Την Πέμπτη, η JPMorgan αύξησε την τιμή-στόχο για την Burlington Stores (NYSE: BURL) σε $354 από $346, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Overweight για τη μετοχή. Η προσαρμογή ακολουθεί την έκθεση κερδών της Burlington για το δεύτερο τρίμηνο, η οποία ξεπέρασε τις προσδοκίες της αγοράς.
Η εταιρεία λιανικού εμπορίου ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,24 δολάρια, εξαιρουμένων των εξόδων που σχετίζονται με τις μισθώσεις της Bed Bath & Beyond (BBBY). Το ποσοστό αυτό ξεπέρασε τη μέση εκτίμηση των αναλυτών για 0,96 δολάρια κατά περίπου 30%.
Οι επιδόσεις της Burlington ενισχύθηκαν από την αύξηση των πωλήσεων στα ίδια καταστήματα κατά 5%, ξεπερνώντας τόσο την πρόβλεψη της εταιρείας για 4% όσο και την εκτίμηση συναίνεσης για 2,4%. Το μικτό περιθώριο κέρδους σημείωσε επίσης βελτίωση σε σχέση με πέρυσι, επεκτεινόμενο κατά 110 μονάδες βάσης στο 42,8%, το οποίο ήταν πάνω από την πρόβλεψη της αγοράς για 42,5%.
Επιπλέον, η εταιρεία πέτυχε προσαρμοσμένη μόχλευση των εξόδων πώλησης, γενικών και διοικητικών δαπανών (SG&A) κατά 60 μονάδες βάσης σε ετήσια βάση, με αποτέλεσμα το ποσοστό να διαμορφωθεί στο 34,8%, το οποίο ήταν χαμηλότερο από το αναμενόμενο 35,4%. Οι παράγοντες αυτοί συνέβαλαν σε διεύρυνση του προσαρμοσμένου περιθωρίου EBIT κατά 160 μονάδες βάσης στο 4,7%, ξεπερνώντας την πρόβλεψη της αγοράς για 3,9%.
Η θετική δυναμική της Burlington αναδείχθηκε σε σύγκριση με άλλα καταστήματα λιανικής πώλησης εκτός τιμών, με μια διαδοχική επιτάχυνση 300 μονάδων βάσης σε διετή στοιχειοθετημένη βάση από το πρώτο τρίμηνο. Αυτό ακολουθεί παρόμοιες τάσεις που παρατηρήθηκαν στις Ross Stores και TJX Companies, οι οποίες παρουσίασαν διαδοχικές επιταχύνσεις στις συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων σε στοιβαγμένες τιμές δύο ετών. Αντίθετα, τα πολυκαταστήματα όπως τα Macy's, Kohl's και Dillard's ανέφεραν συγκρατημένη αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων.
Όσον αφορά το μέλλον, η διοίκηση της Burlington αναθεώρησε προς τα πάνω την πρόβλεψη για προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή για το σύνολο του 2024 σε 7,66-7,96 δολάρια, εξαιρουμένων των εξόδων μίσθωσης της BBBY. Η πρόβλεψη αυτή είναι υψηλότερη από το προηγούμενο εύρος των 7,35- 7,75 δολαρίων, με βάση την αναμενόμενη αύξηση των πωλήσεων στα ίδια καταστήματα κατά 2-3% και την αύξηση των συνολικών πωλήσεων κατά 9-10%.
Η εταιρεία αναμένει επίσης ότι η διεύρυνση του προσαρμοσμένου περιθωρίου EBIT θα κυμανθεί μεταξύ 50-70 μονάδων βάσης, αντανακλώντας τα συνεχιζόμενα οφέλη από την παραγωγικότητα της αλυσίδας εφοδιασμού και το περιθώριο κέρδους των εμπορευμάτων.
Για το τρίτο τρίμηνο, η διοίκηση αναμένει προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή μεταξύ $1,45-$1,55, που είναι πάνω από τις προσδοκίες των αναλυτών για $1,37. Αυτή η πρόβλεψη βασίζεται σε αύξηση των ίδιων πωλήσεων κατά 2% και σε επέκταση του προσαρμοσμένου περιθωρίου EBIT κατά 60-80 μονάδες βάσης στο 5,5% στο μέσο της περιόδου.
Η εταιρεία άφησε επίσης να εννοηθεί η δυνατότητα για συνεχή υπεραπόδοση, με τη διοίκηση να δηλώνει την ετοιμότητά της να "κυνηγήσει εάν η υποκείμενη τάση των πωλήσεων είναι ισχυρότερη", υποδηλώνοντας περαιτέρω ευκαιρίες για κτύπημα και αύξηση.
Τέλος, η έκθεση προβλέπει ότι τα κέρδη ανά μετοχή του τέταρτου τριμήνου θα διαμορφωθούν μεταξύ 3,55-3,75 δολαρίων, τα οποία είναι χαμηλότερα από την εκτίμηση της αγοράς για 4,02 δολάρια. Ωστόσο, με την αύξηση των ίδιων πωλήσεων που αναμένεται να είναι σταθερή έως 2% και με ευνοϊκότερες συγκρίσεις σε σχέση με το προηγούμενο έτος, φαίνεται να υπάρχει μια ευκαιρία ανόδου 5% για τις συγκρίσιμες πωλήσεις στο τέταρτο τρίμηνο.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Burlington Stores ανακοίνωσε αύξηση 13% στις συνολικές πωλήσεις για το δεύτερο τρίμηνο, κυρίως λόγω του ανοίγματος νέων καταστημάτων και αύξηση 5% στις συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων. Η εταιρεία διεύρυνε επίσης το λειτουργικό περιθώριο κέρδους της κατά 160 μονάδες βάσης, κυρίως λόγω των υψηλότερων μικτών περιθωρίων κέρδους και της αποτελεσματικότητας της εφοδιαστικής αλυσίδας.
Υπό το πρίσμα αυτών των θετικών αποτελεσμάτων, η Burlington Stores αύξησε τις ετήσιες προβλέψεις της και σχεδιάζει να ανοίξει 100 νέα καθαρά καταστήματα αυτό το οικονομικό έτος, παράλληλα με τη μετεγκατάσταση περίπου 30 υφιστάμενων καταστημάτων.
Η καθοδήγηση της εταιρείας για το σύνολο του έτους 2024 περιλαμβάνει αύξηση των συγκρίσιμων πωλήσεων των καταστημάτων κατά 2% έως 3% και αύξηση των συνολικών πωλήσεων κατά 9% έως 10%. Το προσαρμοσμένο περιθώριο EBIT αναμένεται να αυξηθεί κατά 50 έως 70 μονάδες βάσης, με εύρος προσαρμοσμένων κερδών ανά μετοχή από 7,66 έως 7,96 δολάρια. Ωστόσο, η εταιρεία αναμένει κάποιες προκλήσεις λόγω του αυξημένου κόστους των θαλάσσιων μεταφορών, το οποίο μπορεί να επηρεάσει αρνητικά το περιθώριο κέρδους των εμπορευμάτων.
Ο διευθύνων σύμβουλος Michael O'Sullivan τόνισε ότι η εταιρεία επικεντρώνεται στην επέκταση εντός της αγοράς των ΗΠΑ, ενώ η οικονομική διευθύντρια Kristin Wolfe σημείωσε ότι οι αυξήσεις των μισθών έχουν απορροφηθεί και ότι διατηρούνται ανταγωνιστικοί μισθοί στα κέντρα διανομής. Παρά τις πιθανές αντιξοότητες, η Burlington Stores παραμένει προσηλωμένη στον εκσυγχρονισμό του δικτύου διανομής της και στη διατήρηση της εστίασης στην εγχώρια ανάπτυξη.
InvestingPro Insights
Παράλληλα με τις θετικές προοπτικές που παρέχει η JPMorgan, η Burlington Stores (NYSE: BURL) παρουσιάζει ένα μείγμα ενδιαφέρουσας χρηματοοικονομικής μέτρησης και ψυχολογίας των αναλυτών. Τα στοιχεία της InvestingPro υποδεικνύουν μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 16,93 δισ. δολαρίων, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία της εταιρείας στην αγορά. Παρά τον σχετικά υψηλό δείκτη P/E των 44,7, ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025 είναι πιο ευνοϊκός στα 40,55, υποδηλώνοντας μια πιθανή ευθυγράμμιση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από τον δείκτη PEG του 0,77, ο οποίος μπορεί να υποδηλώνει μια ελκυστική επένδυση όταν λαμβάνεται υπόψη ο ρυθμός αύξησης των κερδών της εταιρείας.
Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας παραμένει ισχυρή, με αύξηση 11,74% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025, και ένα σταθερό περιθώριο μικτού κέρδους 42,84%, που ευθυγραμμίζεται στενά με το αναφερόμενο μικτό περιθώριο κέρδους στο άρθρο. Αξίζει να σημειωθεί ότι η Burlington Stores έχει προσφέρει υψηλή απόδοση κατά το τελευταίο έτος, με συνολική απόδοση τιμής 73,56%, αναδεικνύοντας την εντυπωσιακή απόδοση της μετοχής.
Οι InvestingPro Tips για την Burlington Stores υπογραμμίζουν τις θετικές αναθεωρήσεις από τους αναλυτές, με οκτώ αναλυτές να έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την αναφορά του άρθρου ότι η διοίκηση της Burlington αναθεώρησε προς τα πάνω τις προβλέψεις για το σύνολο του έτους. Επιπλέον, ο λιανοπωλητής επαινείται για τη διαπραγμάτευσή του σε χαμηλό δείκτη P/E σε σχέση με τη βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών, μια πτυχή που μπορεί να ενδιαφέρει τους επενδυτές που προσανατολίζονται στην αξία.
Για τους αναγνώστες που αναζητούν πιο λεπτομερή ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro διαθέσιμες στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/BURL. Αυτές οι συμβουλές εμβαθύνουν περισσότερο στην οικονομική υγεία της εταιρείας και στις επιδόσεις της αγοράς, προσφέροντας πληροφορίες που θα μπορούσαν να είναι καθοριστικές για τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης