Η Bernstein SocGen Group προχώρησε σε σημαντική προσαρμογή της μετοχής της Ferrari (NYSE: RACE), αυξάνοντας τον στόχο τιμής από 488 σε 599 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform για τον κατασκευαστή πολυτελών αυτοκινήτων.
Η προσαρμογή έρχεται μετά τα αποτελέσματα της Ferrari για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα οποία ανακοινώθηκαν την 1η Αυγούστου, ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς, προκαλώντας αναπροσαρμογή των προβλέψεων για τα κέρδη του έτους.
Το σκεπτικό πίσω από την αύξηση βασίζεται στην προσέγγιση αποτίμησης που χρησιμοποιεί ο αναλυτής, ο οποίος εφαρμόζει πλέον ένα premium 10% στους πολλαπλασιαστές της Hermès, μιας εταιρείας κατασκευής ειδών πολυτελείας, για τον προσδιορισμό της αποτίμησης της Ferrari.
Το premium είχε οριστεί προηγουμένως στο 5%. Παρά την προηγούμενη μείωση της τιμής-στόχου από τα 512 δολάρια στα 488 δολάρια μετά την έκθεση για το δεύτερο τρίμηνο, η πρόσφατη ισχυρή απόδοση της μετοχής της Ferrari, η οποία σημείωσε άνοδο 20% μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων, οδήγησε στην αναθεώρηση του στόχου.
Η μετοχή της Ferrari έχει υπεραποδώσει σε σχέση με την Hermès κατά την ίδια περίοδο, με τη μετοχή της Hermès να σημειώνει άνοδο 7%. Αυτή η αντίθεση στην απόδοση υποστηρίζει περαιτέρω την απόφαση του αναλυτή να επανεκτιμήσει τις μετρήσεις αποτίμησης που χρησιμοποιούνται για τη Ferrari.
Ο αναλυτής έχει πλέον επιλέξει να εξορθολογήσει τη μέθοδο αποτίμησης, αποκλείοντας ορισμένους πολλαπλασιαστές που είχαν προηγουμένως ληφθεί υπόψη, όπως EV/Πωλήσεις, EV/EBITDA, EV/EBIT και P/E, από το μοντέλο αποτίμησης για τη Ferrari.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Ferrari N.V. ανακοίνωσε ένα ισχυρό δεύτερο τρίμηνο του 2024, με τα έσοδα να εκτοξεύονται στα 1,7 δισ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 16% σε ετήσια βάση, και τα καθαρά κέρδη να φτάνουν τα 413 εκατ. ευρώ.
Η εταιρεία αποδίδει τις θετικές αυτές επιδόσεις στην αύξηση των παραγγελιών για εξατομικευμένες παραγγελίες και στη σαφή ορατότητα για τις μελλοντικές πωλήσεις. Αντίθετα, η Magna International Inc. ανακοίνωσε ότι τα αποτελέσματά της για το δεύτερο τρίμηνο δεν έπιασαν τόπο, με προσαρμοσμένα κέρδη 1,35 δολάρια ανά μετοχή που υπολείπονται των προβλεπόμενων 1,44 δολαρίων και πτώση των τριμηνιαίων εσόδων στα 10,96 δισ. δολάρια.
Η Ferrari ανακοίνωσε επίσης τη λήξη της συνεργασίας της με τον τραπεζικό κολοσσό Santander μέχρι το τέλος του 2024, σηματοδοτώντας μια σημαντική αλλαγή στο χορηγικό τοπίο για τον κατασκευαστή πολυτελών σπορ αυτοκινήτων. Οι αναλυτές της Morgan Stanley και της Barclays εξέφρασαν την εμπιστοσύνη τους στο μέλλον της Ferrari, με τη Morgan Stanley να αυξάνει την τιμή-στόχο της εταιρείας στα 520 δολάρια και να διατηρεί την αξιολόγηση Overweight, και την Barclays να αναβαθμίζει τη μετοχή από Equalweight σε Overweight με νέα τιμή-στόχο τα 450,00 ευρώ.
InvestingPro Insights
Το πρόσφατο ανοδικό κλίμα για τη Ferrari (NYSE: RACE) τεκμηριώνεται περαιτέρω από τα δεδομένα και τις ιδέες της InvestingPro. Με μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση αγοράς ύψους 89,22 δισ. δολαρίων, η οικονομική υγεία της Ferrari φαίνεται σταθερή. Ο δείκτης P/E της εταιρείας βρίσκεται στο υψηλό 58,12, γεγονός που μπορεί να εγείρει ερωτήματα σχετικά με την αποτίμηση- ωστόσο, αυτό συμβαίνει συχνά με τις premium μάρκες που διαθέτουν μια πολυτελή θέση στην αγορά. Η αύξηση των εσόδων κατά 15,28% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 αναδεικνύει την ισχυρή απόδοση των πωλήσεων της εταιρείας, υποστηρίζοντας τις αισιόδοξες προοπτικές του αναλυτή.
Οι συμβουλές της InvestingPro αναφέρουν ότι η Ferrari έχει αυξήσει το μέρισμά της για 3 συνεχόμενα έτη, σηματοδοτώντας την εμπιστοσύνη στην οικονομική της σταθερότητα και ανταμείβοντας τους μετόχους της. Επιπλέον, η εταιρεία έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 9 συνεχόμενα έτη, τονίζοντας περαιτέρω τη συνεπή απόδοσή της. Με 4 αναλυτές να έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, υπάρχει συναίνεση ότι η οικονομική πορεία του κατασκευαστή πολυτελών αυτοκινήτων βρίσκεται σε ανοδική πορεία.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές που θα μπορούσαν να παρέχουν πιο αποχρώσες γνώσεις σχετικά με την απόδοση της μετοχής της Ferrari και την οικονομική της υγεία. Αυτές οι συμβουλές μπορούν να βρεθούν στην ειδική σελίδα της InvestingPro για τη Ferrari. Με αυτές τις μετρήσεις και τις πληροφορίες, η αυξημένη τιμή-στόχος από την Bernstein SocGen Group φαίνεται να ευθυγραμμίζεται με την καθοδηγούμενη από δεδομένα προοπτική που παρέχει η InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης