Την Πέμπτη, η CFRA προχώρησε σε μια αξιοσημείωτη προσαρμογή της Gap Inc. (NYSE:GPS), αναβαθμίζοντας τη μετοχή από Sell σε Hold και αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα $22 από τα προηγούμενα $20. Η απόφαση αυτή ακολουθεί την επίδειξη από την Gap ισχυρότερων από το αναμενόμενο επιδόσεων στα κέρδη και τα έσοδα στο δεύτερο τρίμηνο, καθώς και αισιόδοξων προοπτικών για τα μικτά περιθώρια κέρδους.
Η αναβάθμιση εδράζεται σε έναν αναθεωρημένο 12μηνο στόχο τιμής που βασίζεται σε έναν πολλαπλασιαστή 12,2 φορές της εκτίμησης της CFRA για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του οικονομικού έτους 2026 (που λήγει τον Ιανουάριο). Αυτή η αποτίμηση είναι χαμηλότερη από τον μέσο όρο της Gap για ένα έτος του πολλαπλασιαστή μελλοντικής τιμής προς κέρδη (P/E) 15,2 φορές, αλλά ευθυγραμμίζεται με τους πολλαπλασιαστές της εταιρείας πριν από την πανδημία. Οι εκτιμήσεις EPS της εταιρείας για τα οικονομικά έτη 2025 και 2026 έχουν αυξηθεί κατά 0,20 και 0,55 δολάρια, φθάνοντας τα 1,80 δολάρια και για τα δύο έτη.
Η Gap ανακοίνωσε κανονικοποιημένα κέρδη ανά μετοχή β' τριμήνου ύψους 0,54 δολαρίων, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις συναίνεσης κατά 0,13 δολάρια και παρουσιάζοντας σημαντική βελτίωση από το ποσοστό των 0,34 δολαρίων του ίδιου τριμήνου του προηγούμενου έτους. Τα έσοδα της εταιρείας ξεπέρασαν επίσης τις προσδοκίες, καθώς διαμορφώθηκαν στα 3,72 δισ. δολάρια έναντι των αναμενόμενων 3,55 δισ. δολαρίων.
Η ανάλυση ανά μάρκα έδειξε αύξηση 1% σε ετήσια βάση για την Gap, αύξηση 8% για την Old Navy, σταθερές πωλήσεις για την Banana Republic και μικρή μείωση 1% για την Athleta.
Βασικός παράγοντας για την ισχυρή τριμηνιαία επίδοση της εταιρείας ήταν η διεύρυνση του μικτού περιθωρίου κέρδους κατά 500 μονάδες βάσης, φθάνοντας το 42,6%. Η βελτίωση αυτή αποδόθηκε στο χαμηλότερο κόστος βασικών προϊόντων, στην καλύτερη μόχλευση των πωλήσεων και στις αποτελεσματικότερες προωθητικές ενέργειες. Ενθαρρυμένη από αυτά τα αποτελέσματα, η Gap αναθεώρησε την πρόβλεψη για επέκταση του ακαθάριστου περιθωρίου κέρδους για το σύνολο του έτους σε περίπου 200 μονάδες βάσης, μια θετική προσαρμογή από το οικονομικό έτος 2024.
Η αναθεωρημένη γνωμοδότηση της CFRA αντανακλά την αναγνώριση της διαπραγμάτευσης της μετοχής της Gap ως επί το πλείστον πλάγια από την αρχή του έτους, οδηγώντας σε μια αντίληψη δίκαιης αποτίμησης σε περίπου 12 φορές τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2026 που ανέρχονται σε 1,94 δολάρια.
InvestingPro Insights
Καθώς η Gap Inc. (NYSE:GPS) διανύει τις δημοσιονομικές της προκλήσεις, τα τρέχοντα δεδομένα της InvestingPro παρέχουν μια λεπτομερή προοπτική για την οικονομική υγεία της εταιρείας. Με αρνητικό δείκτη P/E (προσαρμοσμένο) -0,17 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2023, οι μετρήσεις αποτίμησης υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές ανησυχούν για την κερδοφορία της Gap. Ωστόσο, τα έσοδα της εταιρείας σημείωσαν τριμηνιαία αύξηση 10,71% το 4ο τρίμηνο του 2023, υποδεικνύοντας κάποια ανθεκτικότητα στις πωλήσεις. Παρά την αξιοσημείωτη μείωση των εσόδων σε ετήσια βάση κατά -31,36%, αυτή η πρόσφατη άνοδος θα μπορούσε να ευθυγραμμιστεί με την αισιοδοξία της CFRA όσον αφορά τις προοπτικές του μικτού περιθωρίου κέρδους της Gap.
Οι συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν τη σημασία της παρακολούθησης των μικτών περιθωρίων κέρδους, τα οποία για την Gap διαμορφώθηκαν στο αρνητικό -32,37% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 4ο τρίμηνο του 2023. Αυτή η μέτρηση υπογραμμίζει τον αγώνα της εταιρείας να μετατρέψει αποτελεσματικά τις πωλήσεις σε κέρδη. Επιπλέον, με περιθώριο λειτουργικών εσόδων -65,78%, η εταιρεία αντιμετωπίζει προκλήσεις στη διαχείριση των λειτουργικών της δαπανών σε σχέση με τα έσοδα.
Για τους επενδυτές που αναζητούν μια βαθύτερη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει αρκετές πρόσθετες συμβουλές για την αξιολόγηση των επιδόσεων της εταιρείας και των δυνατοτήτων της μετοχής. Από τώρα, υπάρχουν διαθέσιμες 15 ακόμη Συμβουλές της InvestingPro που μπορούν να παρέχουν περαιτέρω καθοδήγηση για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων στον τομέα του λιανικού εμπορίου.
Η επόμενη ημερομηνία κερδών της Gap είναι προγραμματισμένη για τις 30 Αυγούστου 2024, η οποία θα είναι μια κρίσιμη στιγμή για τους επενδυτές να αξιολογήσουν την πρόοδο της εταιρείας προς την επίτευξη της αναθεωρημένης επέκτασης του μικτού περιθωρίου κέρδους και της συνολικής οικονομικής υγείας της.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης