Την Τετάρτη, η JPMorgan αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της PagerDuty (NYSE: PD), αναθεωρώντας την τιμή-στόχο στα 21,00 δολάρια από τα προηγούμενα 24,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη στάση για τη μετοχή.
Η απόφαση του οίκου ακολουθεί την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του δεύτερου οικονομικού τριμήνου της PagerDuty, τα οποία παρουσίασαν μια αντίθεση αποτελεσμάτων, με τα έσοδα και τις χρεώσεις να υπολείπονται των προσδοκιών της αγοράς, αλλά την εταιρεία να ξεπερνά τα αναμενόμενα μεγέθη απόδοσης στα λειτουργικά περιθώρια και τα περιθώρια ελεύθερων ταμειακών ροών.
Η έκθεση της εταιρείας υπογράμμισε διάφορες προκλήσεις, όπως το δύσκολο μακροοικονομικό κλίμα που έχει παρατείνει τους κύκλους πωλήσεων των επιχειρήσεων και τις επίμονες πιέσεις στο τμήμα των μικρομεσαίων επιχειρήσεων (ΜΜΕ).
Η διοίκηση της PagerDuty σημείωσε επίσης μια αλλαγή στην προσέγγιση των πωλήσεων της εταιρείας, η οποία κινείται προς μια στρατηγική που επικεντρώνεται περισσότερο στις επιχειρήσεις, γεγονός που έχει αλλάξει το χρονοδιάγραμμα των κλεισίματος των συμφωνιών και της αναγνώρισης των εσόδων, ωθώντας το συχνά προς το τέλος του τριμήνου.
Υπό το πρίσμα αυτών των λειτουργικών αλλαγών, η PagerDuty μείωσε την πρόβλεψη εσόδων για το σύνολο του έτους κατά περίπου 9 εκατ. δολάρια ή περίπου 2%, ενώ οι προβλέψεις για το τρίτο τρίμηνο δεν ανταποκρίνονται επίσης στις προσδοκίες.
Ωστόσο, τα Ετήσια Επαναλαμβανόμενα Έσοδα (ARR) της εταιρείας εμφάνισαν σημάδια σταθερότητας, διατηρώντας αύξηση 10% σε ετήσια βάση για τρίτο συνεχόμενο τρίμηνο. Επιπλέον, η αύξηση των καθαρών νέων ARR παρουσίασε αύξηση σε ετήσια βάση, αν και παρέμεινε ως επί το πλείστον αμετάβλητη σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Η εταιρεία επιχειρηματικού λογισμικού ανέφερε έντονη δραστηριότητα σε πολυετείς συμφωνίες και συμφωνίες πολλαπλών προϊόντων, συμπεριλαμβανομένων αρκετών σημαντικών συμφωνιών έξι και επτά ψηφίων κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου. Οι νέες προσφορές, όπως οι AIOps, Automation και CSOps, συνέβαλαν στο 65% των καθαρών νέων ARR.
Η PagerDuty παραμένει αισιόδοξη για την εκ νέου επιτάχυνση της αύξησης των ARR κατά το δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους, ιδίως κατά το τέταρτο τρίμηνο, και αναμένει ότι η αύξηση των ARR θα ξεπεράσει το 10% μέχρι το οικονομικό έτος 2026.
Σε μια πιο θετική σημείωση, η PagerDuty βελτίωσε ελαφρώς την πρόβλεψή της για το pro forma λειτουργικό περιθώριο κέρδους και τώρα προβλέπει ότι τα μικτά περιθώρια κέρδους της θα φθάσουν στο υψηλότερο άκρο του εύρους 84-86% μέχρι τα μέσα του οικονομικού έτους 26.
Παρά τη σταθεροποίηση της αύξησης των ARR και τις προσδοκίες βελτίωσης, η JPMorgan εκτιμά ότι το εξελισσόμενο ανταγωνιστικό τοπίο και οι αβέβαιες μακροοικονομικές συνθήκες ενδέχεται να περιορίσουν τις δυνατότητες σημαντικής αύξησης των ρυθμών ανάπτυξης μεσοπρόθεσμα.
Ο οίκος καταλήγει στο συμπέρασμα ότι το τρέχον προφίλ ανάπτυξης και περιθωρίου κέρδους της PagerDuty παρουσιάζει ένα ισορροπημένο σενάριο κινδύνου/απόδοσης και παραμένει σε εγρήγορση για ενδείξεις μιας πιο διαρκούς αναπτυξιακής πορείας πριν εξετάσει μια πιο αισιόδοξη αποτίμηση.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η PagerDuty ανακοίνωσε κέρδη δεύτερου τριμήνου που ξεπέρασαν τις προσδοκίες των αναλυτών, σημειώνοντας προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή ύψους 0,21 δολαρίων, έναντι των αναμενόμενων 0,17 δολαρίων. Ωστόσο, τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 7,7% σε ετήσια βάση στα 115,9 εκατ. δολάρια, υπολειπόμενα ελαφρώς από τα προβλεπόμενα 116,51 εκατ. δολάρια.
Η Goldman Sachs προσάρμοσε τις προοπτικές της για την PagerDuty, μειώνοντας την τιμή-στόχο από τα 24 δολάρια στα 21 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση. Η απόφαση ακολουθεί την έκθεση αποτελεσμάτων της PagerDuty για το β' τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, η οποία έδειξε ένα μείγμα αποτελεσμάτων, συμπεριλαμβανομένων των εσόδων και του αριθμού των πληρωμένων πελατών που δεν ανταποκρίθηκαν στις εκτιμήσεις της συναίνεσης.
Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους της PagerDuty εκτός GAAP ξεπέρασε τις εκτιμήσεις συναίνεσης κατά περίπου 400 μονάδες βάσης, φθάνοντας το 17%. Αυτό οφειλόταν σε μεγάλο βαθμό στην αναβολή των προσθηκών προσωπικού και των δαπανών μάρκετινγκ.
Ωστόσο, η καθοδήγηση της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο και το σύνολο του οικονομικού έτους 2025 έπεσε κάτω από τις προσδοκίες. Παρά τις εξελίξεις αυτές, η διευθύνουσα σύμβουλος Jennifer Tejada παραμένει βέβαιη για τις δυνατότητες της εταιρείας όσον αφορά την επιτάχυνση της αύξησης των ARR. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων ενημερώσεων για την PagerDuty.
InvestingPro Insights
Καθώς η PagerDuty πλοηγείται μέσα από δύσκολες οικονομικές συνθήκες και μια στρατηγική στροφή προς τις πωλήσεις με επίκεντρο τις επιχειρήσεις, τα δεδομένα της InvestingPro παρέχουν ένα στιγμιότυπο της οικονομικής υγείας και των επιδόσεων της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 1,75 δισ. δολάρια και υψηλό περιθώριο μικτού κέρδους 81,97% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2023, η PagerDuty επιδεικνύει ισχυρή ικανότητα να διατηρεί κέρδη από τα έσοδά της. Η αύξηση των εσόδων κατά 12,85% κατά την ίδια περίοδο υποδηλώνει την ικανότητα της εταιρείας να επεκτείνει τις πωλήσεις της εν μέσω ενός δύσκολου μακροοικονομικού περιβάλλοντος.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η PagerDuty διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελέσει ευκαιρία για τους επενδυτές, λαμβάνοντας υπόψη τα ισχυρά περιθώρια μικτού κέρδους της εταιρείας και την προσδοκία αύξησης των καθαρών εσόδων φέτος. Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι η διοίκηση έχει προβεί σε επιθετική επαναγορά μετοχών, ένδειξη εμπιστοσύνης στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που υποδηλώνει μια σταθερή χρηματοοικονομική θέση για να αντιμετωπίσει τις οικονομικές αβεβαιότητες.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες πληροφορίες και συμβουλές, συμπεριλαμβανομένων 4 αναλυτών που έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υποδεικνύοντας πιθανή αισιοδοξία για τις οικονομικές επιδόσεις της PagerDuty. Για να εξερευνήσουν περισσότερα σχετικά με αυτές τις πληροφορίες, οι αναγνώστες μπορούν να επισκεφθούν την InvestingPro για συνολικά 11 συμβουλές σχετικά με την PagerDuty.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης