Την Τετάρτη, η Sportsman's Warehouse (NASDAQ:SPWH) είδε τον στόχο της μετοχής της να μειώνεται από τη Lake Street Capital Markets, στοχεύοντας πλέον στα $3,00, από τα προηγούμενα $5,00, ενώ η αξιολόγηση Buy για τη μετοχή παραμένει αμετάβλητη. Η αναπροσαρμογή ακολουθεί τις επιδόσεις της εταιρείας κατά το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024, οι οποίες παρουσίασαν μικτά αποτελέσματα έναντι των προβλέψεων των αναλυτών εν μέσω ενός δύσκολου οικονομικού τοπίου και υποτονικών πωλήσεων που σχετίζονται με το κυνήγι.
Ο λιανοπωλητής ανακοίνωσε μείωση 9,8% στις ίδιες πωλήσεις, η οποία ήταν ελαφρώς καλύτερη από την αναμενόμενη μείωση 11,5%. Τα τριμηνιαία έσοδα ανήλθαν σε 288,7 εκατ. δολάρια, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις για 282,3 εκατ. δολάρια. Ωστόσο, τα μεικτά περιθώρια κέρδους υποχώρησαν στο 31,2%, κάτω από το αναμενόμενο 32,3% και τη συναίνεση του 32,4%. Αυτή η συρρίκνωση του περιθωρίου αποδόθηκε σε εκτεταμένες αδυναμίες που επιδεινώθηκαν από τις πληθωριστικές πιέσεις στους καταναλωτές.
Η Sportsman's Warehouse ανακοίνωσε προσαρμοσμένες ζημίες ανά μετοχή ύψους 0,14 δολαρίων, οι οποίες δεν ανταποκρίθηκαν στην προβλεπόμενη ζημία των 0,08 δολαρίων και στη συναίνεση των 0,09 δολαρίων. Επιπλέον, το προσαρμοσμένο EBITDA διαμορφώθηκε στα 7,4 εκατ. δολάρια, υπολειπόμενο τόσο της εκτίμησης των 11,2 εκατ. δολαρίων όσο και της συναίνεσης των 10,3 εκατ. δολαρίων.
Η διοίκηση της εταιρείας αναθεώρησε προς τα κάτω τις προβλέψεις της για το σύνολο του 2024, αναμένοντας πλέον έσοδα μεταξύ 1,13 και 1,17 δισ. δολαρίων, έναντι του προηγούμενου εύρους προβλέψεων από 1,15 έως 1,23 δισ. δολάρια.
Η εταιρεία αναμένει την ανάγκη για αυξημένη διαφημιστική δραστηριότητα, ιδίως κατά την επερχόμενη περίοδο των εορτών, η οποία είναι πιθανό να πιέσει περαιτέρω τα περιθώρια κέρδους κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Οι προσδοκίες για το προσαρμοσμένο EBITDA έχουν μειωθεί σημαντικά σε 20 έως 35 εκατομμύρια δολάρια από το προηγούμενο εύρος των 45 έως 65 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η επικαιροποιημένη καθοδήγηση αντικατοπτρίζει μια πιο συντηρητική προοπτική για το υπόλοιπο του έτους, με την προσδοκία ότι οι τρέχουσες τάσεις των καταναλωτικών δαπανών θα συνεχιστούν.
Ανταποκρινόμενη στις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς, η διοίκηση της Sportsman's Warehouse επανέλαβε την απόφασή της να μην ανοίξει νέα καταστήματα φέτος. Αντ' αυτού, η εταιρεία θα επικεντρωθεί στη διάθεση κεφαλαιουχικών δαπανών προς τεχνολογικές βελτιώσεις για την ενίσχυση της αποδοτικότητας.
Παρά τη χαμηλότερη καθοδήγηση, η διοίκηση παραμένει βέβαιη ότι, ακόμη και στο χαμηλότερο άκρο των προσδοκιών, η εταιρεία θα δημιουργήσει θετικές ελεύθερες ταμειακές ροές, οι οποίες θα κατευθυνθούν προς τη μείωση του χρέους. Η έκθεση της Lake Street Capital Markets καταλήγει με την επαναβεβαίωση της αξιολόγησης Buy, παρά τη μειωμένη τιμή-στόχο.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Sportsman's Warehouse ανακοίνωσε μεγαλύτερη του αναμενόμενου ζημία για το δεύτερο τρίμηνο. Η ζημία της εταιρείας ύψους 0,16 δολαρίων ανά μετοχή ξεπέρασε την προβλεπόμενη ζημία των 0,09 δολαρίων. Παρόλα αυτά, τα έσοδα ήταν ελαφρώς υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της συναίνεσης στα 288,7 εκατ. δολάρια, αντανακλώντας μείωση 6,7% σε ετήσια βάση. Οι εξελίξεις αυτές οδήγησαν σε μείωση των προβλέψεων για το σύνολο του έτους, με την εταιρεία να αναμένει πλέον έσοδα μεταξύ 1,13 και 1,17 δισ. δολαρίων.
Οι B.Riley και Baird, δύο οίκοι αναλυτών, αντέδρασαν στα αποτελέσματα αυτά αναπροσαρμόζοντας τους στόχους τιμών για την Sportsman's Warehouse. Η B.Riley μείωσε το στόχο της από τα 4,00 δολάρια στα 2,00 δολάρια, ενώ η Baird μείωσε το στόχο της στα 2,50 δολάρια από τα 4,00 δολάρια. Και οι δύο οίκοι διατηρούν ουδέτερη στάση για τη μετοχή της εταιρείας.
Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει, η Sportsman's Warehouse λαμβάνει μέτρα για τον έλεγχο των εξόδων και τη μείωση του χρέους χρησιμοποιώντας τις ελεύθερες ταμειακές ροές. Η εταιρεία έκλεισε το τρίμηνο με καθαρό χρέος 152,5 εκατ. δολάρια και συνολική ρευστότητα 99,9 εκατ. δολάρια. Ο διευθύνων σύμβουλος Paul Stone εξέφρασε την εμπιστοσύνη του στις στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας, υποδεικνύοντας δυνατότητες βελτίωσης των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.
InvestingPro Insights
Καθώς η Sportsman's Warehouse (NASDAQ:SPWH) πλοηγείται σε ένα δύσκολο περιβάλλον λιανικής πώλησης, τα δεδομένα και η ανάλυση σε πραγματικό χρόνο καθίστανται ζωτικής σημασίας για τους επενδυτές. Σύμφωνα με το InvestingPro, η εταιρεία λειτουργεί με σημαντική δανειακή επιβάρυνση, η οποία αποτελεί κρίσιμο παράγοντα που πρέπει να ληφθεί υπόψη δεδομένων των σημερινών οικονομικών πιέσεων. Επιπλέον, η μετοχή διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή Price/Book 0,32, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει υποτίμηση σε σχέση με τη λογιστική της αξία, ιδίως υπό το πρίσμα των πρόσφατων ανατροπών στις επιδόσεις της εταιρείας.
Οι επενδυτές θα πρέπει να σημειώσουν ότι οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο και δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος. Η τιμή της μετοχής του λιανοπωλητή έχει επίσης δεχθεί σημαντικό πλήγμα κατά το τελευταίο έτος, με συνολική απόδοση τιμής ενός έτους -55,44%, αντανακλώντας τις ανησυχίες των επενδυτών και τις αντιδράσεις της αγοράς για την οικονομική της υγεία. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η εκτίμηση της InvestingPro για τη δίκαιη αξία ανέρχεται στα 2,43 δολάρια, γεγονός που θα μπορούσε να συνεπάγεται δυνητική άνοδο από το προηγούμενο κλείσιμο στα 2,09 δολάρια.
Για όσους επιθυμούν να εμβαθύνουν περισσότερο, υπάρχουν επιπλέον 10 InvestingPro Tips διαθέσιμες για την Sportsman's Warehouse, προσφέροντας μια ολοκληρωμένη ανάλυση των οικονομικών στοιχείων και της θέσης της εταιρείας στην αγορά. Αυτές οι πληροφορίες μπορούν να βρεθούν στην ειδική σελίδα της InvestingPro για την SPWH: https://www.investing.com/pro/SPWH.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης