Τη Δευτέρα, η Goldman Sachs ξεκίνησε την κάλυψη της Keppel Corp (KEP:SP) (OTC: KPELY), αποδίδοντας αξιολόγηση Buy για τη μετοχή της εταιρείας με τιμή-στόχο SGD7,80. Ο οίκος αναμένει ότι η Keppel Corp θα επωφεληθεί από την αυξανόμενη ζήτηση ηλεκτρικής ενέργειας και τη συνεχιζόμενη ενεργειακή μετάβαση, οι οποίες αναμένεται να οδηγήσουν σε σύνθετο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 14% στα βασικά κέρδη μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας (Patmi) της εταιρείας κατά τα επόμενα τρία χρόνια.
Ο αναλυτής της Goldman Sachs υπογράμμισε ότι ο τομέας υποδομών της Keppel είναι σε θέση να επωφεληθεί από την αναμενόμενη αύξηση της ζήτησης ηλεκτρικής ενέργειας στη Σιγκαπούρη, η οποία προβλέπεται να αυξηθεί από το ιστορικό 2% σε βάθος δεκαετίας στο 5% από το 2023 έως το 2030. Η αύξηση αυτή αναμένεται να τροφοδοτηθεί από την επέκταση των κέντρων δεδομένων, την προηγμένη μεταποίηση και την υιοθέτηση ηλεκτρικών οχημάτων.
Η ολοκληρωμένη επιχείρηση ηλεκτρικής ενέργειας της Keppel, η οποία προβλέπεται να αυξήσει τη δυναμικότητά της κατά 50% έως το 2026, πρόκειται να επωφεληθεί από αυτή την αύξηση της ζήτησης. Η απόδοση ιδίων κεφαλαίων (ROE) της εταιρείας προβλέπεται επίσης να βελτιωθεί, αυξάνοντας από 7% το 2023 σε εκτιμώμενο 10% έως το 2026. Αυτή η βελτίωση της ορατότητας των κερδών και του ROE αναμένεται να οδηγήσει σε αναπροσαρμογή των πολλαπλασιαστών της εταιρείας από το τρέχον 1x της τιμής προς λογιστική αξία (P/B) σε τιμές πάνω από τη λογιστική αξία, ευθυγραμμιζόμενες με τις αποτιμήσεις των ομοειδών της στον τομέα της διαχείρισης κεφαλαίων και των υποδομών.
Επιπλέον, ο οίκος σημείωσε ότι ο τομέας της Keppel για την απαλλαγή από τις ανθρακούχες εκπομπές και τη βιωσιμότητα, ο οποίος διαθέτει υψηλότερα περιθώρια κέρδους, σημείωσε αύξηση 21% στις μακροπρόθεσμες συμβάσεις τα τελευταία 1,5 χρόνια. Τα περισσότερα από αυτά τα νέα συμβόλαια θα αρχίσουν να συνεισφέρουν στα κέρδη της εταιρείας από το 2024 και μετά.
Συμπερασματικά, η έναρξη της αξιολόγησης της Keppel από την Goldman Sachs με την αξιολόγηση Buy αντανακλά τις θετικές προοπτικές της εταιρείας όσον αφορά τη δυνατότητα της εταιρείας να αξιοποιήσει τις διαρθρωτικές αλλαγές στη ζήτηση ενέργειας και τη στρατηγική επέκταση των δραστηριοτήτων της, σε συνδυασμό με μια ελκυστική αναμενόμενη μερισματική απόδοση 5,3% για το 2025.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης