Την Παρασκευή, η Rosenblatt Securities αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Marvell Technology Group Ltd. (NASDAQ:MRVL), ενός σημαντικού παίκτη στον κλάδο των ημιαγωγών, από τα $100 στα $120, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή. Η απόφαση του οίκου έρχεται στον απόηχο των πρόσφατων οικονομικών αποτελεσμάτων της Marvell, τα οποία έδειξαν μια μέτρια υπερκάλυψη για το τρίμηνο του Ιουλίου και μια σημαντικά καλύτερη από την αναμενόμενη προοπτική για το τρίμηνο του Οκτωβρίου.
Οι βελτιωμένες οικονομικές προοπτικές της Marvell αποδίδονται στην ισχυρή δυναμική στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης (AI) και στην ανάκαμψη των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων δικτύωσης και των επιχειρήσεων μεταφοράς. Αυτή η θετική τάση οδήγησε την εταιρεία να αυξήσει τους στόχους πωλήσεων AI για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026, με τις προσδοκίες να διαμορφώνονται πλέον σε 1,5 δισ. δολάρια και 2,5 δισ. δολάρια αντίστοιχα. Οι αυξημένοι στόχοι πωλήσεων υποστηρίζονται από τις ισχυρές τάσεις στις τεχνολογίες ηλεκτρο-οπτικών και στα προσαρμοσμένα ASIC, τα οποία έχουν όλο και μεγαλύτερη ζήτηση λόγω των ταχύτερων κύκλων καινοτομίας μεταξύ των πελατών.
Η διοίκηση της Marvell έχει εκφράσει την εμπιστοσύνη της στις δεσμεύσεις της εταιρείας για AI ASIC, χαρακτηρίζοντάς τες ως "πολλαπλών γενεών" λόγω του υψηλού κόστους μετατροπής και των περιορισμένων δυνατοτήτων πλήρους υποστήριξης πλατφόρμας που προσφέρουν οι μικρότεροι ανταγωνιστές στην Ασία. Ο προηγούμενος στόχος της εταιρείας να κατακτήσει το 20% του μεριδίου της αγοράς AI σε μια συνολική απευθυνόμενη αγορά (TAM) 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων μέχρι το 2028 φαίνεται να προχωράει νωρίτερα από το χρονοδιάγραμμα, υποδηλώνοντας μια ισχυρή θέση στην αγορά.
Υπό το πρίσμα αυτών των εξελίξεων, η Rosenblatt εισήγαγε επίσης μια εκτίμηση για τα κέρδη του οικονομικού έτους 2027 σύμφωνα με το Non-GAAP στα 3,50 δολάρια ανά μετοχή για τη Marvell. Η νέα τιμή-στόχος των 120 δολαρίων αντανακλά έναν πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη (P/E) στα μέσα της δεκαετίας του 30, ο οποίος είναι σύμφωνος με το ιστορικό εύρος αποτίμησης της εταιρείας για τις υψηλής ποιότητας εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης. Η επικαιροποιημένη αποτίμηση υπογραμμίζει την εμπιστοσύνη της εταιρείας στην αναπτυξιακή πορεία της Marvell και τον ρόλο της στον τομέα της ΤΝ.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Marvell Technology Group Ltd. ξεπέρασε τις προσδοκίες του β' τριμήνου με ισχυρές οικονομικές επιδόσεις, ανακοινώνοντας στοιχεία εσόδων ύψους 1,27 δισ. δολαρίων, κυρίως λόγω του ρεκόρ εσόδων ύψους 881 εκατ. δολαρίων από την τελική αγορά των κέντρων δεδομένων. Η εταιρεία παρουσίασε επίσης ένα μικτό περιθώριο κέρδους GAAP 46,2% και ένα μικτό περιθώριο κέρδους μη GAAP 61,9% το β' τρίμηνο, και κατάφερε να μειώσει τα αποθέματα κατά σχεδόν 20% σε ετήσια βάση, δημιουργώντας 306 εκατ. δολάρια σε μετρητά από εργασίες. Όσον αφορά το μέλλον, η πρόβλεψη για τα έσοδα του τρίτου τριμήνου είναι περίπου 1,45 δισ. δολάρια, με μικτό περιθώριο κέρδους GAAP 47,2% και μικτό περιθώριο κέρδους μη GAAP 61%.
Η Marvell Technology αναμένεται να κεφαλαιοποιήσει τις ισχυρές επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη (AI) με την κλιμάκωση της επιχείρησης ολοκληρωμένων κυκλωμάτων ειδικών εφαρμογών AI (ASIC). Οι αναλυτές της Citi διατήρησαν την αξιολόγηση Buy για την εταιρεία, προβλέποντας ότι ο διευθύνων σύμβουλος της Marvell, Matt Murphy, θα παρουσιάσει μια αισιόδοξη άποψη σχετικά με την ανάπτυξη της AI της εταιρείας στο επερχόμενο Συνέδριο Τεχνολογίας της Citi.
Η εταιρεία αναμένει επίσης σημαντική διαδοχική ανάπτυξη σε όλες τις τελικές αγορές κατά το τρίτο τρίμηνο και είναι βέβαιη ότι θα υπερβεί τον στόχο της για τα έσοδα από AI για ολόκληρο το έτος.
Μια άλλη σημαντική εξέλιξη είναι το σχέδιο της εταιρείας να αυξήσει τις επαναγορές μετοχών κατά το τρίτο τρίμηνο. Επιπλέον, η Marvell είναι καλά τοποθετημένη στην αγορά μεταγωγής κέντρων δεδομένων με το πυρίτιο 51,2T και διατηρεί υψηλό μερίδιο αγοράς στην αγορά DSP και οπτικών.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης