Η JPMorgan προχώρησε σε αναπροσαρμογή της τιμής-στόχου για τη μετοχή της YY Inc (NASDAQ: YY), αυξάνοντάς την στα 35,00 δολάρια από τα προηγούμενα 30,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή.
Ο οίκος ανέφερε τη σημαντική καθαρή ταμειακή θέση της εταιρείας και την εκτέλεση του προγράμματος επαναγοράς μετοχών ως παράγοντες που υποστηρίζουν την αύξηση του στόχου τιμής.
Ο οίκος σημείωσε ότι παρά τη λογική αποτίμηση της YY Inc, με τα καθαρά μετρητά της στο τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2024 ύψους 1,3 δισ. δολαρίων να αντιστοιχούν στο 65% της κεφαλαιοποίησής της, δεν υπάρχουν σαφείς καταλύτες που να οδηγούν σε σημαντική ανάκαμψη των εσόδων.
Η ανάκαμψη θεωρείται απαραίτητη για τη διαρθρωτική βελτίωση του κλίματος των επενδυτών. Σύμφωνα με την JPMorgan, οι προβλέψεις για το τρίτο τρίμηνο του 2024 δείχνουν έσοδα ύψους 557 εκατ. δολαρίων, μείωση τόσο σε ετήσια όσο και σε διαδοχική βάση, που υπολείπεται των τυπικών εποχικών τάσεων.
Η ανάλυση επεσήμανε ότι η ασθενέστερη πρόβλεψη οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στη μείωση των εσόδων από το live streaming, τα οποία αναμένεται να διαμορφωθούν στα 442 εκατ. δολάρια, μειωμένα κατά 11% σε ετήσια βάση και 4% σε τριμηνιαία βάση. Η μείωση αυτή αποδίδεται στις προσαρμογές στην εγχώρια επιχείρηση Hello της YY Inc, στις ανταγωνιστικές προκλήσεις στη Μέση Ανατολή και στις αλλαγές στην κατανομή των εσόδων που επηρέασαν την ανάπτυξη στην Ευρώπη.
Για το τρίτο τρίμηνο του 2024, η JPMorgan προβλέπει προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ύψους 56 εκατ. δολαρίων για την YY Inc., τα οποία θα είναι μειωμένα κατά 32% σε ετήσια βάση, με προσαρμοσμένο περιθώριο καθαρού κέρδους 10%. Το χαμηλότερο μεικτό περιθώριο κέρδους, λόγω της επέκτασης μιας επιχείρησης διαφημίσεων τρίτων με χαμηλό περιθώριο κέρδους, αναμένεται να είναι ο κύριος λόγος για αυτή τη μείωση της κερδοφορίας.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η JPMorgan προτείνει ότι η τιμή της μετοχής της YY Inc. μπορεί να βρει κάποια στήριξη από τη συνεπή εκτέλεση του προγράμματος επαναγοράς μετοχών. Επιπλέον, η πρόοδος στην επίλυση της συμφωνίας YY Live θεωρείται ως πιθανός καταλύτης για τη μετοχή.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η JOYY ανακοίνωσε σταθερή αύξηση των οικονομικών αποτελεσμάτων της για το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Τα έσοδα του ομίλου της εταιρείας σημείωσαν αύξηση 3,3% σε ετήσια βάση, φτάνοντας συνολικά τα 565,1 εκατ. δολάρια, ενώ ο βασικός επιχειρηματικός τομέας της, η BIGO, παρουσίασε αύξηση 7,7% στα έσοδα, φτάνοντας τα 507,2 εκατ. δολάρια. Παράλληλα με αυτές τις οικονομικές εξελίξεις, η JOYY Inc. υπέστη επίσης αλλαγή ηγεσίας, με τον Ting Li να αναλαμβάνει νέος πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος, διαδεχόμενος τον David Xueling Li.
Τα μικτά κέρδη της εταιρείας ανήλθαν σε 198,9 εκατομμύρια δολάρια, αντανακλώντας ένα μικτό περιθώριο κέρδους 35,2%. Επιπλέον, η JOYY Inc. υπογράμμισε ισχυρές ταμειακές εισροές από λειτουργικές δραστηριότητες, ύψους 71,1 εκατ. δολαρίων. Όσον αφορά το μέλλον, η εταιρεία προβλέπει ότι τα καθαρά έσοδα για το τρίτο τρίμηνο θα κυμανθούν μεταξύ 555 και 569 εκατ. δολαρίων.
InvestingPro Insights
Μετά την επικαιροποιημένη τιμή-στόχο της JPMorgan για την YYY Inc, τα δεδομένα της InvestingPro αποκαλύπτουν μια διαφοροποιημένη εικόνα της οικονομικής υγείας και της απόδοσης της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 1,96 δισ. δολάρια και σχετικά χαμηλό πολλαπλασιαστή Price/Book 0,38 κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες που οδηγούν στο β' τρίμηνο του 2024, η εταιρεία παρουσιάζει μια ενδιαφέρουσα πρόταση αξίας. Αυτό υπογραμμίζεται περαιτέρω από τον δείκτη τιμής/κέρδους (P/E) 8,63, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη, αν ληφθεί υπόψη η κερδοφόρα ικανότητά της.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η YY Inc διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που παρέχει μια ισχυρή θέση ρευστότητας. Επιπλέον, η εταιρεία έχει υψηλή απόδοση για τους μετόχους, η οποία θα μπορούσε να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που αναζητούν εισόδημα εκτός από δυνατότητες ανάπτυξης. Ενώ το καθαρό εισόδημα της εταιρείας αναμένεται να μειωθεί φέτος, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η YY Inc θα παραμείνει κερδοφόρα, με ισχυρή απόδοση τους τελευταίους τρεις μήνες, γεγονός που υποδηλώνει ανθεκτικότητα εν μέσω δύσκολων συνθηκών της αγοράς. Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την YY Inc στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/YY.
Αυτές οι πληροφορίες, ιδίως η ισχυρή ταμειακή θέση της εταιρείας και η απόδοση των μετόχων, μπορούν να παράσχουν στους επενδυτές μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση του επενδυτικού προφίλ της YY Inc και θα μπορούσαν ενδεχομένως να ευθυγραμμιστούν με την ουδέτερη στάση της JPMorgan, λαμβάνοντας υπόψη την έλλειψη άμεσων καταλυτών ανάκαμψης των εσόδων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης