Την Τετάρτη, η KeyBanc Capital Markets διατήρησε τις θετικές προοπτικές της για την Zscaler Inc. (NASDAQ:ZS), ηγέτιδα εταιρεία στον τομέα της ασφάλειας cloud, διατηρώντας την αξιολόγηση Overweight και τον στόχο τιμής 220,00 δολάρια για τη μετοχή της εταιρείας. Η επιβεβαίωση έρχεται παρά το γεγονός ότι τα αποτελέσματα χρέωσης του τέταρτου τριμήνου της Zscaler ξεπέρασαν ελαφρώς τις προσδοκίες και οι προβλέψεις χρέωσης για το οικονομικό έτος 2025 χάθηκαν ελαφρώς από τη συναίνεση.
Η Zscaler ανακοίνωσε αύξηση 2% ή 17 εκατ. δολάρια στις χρεώσεις, η οποία υπολείπεται της μέσης αύξησης κατά περίπου 6% ή 35 εκατ. δολάρια που παρατηρήθηκε τα προηγούμενα τέσσερα τρίμηνα. Για το οικονομικό έτος 2025, η εταιρεία προβλέπει ότι οι χρεώσεις θα φτάσουν τα 3,12 δισ. δολάρια, αντανακλώντας αύξηση 19% σε ετήσια βάση, η οποία είναι οριακά χαμηλότερη από τη συναίνεση της αγοράς για 3,13 δισ. δολάρια ή αύξηση 20% σε ετήσια βάση.
Η διοίκηση αποδίδει την πρόβλεψη σε μια πιο σημαντική επανεκκίνηση που αναμένεται κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους. Το πρώτο εξάμηνο είναι πιθανό να επηρεαστεί από τις αλλαγές στην αγορά εισόδου (GTM) και τις ασθενέστερες κρατήσεις RPO από τα πρώτα εξάμηνα των οικονομικών ετών 2023 και 2024, παρουσιάζοντας μια πρόκληση για την αύξηση της χρέωσης στο αρχικό εξάμηνο του έτους.
Παρά τη μικρότερη από την αναμενόμενη άνοδο του τέταρτου τριμήνου και την καθοδήγηση για την αύξηση της χρέωσης για το οικονομικό έτος 2025 που δεν ξεκινά από το 20% σε ετήσια βάση, η KeyBanc παραμένει αισιόδοξη.
Η εταιρεία επισημαίνει την αύξηση των τιμολογήσεων κατά 30% στο τέταρτο τρίμηνο, εξαιρουμένης μιας πολυετούς τιμολογημένης συμφωνίας από το προηγούμενο έτος, και τις θετικές εξελίξεις στις αλλαγές GTM καθώς πλησιάζει το νέο οικονομικό έτος. Η KeyBanc επισημαίνει επίσης τις σημαντικές ευκαιρίες της αγοράς για το Secure Access Service Edge (SASE), το οποίο βρίσκεται ακόμη σε πρώιμο στάδιο.
Οι εκτιμήσεις του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος για τα έσοδα και τις τιμολογήσεις της Zscaler για το οικονομικό έτος 2025 παραμένουν σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες, αλλά οι προβλέψεις για τις ελεύθερες ταμειακές ροές έχουν αυξηθεί κατά περίπου 13%. Η KeyBanc καταλήγει προτείνοντας στους επενδυτές να εξετάσουν το ενδεχόμενο αγοράς μετοχών σε περίπτωση πτώσης της τιμής, επαναλαμβάνοντας την εμπιστοσύνη στον στόχο τιμής των 220 δολαρίων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης