Την Πέμπτη, η μετοχή της Dollar General (NYSE:DG) υποβαθμίστηκε από Buy σε Hold από την CFRA, με τον οίκο να μειώνει επίσης την τιμή-στόχο στα 103 δολάρια από 169 δολάρια. Η αλλαγή αυτή έρχεται ως απάντηση στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της εταιρείας λιανικής πώλησης του δευτέρου τριμήνου ύψους 1,70 δολαρίων, τα οποία υπολείπονται των προσδοκιών κατά 0,09 δολάρια και σημειώνουν μείωση 20% σε ετήσια βάση. Η αύξηση των ίδιων πωλήσεων της Dollar General διαμορφώθηκε στο 0,5%, χάνοντας την αναμενόμενη συναίνεση του 2,1%.
Η υποβάθμιση ακολουθεί την απόφαση της Dollar General να μειώσει τις οικονομικές προβλέψεις της για το σύνολο του έτους, αποδίδοντας την κίνηση αυτή στην αυξημένη οικονομική πίεση που δέχεται η βασική δημογραφική ομάδα των καταναλωτών με χαμηλό εισόδημα.
Η προσαρμογή αυτή αντικατοπτρίζει μια ευρύτερη πρόκληση για τα καταστήματα δολαρίων, καθώς αντιμετωπίζουν τον ανταγωνισμό από μεγαλύτερα καταστήματα λιανικής πώλησης όπως η Walmart, τα οποία ενισχύουν τις ικανότητές τους σε όλα τα κανάλια και χρησιμοποιούν διάφορες στρατηγικές για να διατηρήσουν χαμηλές τιμές.
Η αναθεωρημένη 12μηνη τιμή-στόχος της CFRA βασίζεται σε 15πλάσιο πολλαπλασιαστή των προβλεπόμενων κερδών ανά μετοχή για το οικονομικό έτος 2026 ύψους 6,87 δολαρίων, τα οποία έχουν μειωθεί από την προηγούμενη εκτίμηση των 8,47 δολαρίων. Η εταιρεία μείωσε επίσης την πρόβλεψή της για το οικονομικό έτος 2025 στα 6,19 δολάρια από 7,04 δολάρια. Ο νέος στόχος έρχεται σε αντίθεση με τον ιστορικό μέσο λόγο τιμής προς κέρδη της Dollar General που είναι 19x.
Η έκθεση της CFRA δείχνει σκεπτικισμό σχετικά με την ικανότητα της Dollar General να επιτύχει λειτουργικά περιθώρια κέρδους άνω του 6% μέχρι το οικονομικό έτος 2026. Ο οίκος προβλέπει ότι τα λειτουργικά περιθώρια κέρδους θα μειωθούν στο 5,0% το οικονομικό έτος 2025 και θα ανακάμψουν ελαφρώς στο 5,2% το οικονομικό έτος 2026. Τα στοιχεία αυτά είναι αισθητά χαμηλότερα από τα περιθώρια κέρδους της Dollar General πριν από την πανδημία, τα οποία κυμαίνονταν μεταξύ 7% και 8%.
Η CFRA έχει επισημάνει την ανάγκη η Dollar General να επανεπενδύσει σε διάφορες πτυχές της επιχείρησής της, συμπεριλαμβανομένων των αναδιαμορφώσεων των καταστημάτων, των μειώσεων τιμών, των μειώσεων αποθεμάτων και των αυξήσεων των μισθών.
Οι επενδύσεις αυτές θεωρούνται απαραίτητες για να παραμείνει η εταιρεία λιανικής πώλησης ανταγωνιστική, ωστόσο ενδέχεται να εμποδίσουν την ικανότητα της εταιρείας να επιστρέψει στα υψηλότερα ιστορικά λειτουργικά περιθώρια κέρδους της.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Dollar General Corporation παρουσίασε μια αστοχία στα κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το δεύτερο τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, οδηγώντας σε αναθεώρηση προς τα κάτω των προβλέψεων για τα EPS για το σύνολο του έτους κατά 18-19%.
Παρόλα αυτά, η BMO Capital διατήρησε την αξιολόγηση Market Perform για την εταιρεία με σταθερή τιμή-στόχο τα 130,00 δολάρια. Η Truist Securities, η Loop Capital και η Argus αναθεώρησαν επίσης την τιμή-στόχο της Dollar General, επικαλούμενες διάφορους παράγοντες, όπως οι ασθενέστερες πωλήσεις και το δύσκολο λειτουργικό τοπίο.
Όσον αφορά τις αλλαγές στο διοικητικό συμβούλιο, η Dollar General διεύρυνε το διοικητικό της συμβούλιο με τον διορισμό του Kamy Scarlett, ανώτερου στελέχους της Best Buy Co., Inc. Επιπλέον, η εταιρεία κατέληξε σε διακανονισμό ύψους 12 εκατομμυρίων δολαρίων με το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ σχετικά με υποτιθέμενες παραβιάσεις της ασφάλειας, δεσμευόμενη να εφαρμόσει μέτρα για την ενίσχυση της ασφάλειας στους χώρους εργασίας σε όλα τα καταστήματά της στις ΗΠΑ.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις έρχονται εν μέσω μιας σειράς ενημερώσεων των αναλυτών. Η Goldman Sachs πρότεινε την αγορά κλήσεων της Dollar General, αναμένοντας την απήχηση της λιανικής εταιρείας σε καταναλωτές με χαμηλό προϋπολογισμό. Η Telsey Advisory Group διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για την Dollar General, προβλέποντας μια διαδοχική βελτίωση για τη λιανοπωλήτρια καθ' όλη τη διάρκεια του 2024.
InvestingPro Insights
Καθώς η Dollar General (NYSE:DG) περιηγείται σε ένα δύσκολο περιβάλλον λιανικής πώλησης, τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 19,46 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E που βρίσκεται στο 12,78, η αποτίμηση της εταιρείας αντικατοπτρίζει ένα μείγμα επενδυτικού κλίματος και οικονομικών επιδόσεων. Ο προσαρμοσμένος δείκτης P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το 1ο τρίμηνο του 2025 βρίσκεται στο 17,97, παρέχοντας μια διαφοροποιημένη άποψη των κερδών της εταιρείας σε σχέση με την τιμή της μετοχής της σε μια πιο πρόσφατη περίοδο.
Οι InvestingPro Tips υποδεικνύουν ότι η Dollar General είναι ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο Consumer Staples Distribution & Retail, με ρευστά στοιχεία ενεργητικού που υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Αυτή η ρευστότητα αποτελεί θετικό σημάδι, υποδεικνύοντας ότι η εταιρεία μπορεί να καλύψει τις άμεσες οικονομικές της υποχρεώσεις. Επιπλέον, η μετοχή διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων, το οποίο θα μπορούσε να αποτελέσει ένα πιθανό σημείο εισόδου για τους επενδυτές, λαμβάνοντας υπόψη ότι οι αναλυτές προβλέπουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος και ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Αυτές οι πληροφορίες, μαζί με την εύλογη αξία των 145 USD που εκτιμούν οι αναλυτές και την εύλογη αξία της InvestingPro των 122,53 USD, παρέχουν μια πληρέστερη εικόνα που μπορεί να είναι επωφελής για τους επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της Dollar General. Αξίζει να αναφερθεί ότι αυτές είναι μόνο μερικές από τις πολλές διαθέσιμες συμβουλές InvestingPro- για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες συμβουλές που παρατίθενται στην πλατφόρμα InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης