Τη Δευτέρα, η Goldman Sachs προσάρμοσε τη στάση της για την Advantest Corp (6857:JP) (OTC: ATEYY), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από ουδέτερη σε αγορά και αυξάνοντας ταυτόχρονα την τιμή-στόχο στα 8.100 ¥, από τα προηγούμενα 6.000 ¥.
Ο οίκος αναμένει ότι η Advantest, η οποία ειδικεύεται σε δοκιμαστές System-on-Chip (SoC) υψηλών προδιαγραφών και κατέχει σημαντικό μερίδιο αγοράς, θα δει επέκταση των πωλήσεων πέραν των αρχικών προβλέψεων. Η αύξηση αυτή αναμένεται λόγω των παρατεταμένων χρόνων δοκιμής που απαιτούνται για ημιαγωγούς που χρησιμοποιούνται σε εφαρμογές υπολογιστών υψηλής απόδοσης (HPC) και τεχνητής νοημοσύνης (AI).
Ο αναλυτής της Goldman Sachs υπογράμμισε ότι οι προβλέψεις για τα κέρδη συναίνεσης για το οικονομικό έτος Μάρτιος 2025 ευθυγραμμίζονται με τις προβλέψεις της ίδιας της εταιρείας, οι οποίες είδαν μια αναβάθμιση στα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου. Ωστόσο, η εταιρεία προβλέπει ότι η ισχυρή ζήτηση για δοκιμαστές SoC υψηλής τεχνολογίας θα διατηρηθεί. Η έναρξη ενός ανοδικού κύκλου κερδών θεωρείται ως πιθανή κινητήρια δύναμη για τη μελλοντική ανατίμηση της τιμής της μετοχής.
Η Goldman Sachs εισήγαγε επίσης μια νέα εκτίμηση λειτουργικών κερδών για το οικονομικό έτος Μάρτιος 2026, η οποία είναι σχεδόν 30% υψηλότερη από την τρέχουσα συναίνεση του Bloomberg. Η αναθεώρηση αυτή αντανακλά μια πιο αισιόδοξη προοπτική για τις οικονομικές επιδόσεις της Advantest κατά τα επόμενα δύο χρόνια. Η ανάλυση του οίκου υποδηλώνει ότι οι αυξανόμενες προσδοκίες για τα κέρδη καθ' όλη τη διάρκεια των οικονομικών ετών Μαρτίου 2025 έως 2026 θα μπορούσαν να λειτουργήσουν ως βασικός παράγοντας για τη μελλοντική πορεία της μετοχής.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 8.100 γιεν συνεπάγεται αύξηση 35% από τον προηγούμενο στόχο, υποδηλώνοντας ισχυρή εμπιστοσύνη στις δυνατότητες ανάπτυξης της Advantest.
Η αναβάθμιση της αξιολόγησης σε buy βασίζεται σε έναν εκτιμώμενο πολλαπλασιαστή EV/EBITDA 20X για το οικονομικό έτος που λήγει τον Μάρτιο του 2026, ο οποίος, κατά την Goldman Sachs, δικαιολογείται από τη θέση της εταιρείας στην αγορά και την αναμενόμενη αύξηση των πωλήσεων στον τομέα δοκιμών SoC υψηλής τεχνολογίας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης