Την Παρασκευή, η Baird υποβάθμισε τη μετοχή της Elastic NV (NYSE:ESTC) από Outperform σε Neutral και μείωσε την τιμή-στόχο στα 95 δολάρια από 135 δολάρια.
Η απόφαση ακολούθησε τις αναφερθείσες δυσκολίες της εταιρείας στην εκπλήρωση των δεσμεύσεων πωλήσεων για το πρώτο τρίμηνο, με τις χρεώσεις να υπολείπονται κατά περίπου 7 μονάδες. Η Baird σημείωσε ότι η αρχική υπερεκτίμηση της επίδρασης των αλλαγών στην αγορά (GTM) οδήγησε στην υποβάθμιση.
Ο οίκος επεσήμανε ότι η διοίκηση της Elastic λαμβάνει επί του παρόντος μέτρα για την αντιμετώπιση αυτών των ζητημάτων. Ωστόσο, το χρονοδιάγραμμα για την ανάκαμψη δεν είναι σαφές, με τις προσδοκίες να τοποθετούνται για τουλάχιστον μερικά τρίμηνα. Κατά συνέπεια, η διοίκηση αναθεώρησε συντηρητικά προς τα κάτω τις ετήσιες προβλέψεις της υπό το πρίσμα αυτών των προκλήσεων.
Παρά την υποβάθμιση, η Baird αναγνώρισε ότι η επιχείρηση της Elastic εξακολουθεί να έχει θετικές πτυχές. Αυτές περιλαμβάνουν την υιοθέτηση της τεχνολογίας GenAI, τη δυνατότητα ενοποίησης της πλατφόρμας και τη διατήρηση των μακροπρόθεσμων προοπτικών της. Ωστόσο, οι βραχυπρόθεσμοι κίνδυνοι που σχετίζονται με την εκτέλεση των πωλήσεων της εταιρείας έχουν προκαλέσει μια πιο επιφυλακτική στάση από τον οίκο αναλύσεων.
Η Baird υπογράμμισε την ανάγκη βελτίωσης της συνέπειας στην εκτέλεση της Elastic προτού επανεκτιμήσει τη θέση της. Η τρέχουσα ουδέτερη αξιολόγηση του οίκου αντανακλά την αβεβαιότητα που περιβάλλει την ικανότητα της εταιρείας να επιλύσει γρήγορα τα ζητήματα εκτέλεσης των πωλήσεων.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Elastic N.V. ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή α' τριμήνου ύψους 0,35 δολαρίων, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις των αναλυτών για 0,25 δολάρια. Τα έσοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 18% σε ετήσια βάση στα 347 εκατ. δολάρια, ελαφρώς πάνω από τα 344,66 εκατ. δολάρια συναίνεσης.
Τα έσοδα της Elastic Cloud αυξήθηκαν επίσης κατά 30% σε ετήσια βάση στα 157 εκατ. δολάρια το α' τρίμηνο, αντιπροσωπεύοντας το 45% των συνολικών εσόδων. Η εταιρεία ολοκλήρωσε το τρίμηνο με περισσότερους από 1.370 πελάτες με ετήσια αξία συμβολαίου άνω των 100.000 δολαρίων.
Ωστόσο, οι προοπτικές των εσόδων της Elastic υπολείπονται των προσδοκιών. Για το β' τρίμηνο, η εταιρεία προέβλεψε έσοδα 353-355 εκατ. δολαρίων, χαμηλότερα από τη συναίνεση των αναλυτών για τα 360,8 εκατ. δολάρια. Η πρόβλεψη για τα έσοδα του οικονομικού έτους 2025 για το σύνολο του έτους, ύψους 1,436-1,444 δισ. δολαρίων, υπολείπεται επίσης της εκτίμησης της οδού για 1,478 δισ. δολάρια.
Παρά την αστοχία στις προβλέψεις για τα έσοδα, η Elastic αύξησε τις προβλέψεις για τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή για το σύνολο του έτους στα 1,52-1,56 δολάρια, πάνω από το προηγούμενο consensus των 1,42 δολαρίων. Ο διευθύνων σύμβουλος Ash Kulkarni δήλωσε ότι ενώ η εταιρεία σημείωσε σταθερά αποτελέσματα πρώτου τριμήνου, ο όγκος των δεσμεύσεων των πελατών επηρεάστηκε από τις αλλαγές στην τμηματοποίηση που έγιναν στις αρχές του έτους, οι οποίες χρειάζονται περισσότερο χρόνο από τον αναμενόμενο για να διευθετηθούν. Αυτές είναι οι πρόσφατες εξελίξεις για την Elastic N.V.
InvestingPro Insights
Εν μέσω των ανησυχιών που επισημαίνει η Baird, η Elastic NV (NYSE:ESTC) παρουσιάζει ένα μικτό οικονομικό τοπίο. Σε μια θετική σημείωση, μια συμβουλή της InvestingPro επισημαίνει ότι η Elastic κατέχει περισσότερα μετρητά παρά χρέος στον ισολογισμό της, υποδεικνύοντας έναν βαθμό οικονομικής σταθερότητας που θα μπορούσε να είναι καθησυχαστικός για τους επενδυτές. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος, ευθυγραμμιζόμενη με τις προσπάθειες της εταιρείας να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις εκτέλεσης των πωλήσεών της.
Ωστόσο, οι δείκτες αποτίμησης της εταιρείας υποδηλώνουν προσοχή. Με δείκτη P/E 166,25 και προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2024 στο 157,26, η Elastic διαπραγματεύεται με υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών. Αυτό τεκμηριώνεται περαιτέρω από τον υψηλό πολλαπλασιαστή Price/Book 14,43, ο οποίος μπορεί να εγείρει ερωτήματα σχετικά με την αποτίμηση της εταιρείας σε σχέση με τα ενσώματα περιουσιακά της στοιχεία.
Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν επίσης ότι η Elastic έχει σημειώσει σημαντική αύξηση των εσόδων της κατά 18,55% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2024, γεγονός που μπορεί να στηρίξει τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της εταιρείας που αναφέρει η Baird. Ωστόσο, οι υψηλοί πολλαπλασιαστές αποτίμησης της εταιρείας ενδέχεται να μην αντικατοπτρίζουν πλήρως την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, όπως υποδηλώνει ο δείκτης PEG 1,39 για την ίδια περίοδο.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, είναι διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής κατάστασης της Elastic NV και των επιδόσεων της αγοράς. Συνολικά, υπάρχουν εννέα ακόμη συμβουλές που παρατίθενται στην InvestingPro, προσφέροντας πολύτιμες πληροφορίες για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο επένδυσης στην Elastic.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης