Την Παρασκευή, η CLSA προσάρμοσε τη στάση της για την Mineral Resources Limited (MIN:AU) (OTC: MALRF), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Outperform σε Hold και μειώνοντας σημαντικά την τιμή-στόχο στα AUD41,50 από τα προηγούμενα AUD60,00.
Η αναθεώρηση ακολουθεί τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας για το οικονομικό έτος 24, τα οποία ανέδειξαν ένα ισχυρό μέγεθος εσόδων ύψους 5.278 εκατ. AUD, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις συναίνεσης κατά 9%. Παρά τα ισχυρά έσοδα, εκφράστηκαν ανησυχίες σχετικά με τα επίπεδα χρέους και την κερδοφορία της εταιρείας.
Τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EBITDA) της Mineral Resources μειώθηκαν κατά 40% σε ετήσια βάση, κυρίως λόγω των ασθενέστερων τιμών λιθίου.
Ταυτόχρονα, το καθαρό χρέος της εταιρείας κλιμακώθηκε στα 4,4 δισ. δολάρια Αυστραλίας, λόγω των σημαντικών κεφαλαιουχικών δαπανών. Με την πρόβλεψη για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες για το οικονομικό έτος 25 να υπερβαίνει τις προβλέψεις της κοινής γνώμης σε 1,95 δισ. δολάρια Α$, η οικονομική επιβάρυνση της εταιρείας γίνεται ολοένα και πιο εμφανής.
Η αγορά λιθίου έχει παρουσιάσει προκλήσεις που δεν έχουν χαριστεί στην Mineral Resources. Ο διευθύνων σύμβουλος Chris Ellison σχολίασε τις δυσκολίες του κλάδου, δηλώνοντας ότι "κανείς δεν βγάζει χρήματα".
Ως αποτέλεσμα, η εταιρεία έλαβε μέτρα για τη μείωση της παραγωγής και την αναβολή μη απαραίτητων κεφαλαιουχικών δαπανών. Ενώ η εταιρεία έχει επιδείξει στο παρελθόν ανθεκτικότητα σε ανοδικές αγορές, οι τρέχουσες συνθήκες της αγοράς αποδείχθηκαν πιο δύσκολες.
Η υποβάθμιση και η νέα τιμή-στόχος αντικατοπτρίζουν τις ανησυχίες του αναλυτή σχετικά με την ικανότητα της Mineral Resources να κινηθεί στο δύσκολο περιβάλλον της αγοράς, ιδιαίτερα λαμβάνοντας υπόψη την προβλεπόμενη αύξηση των κεφαλαιακών δαπανών για το οικονομικό έτος 25. Οι πρόσφατες επιδόσεις της εταιρείας και το ευρύτερο πλαίσιο της αγοράς λιθίου οδήγησαν σε αυτή την προσαρμογή των προοπτικών της μετοχής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης