Την Παρασκευή, η ULTA Salon (NASDAQ: ULTA) γνώρισε μια αλλαγή στην αξιολόγηση της μετοχής, καθώς η Raymond James άλλαξε τη σύστασή της από Strong Buy σε Outperform. Συνοδεύοντας αυτή την υποβάθμιση, η εταιρεία προσάρμοσε επίσης τον στόχο τιμής της ULTA στα 450 δολάρια, μια μείωση από τον προηγούμενο στόχο των 500 δολαρίων.
Η προσαρμογή της Raymond James αντανακλά μια επιφυλακτική αλλά και αισιόδοξη στάση απέναντι στις μελλοντικές επιδόσεις της ULTA Salon. Ο οίκος αναγνωρίζει βελτιώσεις στις συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων (comps) της εταιρείας τον Αύγουστο σε σύγκριση με τον Ιούλιο και σημειώνει ότι έχουν ολοκληρωθεί αρκετές σημαντικές πρωτοβουλίες.
Αυτές περιλαμβάνουν την έναρξη λειτουργίας της πλειονότητας των θυρών Sephora στα Kohl's, την ολοκλήρωση της μετάβασης στο σύστημα διαχείρισης επιχειρησιακών πόρων (ERP) και την επικείμενη επαναλανσάρισμα της συλλογής Ulta Beauty.
Ο αναλυτής της Raymond James ανέφερε τις επερχόμενες προωθητικές εκδηλώσεις, όπως οι 21 ημέρες ομορφιάς, ως πιθανούς καταλύτες για αυξημένη επισκεψιμότητα των καταστημάτων, η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει θετικά τις πωλήσεις. Αυτό συμβαίνει μετά από προηγούμενες προωθητικές ενέργειες που ενίσχυσαν τη δραστηριότητα του ηλεκτρονικού εμπορίου, αλλά δεν αύξησαν σημαντικά την επισκεψιμότητα στα καταστήματα.
Επιπλέον, η εταιρεία υπογραμμίζει την ανάπτυξη του προγράμματος πιστότητας της ULTA, το οποίο σημείωσε αύξηση 5% σε ετήσια βάση το δεύτερο τρίμηνο. Αν και η Raymond James έχει υιοθετήσει μια πιο συντηρητική προσέγγιση υποβαθμίζοντας τη μετοχή, η εταιρεία πιστεύει ότι οι νέες εκτιμήσεις της ULTA είναι εφικτές και θα μπορούσαν να ξεπεραστούν εάν οι προωθητικές ενέργειες οδηγήσουν αποτελεσματικά περισσότερους πελάτες στα καταστήματα.
Η νέα τιμή-στόχος των 450 δολαρίων βασίζεται σε αμετάβλητους πολλαπλασιαστές αποτίμησης 12 φορές στην αξία της επιχείρησης προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EV/EBITDA) και 18 φορές στην τιμή προς τα κέρδη (P/E), που εφαρμόζονται στις αναθεωρημένες εκτιμήσεις κερδών. Το σχόλιο του αναλυτή υποδηλώνει ότι, ενώ υπάρχει δυνατότητα υπεραπόδοσης της ULTA, παραμένει επιφυλακτικότητα λόγω της πιθανότητας επαναφοράς των μακροπρόθεσμων στόχων.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Ulta Beauty Inc. ανακοίνωσε μικρή αύξηση των καθαρών πωλήσεών της στο β' τρίμηνο, φθάνοντας τα 2,6 δισ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 0,9%. Ωστόσο, η εταιρεία λιανικής πώλησης ομορφιάς αντιμετώπισε μείωση 1,2% στις συγκρίσιμες πωλήσεις. Τα αποτελέσματα αυτά αντικατοπτρίζουν τον αντίκτυπο ενός ανταγωνιστικού τομέα ομορφιάς, λειτουργικές διαταραχές από έναν σημαντικό μετασχηματισμό ERP και την ομαλοποίηση της ανάπτυξης εντός του κλάδου.
Ως απάντηση, η Ulta Beauty προβαίνει σε στρατηγικές κινήσεις για την ενίσχυση της θέσης της στην αγορά, συμπεριλαμβανομένου του ανοίγματος 17 νέων καταστημάτων κατά τη διάρκεια του τριμήνου και της ενίσχυσης της δέσμευσης των πελατών μέσω ψηφιακών πρωτοβουλιών και ενός προγράμματος επιβράβευσης.
Οι προοπτικές της εταιρείας για το έτος παραμένουν επιφυλακτικές, προβλέποντας ότι οι καθαρές πωλήσεις θα κυμανθούν μεταξύ 11 και 11,2 δισ. δολαρίων, με τις συγκρίσιμες πωλήσεις να αναμένεται να είναι μειωμένες κατά 2% έως σταθερές. Επιπλέον, η Ulta Beauty σχεδιάζει κεφαλαιουχικές δαπάνες ύψους 400 έως 450 εκατ. δολαρίων και 1 δισ. δολάρια σε επαναγορές μετοχών.
Παρά το δύσκολο β' τρίμηνο, η εταιρεία συνεχίζει να καινοτομεί, λανσάροντας νέες μάρκες και αξιοποιώντας το πρόγραμμα πιστότητας για τη δημιουργία βαθύτερων δεσμών με τους πελάτες της. Αυτές είναι μεταξύ των πρόσφατων εξελίξεων της Ulta Beauty, καθώς πλοηγείται στο σημερινό περιβάλλον της αγοράς.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης προσαρμογής της Raymond James στην αξιολόγηση της μετοχής και του στόχου τιμής της ULTA Salon, μια ματιά σε δεδομένα και πληροφορίες σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro θα μπορούσε να προσφέρει πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η διοίκηση της ULTA αγοράζει ενεργά μετοχές, σηματοδοτώντας εμπιστοσύνη στην αξία της εταιρείας (InvestingPro Tip). Αυτό ευθυγραμμίζεται με τα σταθερά θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας, καθώς η ULTA λειτουργεί με μέτριο επίπεδο χρέους και διαθέτει ρευστά στοιχεία ενεργητικού που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις (InvestingPro Tips).
Από οικονομικής άποψης, η ULTA Salon διαθέτει κεφαλαιοποίηση αγοράς 17,54 δισεκατομμυρίων δολαρίων και παρά τη σημαντική πτώση της τιμής της μετοχής τους τελευταίους έξι μήνες, οι αναλυτές προβλέπουν κερδοφορία για την εταιρεία φέτος. Ο δείκτης P/E ανέρχεται σε 14,36, με μια μικρή προσαρμογή σε 13,95 όταν εξετάζεται το τελευταίο δωδεκάμηνο από το 1ο τρίμηνο του 2025. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας ήταν 7,64% κατά την ίδια περίοδο, καταδεικνύοντας μια υγιή επέκταση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της.
Ωστόσο, αξίζει να σημειωθεί ότι η ULTA διαπραγματεύεται με υψηλό δείκτη P/E σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, καθώς και με υψηλό πολλαπλασιαστή Price/Book, ο οποίος ανέρχεται σε 7,62. Αυτές οι μετρήσεις υποδηλώνουν ότι, ενώ η εταιρεία αναμένεται να είναι κερδοφόρα, οι επενδυτές πληρώνουν ένα premium για αυτή την κερδοφορία σε σχέση με τη λογιστική αξία της εταιρείας και τη δυνατότητα αύξησης των κερδών της. Για όσους ενδιαφέρονται για περισσότερες πληροφορίες, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την ULTA Salon στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/ULTA, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη επενδυτική προοπτική.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης