Την Τρίτη, η Deutsche Bank αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της LSB Industries (NYSE:LXU), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 9,00 δολάρια από τα προηγούμενα 11,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση buy για τη μετοχή. Η αναθεώρηση αντανακλά τις αναμενόμενες αλλαγές στα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) της εταιρείας.
Το τρίτο τρίμηνο, η LSB Industries αναμένεται να δει σημαντική αύξηση του EBITDA σε σχέση με το προηγούμενο έτος, προσαρμοσμένο για έξοδα εξυγίανσης ύψους 15 εκατ. δολαρίων, καθώς πραγματοποιεί μια εξυγίανση 30 ημερών στο εργοστάσιο Pryor και προετοιμάζεται για ένα παρόμοιο γεγονός στο εργοστάσιο Cherokee το επόμενο τρίμηνο.
Η αναμενόμενη αύξηση του EBITDA αποδίδεται στις υψηλότερες τιμές των προϊόντων και στις μειωμένες δαπάνες για φυσικό αέριο και άλλα έξοδα. Η πρόβλεψη για το EBITDA του τρίτου τριμήνου ορίζεται στα 16 εκατ. δολάρια, που αντιπροσωπεύει αύξηση 60% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι, αν και παρουσιάζει μείωση 62% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Η LSB Industries έχει επίσης σημειώσει πρόοδο στα δύο έργα χαμηλής περιεκτικότητας σε άνθρακα αμμωνίας, τα οποία αναμένεται να συμβάλουν στις μελλοντικές οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας.
Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η LSB Industries υπέγραψε πενταετή συμφωνία για την προμήθεια της Freeport Minerals με έως και 150.000 μετρικούς τόνους διαλύματος νιτρικού αμμωνίου χαμηλού άνθρακα (ANS) από τις εγκαταστάσεις της στο El Dorado του Arkansas, αρχής γενομένης από την 1η Ιανουαρίου 2025. Η προμήθεια αυτή θα μεταβεί σε όγκο χαμηλού άνθρακα μετά την ολοκλήρωση του έργου δέσμευσης και δέσμευσης άνθρακα του El Dorado το πρώτο τρίμηνο του 2026. Η διοίκηση επιβεβαίωσε ότι το ANS χαμηλής περιεκτικότητας σε άνθρακα που θα προμηθεύεται η Freeport θα έχει υψηλότερη τιμή σε σύγκριση με το παραδοσιακό γκρίζο ANS.
Το έργο El Dorado Low-Carbon (Blue) Ammonia Project, σε συνεργασία με την Lapis Energy, αναμένεται να ξεκινήσει τη λειτουργία του το πρώτο τρίμηνο του 2026. Προβλέπεται ότι θα μειώσει τις εκπομπές CO2 Scope 1 της LSB κατά περίπου 25% και θα αποφέρει επιπλέον 15-20 εκατομμύρια δολάρια σε EBITDA για την εταιρεία.
Επιπλέον, το έργο Houston Ship Channel Low Carbon Ammonia Project βρίσκεται σε καλό δρόμο για την ολοκλήρωση της μελέτης προ-μετωπικού μηχανικού σχεδιασμού (Pre-FEED) μέχρι το τέλος του 2024 και την προώθηση της μελέτης προ-μετωπικού μηχανικού σχεδιασμού (FEED), με την τελική επενδυτική απόφαση (FID) να αναμένεται το πρώτο εξάμηνο του 2026 και την εμπορική λειτουργία να αναμένεται μεταξύ 2028 και 2029.
Όσον αφορά την κατανομή κεφαλαίου, η LSB αγόρασε 0,8 εκατομμύρια μετοχές κατά το δεύτερο τρίμηνο και συνολικά 1,5 εκατομμύρια μετοχές κατά το πρώτο εξάμηνο του 2024. Η εταιρεία αγόρασε επίσης 64 εκατ. δολάρια ομολόγων υψηλής εξασφάλισης το δεύτερο τρίμηνο και συνολικά 97 εκατ. δολάρια το πρώτο εξάμηνο του έτους.
Η Deutsche Bank μείωσε την εκτίμησή της για τα EBITDA του 2024 για την LSB Industries κατά 10 εκατ. δολάρια στα 115 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας μείωση 16%. Ωστόσο, ο οίκος διατηρεί την εκτίμησή του για τα EBITDA του 2025 στα 140 εκατ. δολάρια, αυξημένη κατά 22%, και την εκτίμησή του για το 2026 στα 150 εκατ. δολάρια, αυξημένη κατά 7%.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η LSB Industries έχει δει σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία ανακοίνωσε την αποχώρηση του Richard Roedel από τη θέση του Προέδρου του Διοικητικού Συμβουλίου για λόγους υγείας, με τον Πρόεδρο και Διευθύνοντα Σύμβουλο Mark Behrman να εκλέγεται για τη διαδοχή του. Η Lynn White, μέλος του διοικητικού συμβουλίου από το 2015, ορίστηκε επικεφαλής ανεξάρτητος διευθυντής.
Η Piper Sandler προσάρμοσε την τιμή-στόχο για την LSB Industries στα 9,00 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Underweight λόγω των αντιληπτών αρνητικών τάσεων στην αγροτική αγορά. Αυτό συνδέεται με τις προσδοκίες για μείωση των τιμών του καλαμποκιού, που ενδεχομένως να επηρεάσει τη ζήτηση λιπασμάτων.
Η LSB Industries ανακοίνωσε επίσης μια πολυετή συμφωνία με την Freeport Minerals για την προμήθεια λύσεων νιτρικού αμμωνίου χαμηλού άνθρακα για τις εργασίες εξόρυξης χαλκού. Αυτό ευθυγραμμίζεται με τη δέσμευση της LSB για μια στρατηγική προϊόντων χαμηλών εκπομπών άνθρακα.
Τα λειτουργικά αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες, με προσαρμοσμένο EBITDA 41 εκατ. δολάρια και κέρδη ανά μετοχή 0,13 δολάρια. Παρά τον αναμενόμενο χαμηλότερο όγκο παραγωγής το τρίτο τρίμηνο, η LSB Industries αναμένει αύξηση του προσαρμοσμένου EBITDA λόγω των αυξημένων τιμών πώλησης και του μειωμένου κόστους.
InvestingPro Insights
Καθώς η Deutsche Bank αναθεωρεί τις προοπτικές της για την LSB Industries, είναι σημαντικό να εξετάσουμε την οικονομική υγεία της εταιρείας και την απόδοση της αγοράς για μια ολοκληρωμένη ανάλυση. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η LSB Industries έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 542,17 εκατ. δολάρια, υποδεικνύοντας το μέγεθός της εντός του κλάδου. Παρά τις προκλήσεις, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 270,69, γεγονός που υποδηλώνει την αισιοδοξία των επενδυτών για τη μελλοντική αύξηση των κερδών. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της LSB υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας οικονομική σταθερότητα στην κάλυψη άμεσων υποχρεώσεων.
Οι συμβουλές της InvestingPro αποκαλύπτουν ότι η διοίκηση της LSB Industries αγοράζει ενεργά μετοχές, γεγονός που αντανακλά την εμπιστοσύνη στις προοπτικές της εταιρείας. Η εταιρεία διαθέτει επίσης υψηλή απόδοση για τους μετόχους, η οποία θα μπορούσε να είναι ελκυστική για τους επενδυτές που αναζητούν εταιρείες με δυνατότητες αποδόσεων μέσω επαναγοράς ή άλλων μέσων αποζημίωσης των μετόχων. Ειδικότερα, η LSB Industries αναμένεται να είναι κερδοφόρα φέτος και ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, υπογραμμίζοντας την ικανότητά της να παράγει κέρδη παρά τις διακυμάνσεις της αγοράς.
Αυτές οι πληροφορίες, μαζί με τις επιπλέον 7 συμβουλές που είναι διαθέσιμες στο InvestingPro για την LSB Industries, μπορούν να προσφέρουν στους επενδυτές μια πιο διαφοροποιημένη κατανόηση των επιδόσεων και των δυνατοτήτων της εταιρείας. Για όσους ενδιαφέρονται να εμβαθύνουν στα μεγέθη της εταιρείας και να λάβουν ολοκληρωμένες συμβουλές, μπορούν να διερευνήσουν περαιτέρω πληροφορίες στην ειδική σελίδα του InvestingPro για την LSB Industries.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης