Την Τετάρτη, η Citi ξεκίνησε την κάλυψη των μετοχών της VNET Group Inc (NASDAQ: VNET), κορυφαίου παρόχου υπηρεσιών data center, αποδίδοντας αξιολόγηση Buy και καθορίζοντας στόχο τιμής στα 4,00 δολάρια. Ο οίκος επανέλαβε την αξιολόγηση της VNET με θετικές προοπτικές μετά από μια περίοδο αναστολής της αξιολόγησης, μεταβιβάζοντας την κάλυψη στον Louis Tsang.
Η VNET ανακοίνωσε πρόσφατα τα αποτελέσματά της για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, παρουσιάζοντας αύξηση εσόδων κατά 9% σε ετήσια βάση, η οποία ήταν 3% υψηλότερη από τις εκτιμήσεις του Bloomberg (BBGe). Η αύξηση αυτή τροφοδοτήθηκε κυρίως από την εκτίναξη των εσόδων των επιχειρήσεων χονδρικής κατά 81% σε ετήσια βάση και την αύξηση του ποσοστού χρήσης κατά 13 ποσοστιαίες μονάδες. Τα EBITDA της εταιρείας για το τρίμηνο αυξήθηκαν κατά 7% σε ετήσια βάση στα 589 εκατομμύρια RMB, ευθυγραμμιζόμενα με τις προσδοκίες, ενώ τα καθαρά κέρδη έφτασαν τα 64 εκατομμύρια RMB.
Η εταιρεία έκανε επίσης σημαντικά βήματα στην επέκταση της δυναμικότητάς της, εξασφαλίζοντας μια παραγγελία 235MW στην Ulanqab και σχεδιάζοντας μια πρόσθετη δυναμικότητα 1,2GW στην ίδια περιοχή για να καλύψει την αυξανόμενη ζήτηση για εκπαίδευση AI. Η Citi προβλέπει ετήσια αύξηση 100-150MW σε δυναμικότητα εξυπηρέτησης και 100-120MW σε χρησιμοποιούμενη δυναμικότητα από το 2024 έως το 2026.
Η Citi προβλέπει ότι η VNET θα επιτύχει 22% σύνθετο ετήσιο ρυθμό αύξησης (CAGR) του EBITDA από το οικονομικό έτος 2023 έως το 2026. Η πρόβλεψη αυτή βασίζεται στην επιταχυνόμενη επέκταση της παραγωγικής ικανότητας της εταιρείας, στους ρυθμούς μετακίνησης και στην υψηλότερη χρησιμοποίηση, τα οποία οδηγούνται από την ανάκαμψη της εγχώριας ζήτησης. Επί του παρόντος, η μετοχή της VNET διαπραγματεύεται σε περίπου 6 φορές την προβλεπόμενη επιχειρηματική αξία προς EBITDA για το οικονομικό έτος 25 (EV/EBITDA), η οποία αποτελεί έκπτωση άνω του 40% σε σύγκριση με τον μέσο όρο των ομοειδών της, γεγονός που υποδηλώνει μια ευκαιρία αξίας σύμφωνα με τον οίκο.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η VNET Group Inc. ανακοίνωσε θετικό δεύτερο τρίμηνο με αύξηση των εσόδων κατά 9% σε ετήσια βάση στα 1,99 δισ. ρουβλίων, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις τόσο της κοινής γνώμης όσο και της BofA. Τα προσαρμοσμένα EBITDA της εταιρείας αυξήθηκαν επίσης κατά 7% σε ετήσια βάση στα 574 εκατ. ρουβλίων, ξεπερνώντας τις προσδοκίες.
Η BofA Securities έχει προσαρμόσει τις προοπτικές της για την VNET Group, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα 3,30 δολάρια από τα προηγούμενα 2,80 δολάρια, ενώ διατηρεί την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή. Η αναθεώρηση αυτή ακολουθεί την ισχυρή ζήτηση για το κέντρο δεδομένων διαδικτύου (IDC) χονδρικής της VNET, ιδίως από τον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, και την αυξημένη πρόβλεψη της εταιρείας για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για το οικονομικό έτος 2024. T
η εταιρεία αναμένει να παραδώσει μεταξύ 100-140MW δυναμικότητας χονδρικής στο δεύτερο εξάμηνο του 2024 και προβλέπει 110-150MW για το πρώτο εξάμηνο του 2025. Ο όμιλος VNET ανέφερε επίσης σημαντική αύξηση των εσόδων της χονδρικής επιχείρησης, τα οποία εκτινάχθηκαν κατά 81% σε ετήσια βάση σε 402 εκατ. RMB.
Επιπλέον, η εταιρεία εξασφάλισε σημαντικές παραγγελίες για το κέντρο δεδομένων χονδρικής στην ευρύτερη περιοχή του Πεκίνου, συνολικής ισχύος 235 μεγαβάτ, και αύξησε τις ετήσιες προβλέψεις της για το CapEx μεταξύ 5 και 5,5 δισεκατομμυρίων RMB.
InvestingPro Insights
Με την VNET Group Inc (NASDAQ: VNET) να κερδίζει την προσοχή από την πρόσφατη αξιολόγηση Buy της Citi και τη θετική έκθεση κερδών, οι επενδυτές μπορεί να βρουν πολύτιμες πρόσθετες πληροφορίες από το InvestingPro. Ο πολλαπλασιαστής Τιμή / Βιβλίο της εταιρείας βρίσκεται στο χαμηλό 0,86, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σύγκριση με τη λογιστική της αξία. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την προοπτική της Citi για μια ευκαιρία αξίας, καθώς η μετοχή διαπραγματεύεται με έκπτωση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της.
Τα δεδομένα της InvestingPro αντικατοπτρίζουν επίσης μια σημαντική αύξηση της τιμής της μετοχής της VNET σε διάφορα χρονικά πλαίσια, με συνολική απόδοση μιας εβδομάδας 14,83% και συνολική απόδοση έξι μηνών 77,12%. Τα στοιχεία αυτά υποδηλώνουν μια θετική βραχυπρόθεσμη δυναμική για τη μετοχή, η οποία θα μπορούσε να είναι ελκυστική για τους επενδυτές δυναμικής. Είναι σημαντικό να σημειωθεί, ωστόσο, ότι η VNET λειτουργεί με σημαντική δανειακή επιβάρυνση και καταναλώνει γρήγορα μετρητά, παράγοντες που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα.
Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο επένδυσης στη VNET, η InvestingPro προσφέρει πολλές πρόσθετες συμβουλές, όπως πληροφορίες σχετικά με τις κινήσεις της εταιρείας στην αγορά, την αποτίμηση και τις προβλέψεις κερδοφορίας για το τρέχον έτος. Για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, οι ενδιαφερόμενοι μπορούν να βρουν συνολικά 17 InvestingPro Tips για τη VNET, παρέχοντας μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης