Η RBC Capital ξεκίνησε την κάλυψη της Sartorius Stedim Biotech (DIM: FP) (OTC: SDMHF), κορυφαίου παρόχου εργαλείων βιοεπεξεργασίας, με αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο 270,00 ευρώ.
Ο οίκος υπογράμμισε την ισχυρή θέση της εταιρείας σε μια αγορά που, παρά την ομαλοποίηση της ανάπτυξης μετά το COVID, συνεχίζει να αναπτύσσεται με χαμηλό διψήφιο ρυθμό. Η ανάπτυξη αυτή τροφοδοτείται από την υψηλή μονοψήφια αύξηση των φαρμάκων για αντισώματα και την ισχυρή αύξηση κατά 30% στην αναδυόμενη αγορά κυτταρικών και γονιδιακών θεραπειών.
Η Sartorius Stedim, η οποία κατέχει περίπου το 13% του μεριδίου της αγοράς, είναι η μεγαλύτερη αμιγώς εταιρεία εργαλείων βιοεπεξεργασίας. Η αξιολόγηση της RBC Capital τοποθετεί τη Sartorius Stedim σε ευνοϊκή θέση λόγω των προβλέψεων που είναι υψηλότερες από τη συναίνεση.
Παρά το ιστορικό υποβάθμισης των προβλέψεων της διοίκησης, η εταιρεία προβλέπει ότι η Sartorius Stedim θα ξεπεράσει τις προβλέψεις συναίνεσης από το 2025. Οι προοπτικές βασίζονται στην ανάκαμψη από τις ασθενέστερες συγκρίσεις του 2023-2024 και στην επανάληψη των κανονικών αγοραστικών προτύπων. Οι προβλέψεις της RBC για το 2025 περιλαμβάνουν στοιχεία πωλήσεων που είναι 6% πάνω από τη συναίνεση και περιθώριο EBITDA 150 μονάδες βάσης υψηλότερο.
Ο οίκος επεσήμανε επίσης ότι η μετοχή της Sartorius Stedim έχει υποαποδώσει σημαντικά σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της τα τελευταία ένα και δύο χρόνια. Η υποαπόδοση έχει οδηγήσει τη μετοχή να διαπραγματεύεται στο κατώτερο άκρο των ιστορικών ορίων πολλαπλών πριμοδοτήσεων.
Παρά ταύτα, η Sartorius Stedim επέδειξε ταχύτερη ανάπτυξη από όλες τις ομοειδείς της στα αποτελέσματα του β' τριμήνου του 2024.
Η ανάλυση της RBC Capital υποδηλώνει ότι η Sartorius Stedim είναι υποτιμημένη σε σχέση με τις προοπτικές ανάπτυξής της. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας υποδεικνύει ότι διαπραγματεύεται με σημαντική έκπτωση - περίπου κατά ένα τρίτο χαμηλότερα από ό,τι υποδηλώνουν οι πολλαπλασιαστές των ομότιμων εταιρειών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης