Την Τετάρτη, η Citi μείωσε την αξιολόγηση της μετοχής της Li Auto Inc (2015:HK) (NASDAQ: LI) από Buy σε Neutral, επικαλούμενη τις πιθανές προκλήσεις που έρχονται για τα μοντέλα της σειράς L της εταιρείας και τον αυξημένο ανταγωνισμό στην αγορά ηλεκτρικών οχημάτων (EV). Ο οίκος αναπροσάρμοσε επίσης την τιμή-στόχο για τη μετοχή από HK$100,70 σε HK$83,10.
Η υποβάθμιση αντανακλά τις ανησυχίες σχετικά με τη γήρανση των μοντέλων της σειράς L της Li Auto και το ενδεχόμενο μειωμένων περιθωρίων κέρδους στα ηλεκτρικά οχήματα με μπαταρία (BEV), καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει αυξανόμενο ανταγωνισμό από ανταγωνιστές όπως η Huawei και η Denza.
Ο αναλυτής επεσήμανε την ανταγωνιστική τιμολόγηση άλλων κατασκευαστών, σημειώνοντας ότι η μετοχή της Li Auto διαπραγματεύεται με εκτιμώμενο λόγο τιμής προς κέρδη (P/E) 20 φορές το 2025, ο οποίος είναι υψηλότερος από τους λόγους για τις BYD, Great Wall Motors και Geely.
Η νέα τιμή-στόχος της μετοχής στα 83,10 HK$, από 100,70 HK$, βασίζεται σε μια αποτίμηση 1,0x 2025 εκτιμώμενης τιμής προς κέρδη (PEG) και αντανακλά έναν ετήσιο ρυθμό αύξησης (CAGR) 24% για τα καθαρά κέρδη από το 2025 έως το 2027. Η αντίστοιχη τιμή-στόχος σε δολάρια ΗΠΑ έχει προσαρμοστεί από 26,20 δολάρια σε 21,60 δολάρια.
Η ανάλυση της Citi υποδηλώνει ότι η τρέχουσα αποτίμηση της Li Auto μπορεί να μην λαμβάνει πλήρως υπόψη τους κινδύνους που σχετίζονται με την παλαιότερη γκάμα μοντέλων της και την αραίωση των περιθωρίων κέρδους καθώς η αγορά EV γίνεται πιο ανταγωνιστική. Ο αναθεωρημένος στόχος τιμής του οίκου στοχεύει στην ευθυγράμμιση της αποτίμησης της μετοχής με αυτές τις αναμενόμενες προκλήσεις.
Η απόδοση της μετοχής και το κλίμα των επενδυτών ενδέχεται να επηρεαστούν από αυτούς τους παράγοντες, καθώς και από τις ευρύτερες τάσεις στον κλάδο των EV και τις συνθήκες της παγκόσμιας αγοράς. Η επικαιροποιημένη στάση της Citi για την Li Auto θα ληφθεί πιθανώς υπόψη από τους επενδυτές καθώς αξιολογούν τη θέση της εταιρείας στο εξελισσόμενο τοπίο της αυτοκινητοβιομηχανίας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης