Η Canaccord Genuity αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για την ULTA Salon (NASDAQ: ULTA), μειώνοντας τον στόχο τιμής στα 442 δολάρια από τα προηγούμενα 500 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Buy για τις μετοχές της εταιρείας.
Η προσαρμογή αυτή ακολουθεί την πρόσφατη έκθεση αποτελεσμάτων της Ulta, η οποία αποκάλυψε μια μέτρια αύξηση των πωλήσεων κατά 0,9%, υπολειπόμενη του αναμενόμενου 3,4% που προέβλεπε η εταιρεία και 3,3% που προέβλεπε η ευρύτερη αγορά. Οι συγκρίσιμες πωλήσεις των καταστημάτων της εταιρείας μειώθηκαν κατά 1,2%, σε αντίθεση με την αναμενόμενη αύξηση κατά 1,2%.
Τα περιθώρια EBIT της εταιρείας λιανικής πώλησης προϊόντων ομορφιάς διαμορφώθηκαν στο 13,1%, ξεπερνώντας ελαφρώς την εκτίμηση της αγοράς για 13,0%. Παρόλα αυτά, οι χαμηλότερες του αναμενόμενου πωλήσεις οδήγησαν σε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 5,30 δολάρια, τα οποία δεν ανταποκρίθηκαν στην εκτίμηση των 5,50 δολαρίων που είχε θέσει η Canaccord Genuity και στη συναίνεση των 5,47 δολαρίων.
Η διοίκηση απέδωσε την υποαπόδοση σε διάφορους παράγοντες, συμπεριλαμβανομένης της εξομάλυνσης της ζήτησης ομορφιάς, του αυξημένου ανταγωνισμού, των προκλήσεων με την εφαρμογή ενός συστήματος προγραμματισμού επιχειρησιακών πόρων (ERP) και των προωθητικών ενεργειών που δεν αύξησαν τις πωλήσεις όπως αναμενόταν.
Σύμφωνα με την Canaccord Genuity, ο έντονος ανταγωνισμός, ιδίως από την εκτεταμένη ανάπτυξη καταστημάτων της Sephora, και η ταχύτερη από την αναμενόμενη ομαλοποίηση της καταναλωτικής ζήτησης συμβάλλουν σημαντικά στις προκλήσεις της Ulta. Ο οίκος σημειώνει ότι η Sephora έχει προσθέσει πάνω από 1.000 σημεία διανομής από το 2021 έως το προβλεπόμενο τέλος του 2024, ενώ οι μάρκες στρέφονται όλο και περισσότερο στην Amazon για online πωλήσεις.
Παρά τα εμπόδια αυτά, η εταιρεία πιστεύει ότι η Ulta παραμένει καλά τοποθετημένη για μακροπρόθεσμη επιτυχία λόγω των ποικίλων προσφορών προϊόντων της και της πιθανότητας ότι οι ανταγωνιστικές πιέσεις θα μειωθούν καθώς η Sephora πλησιάζει τον μέγιστο αριθμό καταστημάτων της.
Υπό το πρίσμα της τρέχουσας αδυναμίας των κερδών και της προσδοκίας συνέχισης των αρνητικών συγκρίσιμων πωλήσεων καταστημάτων κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους, η Canaccord Genuity αναθεώρησε τον στόχο τιμής της.
Η Ulta Beauty Inc. ανακοίνωσε μικρή αύξηση των καθαρών πωλήσεων για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2024, φθάνοντας τα 2,6 δισ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 0,9%. Ωστόσο, η εταιρεία παρουσίασε επίσης μείωση 1,2% στις συγκρίσιμες πωλήσεις.
Εν μέσω μιας ανταγωνιστικής αγοράς και λειτουργικών διαταραχών από έναν σημαντικό μετασχηματισμό ERP, η Ulta Beauty άνοιξε 17 νέα καταστήματα κατά τη διάρκεια του τριμήνου, παρουσιάζοντας ισχυρές επιδόσεις.
Στο πεδίο των αξιολογήσεων των αναλυτών, η Raymond James υποβάθμισε πρόσφατα τη μετοχή της ULTA Salon από Strong Buy σε Outperform, ενώ μείωσε επίσης την τιμή-στόχο στα 450 δολάρια από τα προηγούμενα 500 δολάρια.
Ο οίκος υπογράμμισε τις βελτιώσεις στις συγκρίσιμες πωλήσεις των καταστημάτων της εταιρείας τον Αύγουστο και τις σημαντικές πρωτοβουλίες που ολοκληρώθηκαν, όπως η εισαγωγή των θυρών Sephora στα Kohl's και η μετάβαση στο σύστημα Enterprise Resource Planning.
Η Raymond James σημείωσε επίσης την ανάπτυξη του προγράμματος επιβράβευσης της ULTA, το οποίο σημείωσε αύξηση 5% σε σχέση με το προηγούμενο έτος το δεύτερο τρίμηνο. Ο οίκος πιστεύει ότι οι νέες εκτιμήσεις είναι εφικτές, με προοπτική η ULTA να τις ξεπεράσει, εάν προωθητικές εκδηλώσεις, όπως το 21 Days of Beauty, οδηγήσουν αποτελεσματικά περισσότερους πελάτες στα καταστήματα.
InvestingPro Insights
Καθώς η ULTA Salon διανύει μια περίοδο που χαρακτηρίζεται από επιθετικό ανταγωνισμό και μεταβαλλόμενη καταναλωτική ζήτηση, οι πληροφορίες της InvestingPro υποδηλώνουν μικτές οικονομικές προοπτικές. Παρά τις προκλήσεις, η διοίκηση της ULTA αγοράζει ενεργά μετοχές, μια κίνηση που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει εμπιστοσύνη στις μελλοντικές επιδόσεις της εταιρείας. Επιπλέον, η σταθερή χρηματοοικονομική θέση της Ulta υπογραμμίζεται από την ικανότητά της να καλύπτει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της με ρευστά στοιχεία ενεργητικού και λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους, το οποίο μπορεί να προσφέρει κάποια σταθερότητα σε αβέβαιους καιρούς.
Τα στοιχεία της InvestingPro υπογραμμίζουν ότι η κεφαλαιοποίηση της ULTA ανέρχεται σε 17,54 δισ. δολάρια, με δείκτη P/E 14,36 και δείκτη Price/Book 7,62, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε premium σε σχέση με τη λογιστική της αξία. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες ήταν 7,64%, γεγονός που αντανακλά μια μέτρια αλλά σταθερή αύξηση. Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η μετοχή σημείωσε σημαντική πτώση τους τελευταίους έξι μήνες, με συνολική απόδοση -32,99%, γεγονός που μπορεί να ανησυχήσει τους επενδυτές που αναζητούν βραχυπρόθεσμα κέρδη.
Οι επενδυτές που εξετάζουν την ULTA ως πιθανή προσθήκη στο χαρτοφυλάκιό τους μπορούν να βρουν πρόσθετες πληροφορίες και συμβουλές στο InvestingPro, όπου υπάρχουν επί του παρόντος διαθέσιμες 11 ακόμη Συμβουλές InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής υγείας και των μελλοντικών προοπτικών της ULTA.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης