Την Τετάρτη, η Barclays ξεκίνησε την κάλυψη της μετοχής της ABB Ltd (ABBN:SW) (NYSE: ABB), αποδίδοντας αξιολόγηση Underweight με τιμή-στόχο τα 40,00 CHF. Η ανάλυση του οίκου υποδεικνύει ότι η μετοχή της ΑΒΒ έχει υπεραποδώσει σημαντικά έναντι του δείκτη SXNP από έτος σε έτος, ενώ επί του παρόντος διαπραγματεύεται σε premium περίπου 35% με βάση τις διετείς μελλοντικές εκτιμήσεις συναίνεσης EV/EBIT.
Το premium της ΑΒΒ σε σχέση με τον δείκτη SXNP είναι υψηλότερο τόσο από τον διετή όσο και από τον πενταετή μέσο όρο του, 22% και 16%, αντίστοιχα. Αυτό έχει προκαλέσει ανησυχίες σχετικά με το ενδεχόμενο υποβάθμισης. Η Barclays σημειώνει ότι, ενώ η ΑΒΒ διαπραγματεύεται σε μια μέση αποτίμηση σύμφωνη με τους ομολόγους της στον τομέα της ηλεκτροκίνησης για το 2025 EV/προσαρμοσμένο EBITA, οι προοπτικές ανάπτυξης και τα περιθώρια κέρδους της είναι ασθενέστερα σε σύγκριση.
Παρά τους παράγοντες αυτούς, η Barclays αναγνωρίζει ότι η έκθεση της ΑΒΒ στις τάσεις της ηλεκτροκίνησης και τα περιθώρια κέρδους της, τα οποία είναι υψηλότερα από τον μέσο όρο του κλάδου των κεφαλαιουχικών αγαθών, δικαιολογούν μια υπερτιμημένη αποτίμηση. Ωστόσο, ο οίκος πιστεύει ότι το τρέχον επίπεδο premium είναι υπερβολικό. Για τον προσδιορισμό του στόχου τιμής 40 ελβετικών φράγκων, η Barclays εφάρμοσε ένα premium περίπου 10% στο EV/προσαρμοσμένο EBIT του κλάδου κεφαλαιουχικών αγαθών για το 2025, το οποίο εκτιμάται ότι θα είναι περίπου 12,5 φορές.
Το σκεπτικό πίσω από τον στόχο τιμής εξετάζει την ισορροπία των κινδύνων ανάπτυξης εντός του χαρτοφυλακίου της ΑΒΒ, συμπεριλαμβανομένων των μακροπρόθεσμων χαμηλότερων προοπτικών για την αυτοματοποίηση και την ισχυρή ηλεκτροδότηση, σε αντιπαράθεση με τα υψηλότερα του μέσου όρου περιθώρια κέρδους της εταιρείας στον κλάδο. Η αξιολόγηση Underweight υποδηλώνει μια προσεκτική στάση όσον αφορά την τρέχουσα αποτίμηση της μετοχής σε σχέση με τις προοπτικές ανάπτυξης και τις επιδόσεις του κλάδου.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η CFRA διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της ABB Ltd και αύξησε την τιμή-στόχο στα CHF56,00 από CHF52,00. Η εκτίμηση του οίκου υποδηλώνει ότι η πρόσφατη μείωση της αύξησης των μελών και των μοναδικών επισκεπτών για τον τομέα Homes της ABB έχει ληφθεί υπόψη στην αγορά. Η εταιρεία αναμένει ότι τα ζητήματα που αντιμετωπίζει σήμερα η Homes μπορούν να αντιμετωπιστούν, γεγονός που θα ενισχύσει τη συνολική πορεία ανάπτυξης της εταιρείας.
Εν τω μεταξύ, η Citi και η RBC Capital Markets αναβάθμισαν τη μετοχή της ΑΒΒ και αύξησαν τους στόχους τιμών τους, αντίστοιχα, λόγω των ισχυρών επιδόσεων της εταιρείας στους τομείς των κέντρων δεδομένων και των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας. Η Citi σημείωσε επίσης βελτιώσεις σε τομείς που προηγουμένως υποαπέδιδαν, όπως ο κτιριακός αυτοματισμός και η κινεζική αγορά.
Σε μια ξεχωριστή εξέλιξη, η ΑΒΒ φέρεται να εξετάζει την πώληση μέρους του τμήματος φόρτισης ηλεκτρικών οχημάτων (EV) Emobility. Οι λεπτομέρειες υποδηλώνουν ότι η ΑΒΒ είναι πιθανό να διατηρήσει την παγκόσμια επιχείρηση ταχείας φόρτισης συνεχούς ρεύματος, ενώ εξετάζει την πώληση των δραστηριοτήτων συνεχούς ρεύματος (DC) στην Κίνα και εναλλασσόμενου ρεύματος (AC) σε παγκόσμιο επίπεδο.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υπογραμμίζουν την εμπιστοσύνη των αναλυτών στις προοπτικές ανάπτυξης της ΑΒΒ, που υποστηρίζονται από την ισχυρή ζήτηση στην αγορά και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες που αναμένεται να αποδώσουν αποτελέσματα στο εγγύς μέλλον.
InvestingPro Insights
Καθώς η ABB Ltd (NYSE: ABB) πλοηγείται στην αγορά, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από το InvestingPro παρέχουν ένα στιγμιότυπο της οικονομικής κατάστασης και των επιδόσεων της εταιρείας. Με χρηματιστηριακή αξία 643,85 εκατ. δολάρια, η αποτίμηση της ΑΒΒ αντανακλά τη θέση της στον κλάδο. Ο δείκτης P/E της εταιρείας, που βρίσκεται στο 34,64, και ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2024 στο 27,77, υποδηλώνουν την προσδοκία της αγοράς για αύξηση των κερδών, αν και με premium σε σύγκριση με ορισμένους ανταγωνιστές.
Οι InvestingPro Tips υπογραμμίζουν ότι η αύξηση των εσόδων της ABB είναι ισχυρή, με αύξηση 26,88% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2024, και έναν ακόμη πιο εντυπωσιακό τριμηνιαίο ρυθμό αύξησης 35,42% για το 4ο τρίμηνο του 2024. Αυτό υποδηλώνει ότι η ΑΒΒ κεφαλαιοποιεί αποτελεσματικά τις ευκαιρίες της αγοράς, γεγονός που θα μπορούσε να δικαιολογήσει σε κάποιο βαθμό την υπερτιμημένη αποτίμησή της. Επιπλέον, το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας, που ανέρχεται σε 19,61%, υποδηλώνει την ισχυρή ικανότητα ελέγχου του κόστους σε σχέση με τα έσοδά της.
Για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της ΑΒΒ, αυτές οι μετρήσεις παρέχουν το πλαίσιο για την αξιολόγηση Underweight της Barclays και τον στόχο τιμής. Ενώ η υψηλή αποτίμηση μπορεί να εγείρει ανησυχίες, οι σταθερές μετρήσεις αύξησης των εσόδων και κερδοφορίας της εταιρείας αποτελούν αντίβαρο. Οι επενδυτές που αναζητούν λεπτομερέστερη ανάλυση μπορούν να βρουν πρόσθετες πληροφορίες και συμβουλές στην InvestingPro, η οποία προσφέρει ένα ευρύ φάσμα χρηματοοικονομικών μετρήσεων και επαγγελματικών επενδυτικών εργαλείων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης