Την Τετάρτη, η Morgan Stanley επανέλαβε την κάλυψη της μετοχής της Genmab A/S (NASDAQ:GMAB), αποδίδοντας αξιολόγηση Equalweight και καθορίζοντας τιμή-στόχο τα 31,00 δολάρια.
Η ανάλυση του οίκου υποδηλώνει ότι η μετοχή της βιοτεχνολογικής εταιρείας έχει βρει μια σταθερή κατώτατη τιμή στα ανώτερα 20 δολάρια, η οποία λαμβάνει υπόψη τη βάση των οικονομικών της Genmab για τα δικαιώματα και τις συνεργασίες. Αυτή η βάση περιλαμβάνει δικαιώματα από εμπορικά προϊόντα όπως το Darzalex της Johnson & Johnson, το Kesimpta της Novartis και το Tepezza της Amgen.
Ο οίκος σημειώνει ότι οι μετοχές της Genmab έχουν υποστεί σημαντικές πιέσεις από την αρχή του έτους, σημειώνοντας πτώση άνω του 10% σε σύγκριση με τον δείκτη βιοτεχνολογίας Nasdaq (NBI), ο οποίος έχει αυξηθεί περίπου 8% για το έτος.
Η πτωτική τάση πιστεύεται ότι επηρεάζεται από έναν συνδυασμό παραγόντων, συμπεριλαμβανομένης της αβεβαιότητας που περιβάλλει την απόφαση της Johnson & Johnson σχετικά με το αν θα επιλέξει να συμμετάσχει στο περιουσιακό στοιχείο επόμενης γενιάς CD38 GEN3014, τα άλυτα ερωτήματα σχετικά με τις στρατηγικές επιχειρηματικής ανάπτυξης της Genmab για την ενίσχυση του ιδιόκτητου αγωγού της και την πρόσφατη απόφαση της BioNTech κατά της συνέχισης της ανάπτυξης του acasunlimab (DuoBody-PD-L1 x 4-1BB).
Η αξιολόγηση της Morgan Stanley αντικατοπτρίζει μια επιφυλακτική στάση για τη Genmab, λαμβάνοντας υπόψη τις επικείμενες αποφάσεις της εταιρείας για τον αγωγό, ιδίως την απόφαση επιλογής του GEN3014 από την Johnson & Johnson, η οποία παραμένει αβέβαιη. Η αξιολόγηση Equalweight υποδηλώνει ότι ο οίκος αντιλαμβάνεται την αποτίμηση της μετοχής της εταιρείας ως ισορροπημένη στο τρέχον επίπεδο.
Η αξία του αγωγού όψιμου σταδίου της Genmab, η οποία συνυπολογίζει προϊόντα όπως το Rina-S και το acasunlimab, θεωρείται μέτρια προσαρμοσμένη στον κίνδυνο στο μοντέλο αποτίμησης της Morgan Stanley. Το μοντέλο αυτό αποτελεί βασικό στοιχείο για τον καθορισμό του στόχου τιμής και της αξιολόγησης για τις μετοχές της εταιρείας.
Η επανάληψη της κάλυψης από τη Morgan Stanley έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία η Genmab πλοηγείται μέσα από σημαντικές εξελίξεις στον αγωγό και στρατηγικές αποφάσεις που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη μελλοντική ανάπτυξη και την απόδοση της μετοχής της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η εταιρεία βιοτεχνολογίας Genmab A/S ανακοίνωσε ισχυρές οικονομικές επιδόσεις για το πρώτο εξάμηνο του 2024, παρουσιάζοντας αύξηση των εσόδων κατά 36% σε πάνω από 9,5 δισ. δρχ. και αύξηση των λειτουργικών κερδών κατά 29% σε 2,4 δισ. δρχ. Τα φάρμακα της εταιρείας, DARZALEX, KESIMPTA και EPKINLY, συνέβαλαν σημαντικά σε αυτά τα μεγέθη.
Επιπλέον, η Genmab ανακοίνωσε αύξηση κεφαλαίου που προέκυψε από ασκήσεις δικαιωμάτων προαίρεσης των εργαζομένων, αν και ο συγκεκριμένος αριθμός των δικαιωμάτων προαίρεσης που ασκήθηκαν και το ποσό του αντληθέντος κεφαλαίου δεν γνωστοποιήθηκαν.
Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή χορήγησε έγκριση για το TEPKINLY® (epcoritamab) της Genmab για τη θεραπεία ενηλίκων με υποτροπιάζον ή ανθεκτικό οζώδες λέμφωμα, σηματοδοτώντας τη δεύτερη έγκριση της ΕΚ για το TEPKINLY®. Η έγκριση βασίζεται σε θετικά αποτελέσματα κλινικών δοκιμών, που αποδεικνύουν την αποτελεσματικότητα του TEPKINLY® σε ασθενείς που έχουν υποβληθεί προηγουμένως σε συστηματική θεραπεία.
Ωστόσο, η JPMorgan υποβάθμισε τη μετοχή της Genmab από Overweight σε Neutral, επικαλούμενη πιθανή υποχώρηση κατά 15% έως 22% στις συναινετικές προβλέψεις για το 2025 και το 2026 για το EBIT, λόγω της αύξησης των λειτουργικών δαπανών. Ο οίκος αναπροσάρμοσε επίσης τον στόχο τιμής για τη Genmab και τοποθέτησε τη μετοχή της εταιρείας σε αρνητική παρακολούθηση καταλυτών.
Οι εξελίξεις αυτές αντικατοπτρίζουν τις συνεχείς προσπάθειες της Genmab για καινοτομία και ανάπτυξη στη φαρμακευτική βιομηχανία και την πλοήγησή της στο ρυθμιστικό τοπίο.
InvestingPro Insights
Η Genmab A/S (NASDAQ:GMAB) κινείται σε ένα δύσκολο περιβάλλον αγοράς, όπως επισημαίνεται από την πρόσφατη κάλυψη της Morgan Stanley. Για την παροχή μιας πιο ολοκληρωμένης άποψης, τα στοιχεία της InvestingPro αποκαλύπτουν μια κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 17,59 δισ. δολαρίων, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία της εταιρείας στον τομέα της βιοτεχνολογίας. Η οικονομική υγεία της εταιρείας υπογραμμίζεται από έναν ισχυρό δείκτη P/E 21,97, ο οποίος προσαρμόζεται ελαφρώς σε 21,32 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας μια λογική αποτίμηση σε σχέση με τα κέρδη.
Η αύξηση των εσόδων παραμένει ένα ισχυρό χαρτί για τη Genmab, με αύξηση 17,19% κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 και ακόμη πιο εντυπωσιακή τριμηνιαία αύξηση 29,58%. Αυτή η αναπτυξιακή πορεία συμπληρώνεται από ένα υψηλό περιθώριο μικτού κέρδους 96,95%, αναδεικνύοντας την αποτελεσματικότητα της εταιρείας στη μετατροπή των πωλήσεων σε κέρδη. Επιπλέον, με περιθώριο λειτουργικού κέρδους 32,57%, η Genmab επιδεικνύει σταθερή κερδοφορία στις δραστηριότητές της.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Genmab διαθέτει περισσότερα μετρητά παρά χρέος στον ισολογισμό της και ότι η διοίκηση αγοράζει ενεργά μετοχές, τα οποία θα μπορούσαν να σηματοδοτήσουν εμπιστοσύνη στην οικονομική στρατηγική και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Επιπλέον, το γεγονός ότι τέσσερις αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο μπορεί να θεωρηθεί ως θετική ένδειξη για τους δυνητικούς επενδυτές. Για όσους αναζητούν περαιτέρω πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες επιπλέον 10 συμβουλές InvestingPro, τις οποίες μπορείτε να βρείτε στο InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης