Η Goldman Sachs αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την PagerDuty (NYSE: PD), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 21 δολάρια από τα προηγούμενα 24 δολάρια, ενώ διατηρεί ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή.
Η απόφαση αυτή ακολουθεί την έκθεση κερδών της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, η οποία παρουσίασε ένα μείγμα αποτελεσμάτων, συμπεριλαμβανομένων των εσόδων και του αριθμού των πληρωμένων πελατών που υπολείπονται των εκτιμήσεων συναίνεσης κατά 1% και 2% αντίστοιχα.
Ο οίκος σημείωσε ότι η βάση πληρωμένων πελατών της PagerDuty συνέχισε να παρουσιάζει διαδοχική μείωση, με πτώση 76 πελατών σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, υπογραμμίζοντας τη σημαντική έκθεση της εταιρείας σε μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ).
Οι τιμολογήσεις της εταιρείας κατά το τελευταίο δωδεκάμηνο (TTM) αυξήθηκαν κατά 8% σε ετήσια βάση, σημειώνοντας τον πιο αργό ρυθμό ανάπτυξης από το τέταρτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2022. Αντιθέτως, το λειτουργικό περιθώριο κέρδους της PagerDuty χωρίς βάση GAAP ξεπέρασε τις εκτιμήσεις συναίνεσης κατά περίπου 400 μονάδες βάσης, φθάνοντας το 17%.
Το περιθώριο αυτό, ωστόσο, οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στην αναβολή των προσθηκών προσωπικού και των δαπανών μάρκετινγκ για το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους 2025 και το τρίτο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, αντίστοιχα.
Η Goldman Sachs αναγνώρισε τις προσπάθειες της εταιρείας για την πώληση από πάνω προς τα κάτω και την προώθηση της υιοθέτησης πολλαπλών προϊόντων, αλλά εξέφρασε ανησυχίες σχετικά με την αντίληψη των πελατών για το PagerDuty ως διακριτική επιλογή.
Το κλίμα αυτό υποστηρίζεται από ένα σταθερό διαδοχικό καθαρό ποσοστό διατήρησης 106%, με τη διοίκηση να υποδεικνύει δυνητική αύξηση στο 107% μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους 2025. Η ανάλυση υποδηλώνει ότι η επιστροφή σε ιστορικά ποσοστά καθαρής διατήρησης άνω του 120% μπορεί να αποτελέσει πρόκληση μπροστά σε ένα πιο ανταγωνιστικό τοπίο, συμπεριλαμβανομένης της εμφάνισης προσφορών όπως η διαχείριση υπηρεσιών πελατών (CSM) της Datadog.
Επιπλέον, η πρόσφατη διακοπή της ασφάλειας στον κυβερνοχώρο, η οποία θα μπορούσε να αναμένεται ότι θα ενίσχυε τον αγωγό πωλήσεων της PagerDuty, δεν οδήγησε σε σημαντική βραχυπρόθεσμη ώθηση των πωλήσεων που θα υποστήριζε τη διατήρηση της αρχικής πρόβλεψης ανάπτυξης 10% για το οικονομικό έτος 2025.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η PagerDuty ανακοίνωσε κέρδη δεύτερου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προβλέψεις των αναλυτών, ωστόσο τα έσοδα της εταιρείας υπολείπονταν των προσδοκιών, γεγονός που οδήγησε σε επακόλουθη πτώση των μετοχών της.
Η πλατφόρμα διαχείρισης ψηφιακών λειτουργιών ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ύψους 0,21 δολαρίων, ξεπερνώντας τη συναίνεση των αναλυτών για 0,17 δολάρια, και αύξηση των εσόδων κατά 7,7% σε ετήσια βάση στα 115,9 εκατ. δολάρια, ελαφρώς χαμηλότερα από τα προβλεπόμενα 116,51 εκατ. δολάρια.
Παρά τη διατήρηση της κερδοφορίας με λειτουργικά κέρδη μη GAAP ύψους 20,1 εκατ. δολαρίων και ελεύθερες ταμειακές ροές 33,3 εκατ. δολαρίων για το τρίμηνο, οι προοπτικές της εταιρείας απογοήτευσαν τους επενδυτές. Η PagerDuty προέβλεψε ότι τα έσοδά της για το τρίτο τρίμηνο θα διαμορφωθούν μεταξύ 115,5-$117,5 εκατ. δολαρίων, σημαντικά χαμηλότερα από το consensus των 120,3 εκατ. δολαρίων.
Η πρόβλεψη για τα έσοδα του έτους μειώθηκε επίσης στα 463- 467 εκατ. δολάρια από το προηγούμενο εύρος 471- 477 εκατ. δολάρια, υπολειπόμενη των 473,7 εκατ. δολαρίων που ανέμεναν οι αναλυτές. Παρ' όλα αυτά, η CEO Jennifer Tejada παραμένει βέβαιη για τις δυνατότητες της εταιρείας όσον αφορά την επιτάχυνση της αύξησης των ARR.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης έκθεσης κερδών και της επακόλουθης προσαρμογής των προοπτικών της Goldman Sachs για την PagerDuty, η InvestingPro παρέχει πρόσθετο πλαίσιο που οι επενδυτές μπορεί να θεωρήσουν πολύτιμο. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η PagerDuty κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1,75 δισ. δολαρίων και διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ένα πιθανό σημείο εισόδου για επενδυτές που αναζητούν υποτιμημένες μετοχές. Παρά τις ανησυχίες σχετικά με την πληρωμένη πελατειακή της βάση, η εταιρεία διαθέτει εντυπωσιακά περιθώρια μικτού κέρδους, τα οποία αναφέρθηκαν σε σχεδόν 82% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025.
Οι συμβουλές της InvestingPro υποδεικνύουν ότι η ενεργή στρατηγική επαναγοράς μετοχών της διοίκησης και το γεγονός ότι η PagerDuty κατέχει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της μπορεί να παράσχει κάποια οικονομική σταθερότητα. Επιπλέον, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει μια πιο αισιόδοξη μελλοντική προοπτική από ό,τι υποδηλώνει το τρέχον κλίμα. Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν 11 επιπλέον συμβουλές διαθέσιμες στο InvestingPro για την PagerDuty (https://www.investing.com/pro/PD), προσφέροντας μια ολοκληρωμένη άποψη για την οικονομική υγεία και τη θέση της εταιρείας στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης