Την Τετάρτη, η μετοχή της Zscaler (NASDAQ:ZS) γνώρισε αλλαγή στην αξιολόγηση της μετοχής και του στόχου τιμής από αναλυτή της BofA Securities. Η εταιρεία κυβερνοασφάλειας υποβαθμίστηκε από Buy σε Neutral και ο στόχος τιμής μειώθηκε στα 195 δολάρια από τα προηγούμενα 265 δολάρια.
Η προσαρμογή αυτή ακολουθεί την έκθεση κερδών της Zscaler για το τέταρτο τρίμηνο, η οποία, παρά το γεγονός ότι παρουσίασε ισχυρή αύξηση των εσόδων της κατά 30,3% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς για 24,7%, προκάλεσε ανησυχίες στον αναλυτή.
Η προβλεπόμενη αύξηση των χρεώσεων της εταιρείας για το πρώτο εξάμηνο του έτους είναι στο 13% σε ετήσια βάση, δηλαδή 580 μονάδες βάσης κάτω από τις προσδοκίες της αγοράς. Αυτή η πρόβλεψη προκάλεσε ανησυχίες σχετικά με την υποκείμενη ανάπτυξη της Zscaler, το ανταγωνιστικό τοπίο και τις πιθανές ελλείψεις σε ευκαιρίες upsell.
Επιπλέον, η καθοδήγηση της εταιρείας για το δεύτερο εξάμηνο του έτους υποδηλώνει ανάκαμψη της αύξησης των χρεώσεων κατά 1000 μονάδες βάσης, ώστε να φθάσει το 23% σε ετήσια βάση. Ωστόσο, ο αναλυτής εξέφρασε σκεπτικισμό σχετικά με αυτές τις αισιόδοξες προοπτικές και τόνισε τον κίνδυνο πιθανής απογοήτευσης.
Επιπλέον, η Zscaler αναθεώρησε την παραδοχή της για τη φορολογία από περίπου 10% σε 23%, με αποτέλεσμα η BofA Securities να αναθεωρήσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας. Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής των 195 δολαρίων βασίζεται πλέον σε 11 φορές τον εκτιμώμενο λόγο αξίας επιχείρησης προς πωλήσεις (EV/Πωλήσεις) για το ημερολογιακό έτος 2025, μια μείωση από τον προηγούμενο πολλαπλασιαστή των 15 φορές, χρησιμοποιώντας έναν επικαιροποιημένο αριθμό μετοχών.
Αυτή η επανεκτίμηση από την BofA Securities αντανακλά μια πιο προσεκτική στάση για τις οικονομικές προοπτικές της Zscaler στο μέλλον.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Zscaler, ηγέτης στον τομέα της ασφάλειας cloud, ανακοίνωσε αξιοσημείωτα αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου με αύξηση των εσόδων κατά 30% σε ετήσια βάση και αύξηση των χρεώσεων κατά 27%. Παρά τις ισχυρές αυτές επιδόσεις, η καθοδήγηση της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025 σχετικά με τις χρεώσεις δείχνει έναν πιο αργό ρυθμό κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, με προσδοκίες για ανάκαμψη κατά το δεύτερο εξάμηνο.
Η προοπτική αυτή αποδίδεται σε ευρύτερους οικονομικούς παράγοντες και σε μείωση των μη ακυρώσιμων χρεώσεων που θα αναγνωριστούν το πρώτο εξάμηνο του 2024.
Οι εταιρείες αναλυτών έχουν παράσχει ανάμεικτες αξιολογήσεις σχετικά με τις προβλέψεις της Zscaler. Η KeyBanc Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση Overweight για την Zscaler, ενώ η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Buy, εκφράζοντας και οι δύο αισιοδοξία για το μέλλον της εταιρείας. Ωστόσο, η BMO Capital Markets μείωσε την τιμή-στόχο της από τα 208 δολάρια στα 197 δολάρια, επικαλούμενη απογοήτευση από τις πισωφορτωμένες προβλέψεις για τις χρεώσεις του οικονομικού έτους 2025.
Η Goldman Sachs επιβεβαίωσε την ουδέτερη αξιολόγηση με σταθερό στόχο τιμής στα 177,00 δολάρια, ενώ η Oppenheimer μείωσε τον στόχο τιμής στα 230 δολάρια λόγω των ανομοιογενών προοπτικών για τις χρεώσεις του οικονομικού έτους 2025. Παρά τις διαφοροποιήσεις, όλες οι εταιρείες αναγνωρίζουν τις δυνατότητες στα αναδυόμενα προϊόντα της Zscaler και την αναμενόμενη ανάπτυξη στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους 2025.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης υποβάθμισης των αναλυτών και της προσαρμογής των τιμών-στόχων της Zscaler (NASDAQ:ZS), μια πιο προσεκτική ματιά στην οικονομική υγεία της εταιρείας και στις επιδόσεις της αγοράς παρέχει πρόσθετο πλαίσιο. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Zscaler κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 23,97 δισ. δολαρίων, σηματοδοτώντας μια σημαντική παρουσία στον τομέα της ασφάλειας στον κυβερνοχώρο. Παρά το γεγονός ότι δεν είναι κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, η εταιρεία διαθέτει ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους σχεδόν 78%, υποδεικνύοντας ισχυρή λειτουργική αποτελεσματικότητα στη δημιουργία εσόδων.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Zscaler διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που θα μπορούσε να παρέχει οικονομική ευελιξία και ανθεκτικότητα έναντι της αστάθειας της αγοράς. Επιπλέον, οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για το μέλλον της Zscaler, προβλέποντας αύξηση των πωλήσεων και του καθαρού εισοδήματος για το τρέχον έτος. Αυτές οι γνώσεις υποδηλώνουν ότι ενώ η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις, διαθέτει επίσης υποκείμενα πλεονεκτήματα που θα μπορούσαν να υποστηρίξουν τη μακροπρόθεσμη αναπτυξιακή της πορεία.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Zscaler, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη ματιά στους παράγοντες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν την απόδοση της μετοχής της εταιρείας. Με την επόμενη ημερομηνία κερδών να πλησιάζει στις 27 Νοεμβρίου 2024, οι επενδυτές μπορεί να βρουν αυτές τις πληροφορίες ιδιαίτερα πολύτιμες για τη λήψη τεκμηριωμένων αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης