Την Τρίτη, η Deutsche Bank αναπροσάρμοσε τον στόχο τιμής για τη μετοχή της Quaker Chemical Corporation (NYSE:KWR), μειώνοντάς τον στα 190 δολάρια από τα προηγούμενα 225 δολάρια. Παρά την αλλαγή, ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Quaker Chemical για το δεύτερο τρίμηνο, η οποία αποκάλυψε μια αστοχία 2% στα EBITDA και τις προβλέψεις για τα EBITDA του τρίτου τριμήνου περίπου 5% κάτω από τη συναίνεση.
Το τρίμηνο της εταιρείας χαρακτηρίστηκε από τη συνεχή διεύρυνση των μικτών περιθωρίων κέρδους, τα οποία αυξήθηκαν κατά 200 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση στο 37,9%, γεγονός που αποδίδεται στο χαμηλότερο κόστος πρώτων υλών και στην ενισχυμένη εμπορική και επιχειρησιακή εκτέλεση. Αυτό σηματοδοτεί το όγδοο συνεχόμενο τρίμηνο αύξησης του μικτού περιθωρίου κέρδους σε ετήσια βάση για την Quaker. Ωστόσο, τα περιθώρια κέρδους υπολείπονται ελαφρώς από την καθοδήγηση "παρόμοια με το πρώτο τρίμηνο" του 38,7%, κυρίως λόγω της ασθενέστερης βιομηχανικής παραγωγής στις περιοχές της Αμερικής και της ΕΜΕΑ.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, τα μεικτά περιθώρια κέρδους της εταιρείας κατά το δεύτερο τρίμηνο παρέμειναν εντός του μακροπρόθεσμου εύρους στόχου 37-38%. Η Quaker αναμένει ότι το EBITDA του τρίτου τριμήνου θα είναι στα ίδια επίπεδα με το δεύτερο τρίμηνο, λόγω μιας μέτριας διαδοχικής αύξησης του όγκου στην Αμερική - λόγω της έλλειψης διακοπών λειτουργίας των πελατών - και στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού, μαζί με τη συνεχιζόμενη αύξηση των νέων επιχειρήσεων. Αυτοί οι παράγοντες αναμένεται να αντισταθμίσουν την εξασθένηση των συνθηκών στην τελική αγορά.
Η Quaker Chemical δεν έχει εκδώσει καθοδήγηση για το σύνολο του έτους, η οποία είναι σύμφωνη με τη συνήθη πρακτική της. Παρόλα αυτά, με σημάδια βελτίωσης στην Κίνα, την Ινδία και άλλα μέρη της Ασίας -κυρίως λόγω της απόκτησης νέων επιχειρήσεων- και με θετικές τάσεις στους τομείς της αεροδιαστημικής, των ΟΕΜ μεταφορών και των πρωτογενών μετάλλων, η Deutsche Bank προβλέπει μείωση των EBITDA του τέταρτου τριμήνου μόνο κατά 4% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Πρόκειται για βελτίωση σε σύγκριση με τη μείωση κατά 9% την ίδια περίοδο του προηγούμενου έτους.
Ο αναλυτής υπογράμμισε το μοναδικό επιχειρηματικό μοντέλο της Quaker, το οποίο έχει σχεδιαστεί για να επιτυγχάνει αύξηση των πωλήσεων πάνω από την αγορά και διεύρυνση του μικτού περιθωρίου κέρδους. Επισημαίνοντας την ανθεκτικότητα της εταιρείας στις οικονομικές υφέσεις λόγω της προσέγγισης που βασίζεται στην ένταση των υπηρεσιών, την εστίαση στον πελάτη και την ελαφριά προσέγγιση των περιουσιακών στοιχείων, και με τις πρώτες ύλες να αντιπροσωπεύουν το 85% του COGS και την SGA να είναι 75% μεταβλητή, η αποτίμηση κρίνεται ελκυστική στις 10,5 φορές το εκτιμώμενο EBITDA του 2024. Αυτό είναι σημαντικά χαμηλότερο από το 21,6 φορές EBITDA για την ομότιμη Ecolab, η οποία έχει αξιολόγηση Hold.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Quaker Chemical Corporation βρέθηκε στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος μετά την απόφαση της Deutsche Bank να αναπροσαρμόσει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της εταιρείας. Το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα μείωσε την τιμή-στόχο από τα 225 δολάρια στα 190 δολάρια, αν και διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τις μετοχές της εταιρείας.
Η αναθεώρηση αυτή έγινε με αφορμή την ανακοίνωση των κερδών της Quaker Chemical για το δεύτερο τρίμηνο, η οποία αποκάλυψε ότι τα EBITDA της εταιρείας υπολείπονται των προσδοκιών κατά 2% και οι προβλέψεις της για τα EBITDA του τρίτου τριμήνου ήταν περίπου 5% κάτω από τη συναίνεση.
Επιπλέον, η Quaker Chemical ανακοίνωσε ένα επιτυχημένο δεύτερο τρίμηνο με αξιοσημείωτη διεύρυνση των περιθωρίων κέρδους και αύξηση των κερδών, παρά τη μείωση των καθαρών πωλήσεων. Τα μικτά περιθώρια κέρδους της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 200 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση σε 37,9% χάρη στη μείωση του κόστους πρώτων υλών και τη βελτίωση της εμπορικής και λειτουργικής εκτέλεσης. Ωστόσο, τα περιθώρια δεν ανταποκρίθηκαν στο αναμενόμενο ποσοστό του 38,7% λόγω της συνεχιζόμενης εξασθένησης της βιομηχανικής παραγωγής, ιδίως στις περιοχές της Αμερικής και της ΕΜΕΑ.
Τα μικτά περιθώρια κέρδους της Quaker Chemical κατά το δεύτερο τρίμηνο παρέμειναν στο υψηλότερο άκρο του μακροπρόθεσμου εύρους στόχου της, που είναι 37-38%. Η εταιρεία αναμένει ότι το EBITDA του τρίτου τριμήνου θα αντικατοπτρίζει το EBITDA του δεύτερου τριμήνου, λόγω της μέτριας διαδοχικής βελτίωσης του όγκου στην Αμερική, της απουσίας διακοπών πελατών και της ανάπτυξης στην περιοχή της Ασίας και του Ειρηνικού.
Η εταιρεία αναμένει επίσης νέες επιχειρηματικές επιτυχίες που θα βοηθήσουν στην αντιμετώπιση των αδύναμων συνθηκών της αγοράς. Αυτές είναι πρόσφατες εξελίξεις που θα πρέπει να παρακολουθούν οι επενδυτές.
InvestingPro Insights
Εν μέσω των προσαρμογών στις οικονομικές προοπτικές της Quaker Chemical Corporation (NYSE:KWR) από την Deutsche Bank, οι βασικές μετρήσεις και οι Συμβουλές της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της τρέχουσας κατάστασης και των μελλοντικών προοπτικών της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση 3,03 δισ. δολάρια και δείκτη P/E 24,3, η Quaker Chemical παρουσιάζει σημάδια σταθερότητας. Ένα σημαντικό σημείο αναφοράς είναι οι συνεπείς πληρωμές μερίσματος της εταιρείας, η οποία έχει αυξήσει το μέρισμά της για 17 συνεχόμενα έτη και έχει διατηρήσει τις πληρωμές για 52 έτη, γεγονός που αποτελεί απόδειξη της οικονομικής πειθαρχίας και της δέσμευσής της προς τους μετόχους.
Οι συμβουλές της InvestingPro αναφέρουν ότι η μετοχή της Quaker Chemical διαπραγματεύεται με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, γεγονός που υποδηλώνει μια σταθερή επένδυση για όσους ανησυχούν για τις διακυμάνσεις της αγοράς. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, παρέχοντας ένα μαξιλάρι σε αβέβαιους οικονομικούς καιρούς. Οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι για την κερδοφορία της Quaker Chemical, προβλέποντας ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος και σημειώνοντας την κερδοφορία της κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Ενώ τα έσοδα παρουσίασαν μικρή κάμψη τους τελευταίους δώδεκα μήνες, με μείωση 4,14%, το περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας είναι ισχυρό στο 37,64%, ευθυγραμμιζόμενο με την επέκταση του περιθωρίου κέρδους που σημειώνεται στο άρθρο. Η μερισματική απόδοση ανέρχεται σήμερα στο 1,15% και με πρόσφατη αύξηση του μερίσματος κατά 11,49%, η Quaker Chemical συνεχίζει να ανταμείβει τους επενδυτές της. Για όσους αναζητούν περαιτέρω πληροφορίες, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την Quaker Chemical στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/KWR.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης