Την Παρασκευή, η TD Cowen προσάρμοσε τη στάση της για την Kohl's (NYSE:KSS), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Buy σε Hold και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 21 δολάρια από 25 δολάρια.
Η αλλαγή έρχεται καθώς η εταιρεία αντιμετωπίζει συνεχιζόμενες δυσκολίες στα βασικά τμήματα ένδυσης και υπόδησης, τα οποία αποτελούν περίπου το 70% του προϊοντικού της μείγματος. Ο αναλυτής σημείωσε ότι οι συγκρίσιμες πωλήσεις παραμένουν αρνητικές τα τελευταία 10 τρίμηνα, ένας σημαντικός παράγοντας για την υποβάθμιση.
Η Kohl's προσπάθησε να αντιμετωπίσει αυτές τις προκλήσεις με την εισαγωγή πρωτοβουλιών σε νέες και υποδιεισδυτικές κατηγορίες. Ωστόσο, η πρόσφατη αύξηση του οδηγού της εταιρείας αποδόθηκε κατά κύριο λόγο στα έσοδα από πιστωτικές κάρτες, καθώς ο οδηγός comp μειώθηκε.
Ο αναλυτής πρότεινε ότι η αποτίμηση στις 10 φορές τα κέρδη φαίνεται δίκαιη και ανέφερε ότι η μετοχή ενδέχεται να κυμαίνεται σε ένα εύρος τιμών μέχρι να υπάρξει σαφέστερη ορατότητα σχετικά με τη βιώσιμη ανάπτυξη.
Οι βασικές κατηγορίες ένδυσης και υπόδησης της εταιρείας, οι οποίες αντιπροσωπεύουν το 68% του μείγματός της, συνεχίζουν να αντιμετωπίζουν αντίξοες συνθήκες. Η πίεση των καταναλωτών μεσαίου εισοδήματος συνεχίζεται επίσης, επηρεάζοντας ενδεχομένως τα μεγέθη των καλαθιών αγορών και την προωθητική δραστηριότητα στο δεύτερο εξάμηνο του έτους. Οι παράγοντες αυτοί αναμένεται να συνεχίσουν να επηρεάζουν τις επιδόσεις της Kohl's.
Η διοίκηση της Kohl's εξετάζει στενά αυτές τις δύσκολες κατηγορίες, υπονοώντας ότι οι λύσεις μπορεί να χρειαστούν χρόνο. Παρά τα ζητήματα αυτά, ο αναλυτής αναγνώρισε την προληπτική προσέγγιση του CEO της Kohl's, η οποία περιλαμβάνει την ενεργό εμπλοκή με δευτερογενείς αγορές για την προμήθεια εμπορευμάτων.
Αυτή η στρατηγική θα προσφέρει τελικά πιο κατάλληλες για τις τάσεις προσφορές, ειδικά στην κατηγορία juniors, που εκτιμάται ότι είναι λιγότερο από το 10% του προϊοντικού μείγματος της εταιρείας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Kohl's Corporation ανακοίνωσε αύξηση των κερδών του β' τριμήνου του 2024 κατά 13% παρά τη μείωση των πωλήσεων. Η εταιρεία ξεπέρασε τις προσδοκίες για τα κέρδη της στην έκθεση κερδών β' τριμήνου λόγω της αποτελεσματικής διαχείρισης αποθεμάτων και κόστους. Ωστόσο, η Kohl's σημείωσε μείωση 5,1% στις πωλήσεις των ίδιων καταστημάτων, πιο απότομη από την αναμενόμενη.
Σε απάντηση αυτών των εξελίξεων, η Baird προσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της Kohl's, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 25 δολάρια από 27 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Outperform. Από την άλλη πλευρά, η JPMorgan υποβάθμισε τη μετοχή της Kohl's από Neutral σε Underweight, θέτοντας τιμή-στόχο στα 19,00 δολάρια.
Παρά το δύσκολο περιβάλλον στο λιανεμπόριο, η διοίκηση της Kohl's αύξησε τις προβλέψεις της για τα κέρδη ολόκληρου του έτους 2024, εξαιρουμένων των πιθανών επιπτώσεων από τυχόν αποφάσεις του Consumer Financial Protection Bureau. Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης τις προοπτικές της για τα κέρδη ανά μετοχή για το σύνολο του 2024 στα 1,75- 2,25 δολάρια, υπερβαίνοντας την προηγούμενη πρόβλεψη των 1,25- 1,85 δολαρίων.
Επιπλέον, η εταιρεία αναμένει μείωση κατά 2% έως 3% στα έξοδα πώλησης, τα γενικά και διοικητικά έξοδα και διεύρυνση του μικτού περιθωρίου κέρδους κατά 40-50 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση.
Τέλος, η Kohl's προσαρμόζει τις στρατηγικές μάρκετινγκ για τη βελτίωση της εμπειρίας των πελατών, με πρωτοβουλίες που περιλαμβάνουν συνεργασίες με την Babies "R" Us και επέκταση βασικών περιοχών ανάπτυξης.
Παρά το γεγονός ότι αντιμετωπίζει αντιξοότητες από τον πληθωρισμό και τα υψηλά επιτόκια, η εταιρεία παραμένει αισιόδοξη για τη μακροπρόθεσμη επιτυχία της, η οποία οφείλεται σε αυτές τις στρατηγικές πρωτοβουλίες.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης