Την Τρίτη, η JPMorgan αύξησε την τιμή-στόχο για την Plymouth Industrial REIT (NYSE:PLYM) στα $24, από τον προηγούμενο στόχο των $23, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Underweight για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί τα αποτελέσματα β' τριμήνου της εταιρείας και την πρόσφατη ανακοίνωση σχετικά με τη συναλλαγή της Sixth Street.
Ο οίκος έχει επικαιροποιήσει το μοντέλο του για να αντικατοπτρίζει τις τελευταίες οικονομικές πληροφορίες, οδηγώντας σε αύξηση των εκτιμήσεων για τις ταμειακές ροές από εργασίες (CFFO) της Plymouth Industrial REIT. Οι εκτιμήσεις για το έτος 2024 έχουν αυξηθεί από 1,85 δολάρια σε 1,88 δολάρια ανά μετοχή και για το 2025 από 2,00 δολάρια σε 2,04 δολάρια ανά μετοχή. Επιπλέον, η JPMorgan εισήγαγε μια νέα εκτίμηση CFFO ύψους 2,17 δολαρίων ανά μετοχή για το 2026.
Η επικαιροποίηση έρχεται μετά την απόφαση της διοίκησης της Plymouth να λάβει υπόψη της μόνο τα μερίσματα σε μετρητά από την επικείμενη έκδοση προνομιούχων μετοχών ως αντίθετο άνεμο για τα CFFO και τα προσαρμοσμένα κεφάλαια από εργασίες (AFFO) της εταιρείας, εξαιρουμένων των συνιστωσών του μερίσματος σε είδος (PIK). Η JPMorgan είχε προηγουμένως εκφράσει σκεπτικισμό σχετικά με αυτόν τον λογιστικό χειρισμό, υποδηλώνοντας ότι ενδέχεται να μην παρέχει πλήρη εικόνα των κερδών της εταιρείας.
Εάν τα μερίσματα PIK έπρεπε να λογιστικοποιηθούν ως αντίθετος άνεμος για τα κέρδη, οι εκτιμήσεις της JPMorgan για τα CFFO ανά μετοχή για τα έτη 2024 έως 2026 θα ήταν περίπου 1,86, 1,95 και 2,08 δολάρια αντίστοιχα, υποδεικνύοντας μια πιο συντηρητική προοπτική από αυτή που παρέχει η διοίκηση της Plymouth.
Οι τρέχουσες εκτιμήσεις του οίκου βασίζονται στην εξαίρεση των μερισμάτων PIK από τους υπολογισμούς CFFO/AFFO, όπως υποδεικνύεται από τη διοίκηση της Plymouth Industrial REIT.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Plymouth Industrial REIT προχώρησε σε στρατηγικές κινήσεις για την ενίσχυση της οικονομικής της θέσης και την επέκταση του χαρτοφυλακίου της. Δημιούργησε κοινοπραξία με την παγκόσμια επενδυτική εταιρεία Sixth Street, η οποία περιελάμβανε την πώληση του χαρτοφυλακίου της Plymouth στο Σικάγο.
Η συνεργασία αυτή οδήγησε σε επένδυση 250 εκατ. δολαρίων από την Sixth Street, τοποθετώντας την Plymouth Industrial για μελλοντικές εξαγορές και ευκαιρίες κοινοπραξίας.
Η BMO Capital Markets και η Truist Securities έχουν προσαρμόσει τις προοπτικές τους για την Plymouth Industrial. Η BMO μείωσε την τιμή-στόχο από 26,00 δολάρια σε 25,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Market Perform, επικαλούμενη την πολυπλοκότητα που εισάγει η κοινοπραξία.
Από την άλλη πλευρά, η Truist Securities αύξησε την τιμή-στόχο από $26,00 σε $27,00, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy, επικαλούμενη τη δυνατότητα ισχυρής αύξησης των κερδών μετά τη συνεργασία με την Sixth Street.
Η Plymouth Industrial ανακοίνωσε επίσης ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα για το β' τρίμηνο του 2024, με τη μόχλευση να μειώνεται στις 6,4 φορές. Η εταιρεία επέκτεινε την παρουσία της στην αγορά αποκτώντας ένα ακίνητο στο Μέμφις, αυξάνοντας τη συνολική παρουσία της στην αγορά σε σχεδόν 7 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης