται στη διαπραγμάτευση περίπου 7,5 φορές την εκτίμηση των εσόδων του FY26 και περίπου 18 φορές την εκτίμηση του προσαρμοσμένου EBITDA του FY26. Η KeyBanc σημειώνει ότι οι μετοχές της εταιρείας διαπραγματεύονται επί του παρόντος περίπου 15,5 φορές την επιχειρηματική αξία των επόμενων δώδεκα μηνών σε σχέση με το προσαρμοσμένο EBITDA, το οποίο αποτελεί έκπτωση σε σύγκριση με τον πολλαπλάσιο της προ του WAGE 30-40 φορές. Αυτή η αποτίμηση υπογραμμίζει τη δυνατότητα ανατίμησης της τιμής της μετοχής και υποστηρίζει την αξιολόγηση Overweight της KeyBanc.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η HealthEquity Inc. ανακοίνωσε εντυπωσιακά αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου, με τα συνολικά έσοδα να φτάνουν τα 299,9 εκατ. δολάρια, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις συναίνεσης των αναλυτών. Τα προσαρμοσμένα EBITDA της εταιρείας σημείωσαν επίσης σημαντική αύξηση, φθάνοντας τα 128,3 εκατ. δολάρια, υπερβαίνοντας τις προβλέψεις.
Οι εταιρείες αναλυτών, συμπεριλαμβανομένων των Deutsche Bank, BTIG και BofA Securities, ανταποκρίθηκαν θετικά σε αυτά τα αποτελέσματα, προσαρμόζοντας τους στόχους τιμών τους για την HealthEquity και διατηρώντας την αξιολόγηση Buy.
Η επιτυχία της HealthEquity αποδόθηκε σε μεγάλο βαθμό στη δύναμη των τμημάτων Service, Custodial και Interchange. Ειδικότερα, τα έσοδα από τη θεματοφυλακή παρουσίασαν σημαντική αύξηση 50% σε σχέση με πέρυσι, ανεβαίνοντας στα 138,7 εκατ. δολάρια. Η HealthEquity σημείωσε επίσης αύξηση 15% στα μέλη του Health Savings Account (HSA), κλείνοντας το τρίμηνο με 9,4 εκατομμύρια άτομα.
Σε απάντηση στο ισχυρό τρίμηνο, η HealthEquity αναθεώρησε προς τα πάνω τις ετήσιες προβλέψεις της για το οικονομικό έτος 2025 τόσο για τα έσοδα όσο και για το προσαρμοσμένο EBITDA. Η εταιρεία ανακοίνωσε επίσης προσαρμοσμένα κέρδη ύψους 0,86 δολαρίων ανά μετοχή, υπερβαίνοντας τα προβλεπόμενα 0,70 δολάρια ανά μετοχή. Τέλος, η HealthEquity ανακοίνωσε πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 300 εκατ. δολαρίων, αποδεικνύοντας την εμπιστοσύνη της στην οικονομική της θέση και την αναπτυξιακή της πορεία.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης