Την Τρίτη, η Canaccord Genuity διατήρησε την αξιολόγηση buy και τον στόχο τιμής $11,00 για τις μετοχές της Health Catalyst Inc. (NASDAQ:HCAT), μετά την έκθεση αποτελεσμάτων δεύτερου τριμήνου της εταιρείας στις 7 Αυγούστου. Η εταιρεία έχει προγραμματίσει να φιλοξενήσει τη διοίκηση της Health Catalyst για εικονικές συναντήσεις με επενδυτές και μια συζήτηση φωτιάς στις 12 Σεπτεμβρίου.
Μετά από μια πρόσφατη κλήση για τα κέρδη, η διοίκηση της εταιρείας εξέφρασε αυξημένη αισιοδοξία σχετικά με τις προοπτικές ανάπτυξης, ιδίως με την εισαγωγή της πλατφόρμας Health Catalyst Ignite νωρίτερα φέτος.
Η ενισχυμένη αρθρωτότητα και ευελιξία της πλατφόρμας Ignite, σε συνδυασμό με την αποτελεσματικότερη διασταυρούμενη πώληση σε πελάτες που δεν ανήκουν στην πλατφόρμα, οδήγησαν σε αναθεώρηση προς τα πάνω των αναμενόμενων καθαρών νέων προσθηκών πελατών συνδρομητών της πλατφόρμας. Η πρόβλεψη αυξήθηκε στα χαμηλά εικοσάρια από τα αναμενόμενα προηγουμένως μέσα στα δέκα. Η διοίκηση παρατήρησε επίσης ένα μεγαλύτερο από το αναμενόμενο pipeline για τεχνολογική επέκταση, μη επαναλαμβανόμενες επαγγελματικές υπηρεσίες και νέους πελάτες στις αρχές του 2024.
Παρά την ιεράρχηση αυτών των ευκαιριών έναντι των υπηρεσιών διαχείρισης τεχνολογικά υποστηριζόμενων υπηρεσιών (TEMS) με χαμηλότερο περιθώριο κέρδους, το pipeline TEMS εξακολουθεί να θεωρείται σημαντικό. Κατά συνέπεια, ο στόχος διατήρησης με βάση το δολάριο για το 2024 έχει προσαρμοστεί σε ένα εύρος 100-106%, από το προηγούμενο 104-110%.
Ωστόσο, οι αναμενόμενες συνεισφορές από μη επαναλαμβανόμενες συμβάσεις επαγγελματικών υπηρεσιών, οι οποίες αναμένεται να είναι περίπου 3-4 μονάδες το 2025 και συνήθως αποφέρουν υψηλότερα περιθώρια κέρδους από τις αρχικές δεσμεύσεις TEMS, δεν περιλαμβάνονται σε αυτή τη μετρική διατήρησης.
Η συνδυασμένη επίδραση της διατήρησης με βάση το δολάριο, των μη επαναλαμβανόμενων επαγγελματικών υπηρεσιών και των ισχυρών προσθηκών συνδρομητικών πελατών ενισχύει την εμπιστοσύνη στον στόχο της εταιρείας για διψήφια αύξηση των εσόδων για το 2025.
Επιπλέον, η ανάπτυξη από την πλατφόρμα Ignite προβλέπεται να έρθει με υψηλότερο περιθώριο κέρδους, περίπου 70% σε σύγκριση με το περίπου 60% της παλαιάς DOS, παράλληλα με σημαντική λειτουργική μόχλευση που αναμένεται να διατηρηθεί. Αυτό στηρίζει την καθοδήγηση για το προσαρμοσμένο EBITDA για το σύνολο του έτους 2024 και τον στόχο αύξησης του προσαρμοσμένου EBITDA κατά ~50% για το 2025, καθώς η νέα συνδρομητική δραστηριότητα αποκτά έλξη.
Με τη μετοχή της Health Catalyst να διαπραγματεύεται σήμερα περίπου 1,1 φορές τα εκτιμώμενα έσοδα της εταιρείας για το 2025 και 10,3 φορές τα εκτιμώμενα προσαρμοσμένα EBITDA του 2025, η Canaccord Genuity θεωρεί την ισορροπία κινδύνου/αμοιβής για τις μετοχές της HCAT ελκυστική στα τρέχοντα επίπεδα. Ο οίκος πιστεύει ότι η μετοχή έχει τη δυνατότητα να αυξηθεί εάν η εταιρεία επιτύχει τους στόχους της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Health Catalyst έχει κάνει σημαντικά βήματα προόδου. Η εταιρεία ανακοίνωσε ισχυρά κέρδη για το β' τρίμηνο του 2024, με τα έσοδα να φτάνουν τα 75,9 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 4% σε ετήσια βάση, και τα προσαρμοσμένα EBITDA να φτάνουν τα 7,5 εκατ. δολάρια. Η επίδοση αυτή ξεπέρασε τις οικονομικές προβλέψεις της εταιρείας, καταδεικνύοντας ένα ισχυρό πρώτο εξάμηνο του 2024.
Η Health Catalyst ολοκλήρωσε επίσης εξαγορές αξίας 61,2 εκατ. δολαρίων από τον Μάιο έως τον Αύγουστο, ενισχύοντας τη θέση της στην αγορά. Παρά τη διαδικασία πτώχευσης ενός πελάτη της, η εταιρεία διατηρεί την ετήσια προσαρμοσμένη καθοδήγηση EBITDA, υποδεικνύοντας ανθεκτικότητα στη χρηματοοικονομική της στρατηγική.
Η Piper Sandler, μια εταιρεία αναλυτών, προσάρμοσε πρόσφατα τις προοπτικές της για την Health Catalyst. Μείωσε την τιμή-στόχο στα 11 δολάρια από 14 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight, υποδηλώνοντας τη δυνατότητα της μετοχής να υπεραποδώσει έναντι της ευρύτερης αγοράς. Ο οίκος αναγνώρισε τις ισχυρές κρατήσεις και την ισχυρή ζήτηση της εταιρείας, θεωρώντας την ως μια ελκυστική ευκαιρία ανατροπής της μικρής έως μεσαίας κεφαλαιοποίησης (SMID).
Επιπλέον, η Health Catalyst προβλέπει επιστροφή σε διψήφια αύξηση των εσόδων το 2025. Η στρατηγική ανάπτυξης κεφαλαίων της εταιρείας, η οποία επικεντρώνεται στην ενσωμάτωση ισχυρών δυνατοτήτων σε επίπεδο εφαρμογών με μικρότερες τεχνολογικές εξαγορές, έχει συμβάλει καθοριστικά στην ανάπτυξή της. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τη στρατηγική εστίαση της Health Catalyst και τις δυνατότητες για συνεχή ανάπτυξη στην αγορά ανάλυσης δεδομένων υγειονομικής περίθαλψης.
InvestingPro Insights
Καθώς η Health Catalyst Inc. (NASDAQ:HCAT) συνεχίζει να συγκεντρώνει την προσοχή μετά την έκθεση αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου και την αισιοδοξία που περιβάλλει την πλατφόρμα Ignite, τα δεδομένα της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη οικονομική προοπτική για την εταιρεία. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 434,78 εκατ. δολάρια, η οικονομική υγεία της HCAT παρουσιάζει ένα μείγμα προκλήσεων και δυνατοτήτων.
Ειδικότερα, η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που μπορεί να αποτελεί ένδειξη οικονομικής σταθερότητας. Οι αναλυτές προβλέπουν επίσης ότι η Health Catalyst θα είναι κερδοφόρα φέτος, ευθυγραμμιζόμενη με τις προοπτικές ανάπτυξης και τις στρατηγικές πρωτοβουλίες της εταιρείας. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η εταιρεία δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες και πέντε αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα κάτω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο.
Από άποψη αποτίμησης, ο δείκτης τιμής προς λογιστική αξία της HCAT ανέρχεται σε 1,22, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή μπορεί να είναι λογικά αποτιμημένη σε σχέση με τα καθαρά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της εταιρείας παραμένει θετική, με αύξηση 5,23% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας μια ανοδική πορεία των οικονομικών της επιδόσεων. Παρά τις εν λόγω ενθαρρυντικές ενδείξεις, η εταιρεία δεν καταβάλλει μέρισμα, γεγονός που μπορεί να αποτελέσει προβληματισμό για τους επενδυτές που εστιάζουν στο εισόδημα.
Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο επένδυσης στην Health Catalyst, υπάρχουν πάνω από 5 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro που μπορούν να παρέχουν πιο λεπτομερείς πληροφορίες και καθοδήγηση. Αυτές οι συμβουλές είναι διαθέσιμες στο InvestingPro Health Catalyst, προσφέροντας πολύτιμες πληροφορίες που θα μπορούσαν να βοηθήσουν τους επενδυτές να λάβουν πιο τεκμηριωμένες αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης