Την Πέμπτη, η Canaccord Genuity προσάρμοσε τις προοπτικές της για την Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA), μια κορυφαία εταιρεία διαχείρισης ταυτότητας. Ο οίκος μείωσε την τιμή-στόχο της μετοχής στα 90 δολάρια από τα προηγούμενα 95 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Hold".
Η προσαρμογή αυτή έγινε μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων β' τριμήνου της Okta, τα οποία ξεπέρασαν τόσο τις εκτιμήσεις της Canaccord όσο και τις εκτιμήσεις της κοινής γνώμης. Ωστόσο, η εταιρεία παρείχε οδηγίες για το τρίτο τρίμηνο, υποδεικνύοντας επιβράδυνση της αύξησης του cRPO στο 9%.
Η εταιρεία αύξησε επίσης συγκρατημένα την πρόβλεψη αύξησης των εσόδων της για το οικονομικό έτος 2025 σε 13% από 12%. Παρά τις θετικές αυτές πτυχές, η διοίκηση της Okta επεσήμανε διάφορους μακροοικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν τις προβλέψεις της.
Σε αυτούς περιλαμβάνονται ο εξορθολογισμός των δαπανών, οι δυσκολίες στην επέκταση των θέσεων πελατών, η στροφή προς την αναβάθμιση των πωλήσεων αντί για την απόκτηση νέων επιχειρήσεων και η ιδιαίτερη αδυναμία στον τομέα των μικρομεσαίων επιχειρήσεων (SMB). Η Okta αναμένει ότι αυτές οι προκλήσεις θα συνεχιστούν και στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Η Canaccord Genuity αναγνωρίζει τη δυναμική της Okta ως μακροπρόθεσμου παίκτη στον χώρο της ασφάλειας Zero Trust, δεδομένης της ιδιότητάς της ως κορυφαίου καινοτόμου και ενοποιητή εντός της σημαντικής συνολικής απευθυνόμενης αγοράς των 80 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την ασφάλεια ταυτότητας. Ωστόσο, λόγω των πρόσφατων αλλαγών στις στρατηγικές προώθησης στην αγορά (GTM) και του δύσκολου μακροοικονομικού κλίματος που οδηγεί σε λιγότερες προσθήκες νέων πελατών και σε ένα δύσκολο περιβάλλον upsell, η εταιρεία αποφάσισε να παραμείνει ουδέτερη. Το ποσοστό καθαρής διατήρησης της εταιρείας με βάση το δολάριο (DBNR) μειώθηκε στο 110%.
Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 90 δολαρίων βασίζεται σε έναν εκτιμώμενο λόγο 5,5 φορές την επιχειρηματική αξία προς τις πωλήσεις για την εκτίμηση των εσόδων της Canaccord για το 2025. Η Canaccord Genuity υποδηλώνει ότι τα επόμενα τρίμηνα θα είναι μια μεταβατική φάση για την Okta και θα χρειαστεί χρόνος για να διαπιστωθεί εάν οι επιχειρησιακές προκλήσεις μπορούν να ανταποκριθούν με συνέπεια στον κανόνα των 40 μετρήσεων - ένα σημείο αναφοράς για την ανάπτυξη και την κερδοφορία.
Με την καθοδήγηση της Okta για το οικονομικό έτος 2025 να υποδηλώνει έναν κανόνα 36, η εταιρεία αναμένει ότι η μετοχή θα διαπραγματεύεται με έκπτωση σε σχέση με τις εταιρείες που πληρούν ή υπερβαίνουν τον κανόνα 40 και περισσότερο σύμφωνα με την ευρύτερη αγορά, παρά τα σημάδια βελτίωσης της κερδοφορίας.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Okta, Inc. υπέστη αρκετές προσαρμογές στις προοπτικές της μετοχής της μετά τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου για το οικονομικό έτος 2025. Παρά την υπέρβαση των προσδοκιών των αναλυτών και την αύξηση των προβλέψεων για τα έσοδα και τα κέρδη της, η Truist Securities μείωσε τον στόχο τιμής της Okta στα 95 δολάρια.
Ομοίως, η Baird μείωσε τον στόχο τιμής στα 105 δολάρια, αλλά διατήρησε την αξιολόγηση Outperform. Η Scotiabank μείωσε επίσης τον στόχο τιμής στα 92 δολάρια λόγω ανησυχιών για την ανάπτυξη, ενώ η TD Cowen διατήρησε σταθερό στόχο τιμής στα 110 δολάρια. Η Wells Fargo μείωσε τον στόχο τιμής στα 90 δολάρια, επικαλούμενη τις αδύναμες προοπτικές.
Η πρόσφατη έκθεση κερδών της Okta αποκάλυψε αύξηση των εσόδων κατά 16% σε ετήσια βάση στα 646 εκατ. δολάρια, ξεπερνώντας ελαφρώς τις εκτιμήσεις συναίνεσης. Τα έσοδα από συνδρομές αυξήθηκαν κατά 17% και οι υπολογισμένες εναπομένουσες υποχρεώσεις απόδοσης (cRPO) της εταιρείας ξεπέρασαν τις προσδοκίες στα 1.995 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 13% σε ετήσια βάση. Παρά τα ισχυρά αυτά αποτελέσματα, η καθοδήγηση της Okta για τα cRPO του τρίτου τριμήνου υπολείπεται των προβλέψεων και η διείσδυσή της στην αγορά παρουσίασε σημάδια επιβράδυνσης.
Η Evercore ISI ξεκίνησε την κάλυψη της Okta με αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο τα $122,00, αναγνωρίζοντας τις ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας εν μέσω πιθανών μακροοικονομικών πιέσεων.
Παρά τις προκλήσεις, η Okta συνεχίζει να διεισδύει στις εταιρείες του Global 2000, ενισχυμένη από συνεργασίες με παγκόσμιους System Integrators. Η εταιρεία δρομολογεί επίσης νέες πρωτοβουλίες, όπως η Διαχείριση στάσεων ασφαλείας ταυτότητας και η Προστασία απειλών ταυτότητας, οι οποίες αναμένεται να ανοίξουν πρόσθετες ευκαιρίες ανάπτυξης.
InvestingPro Insights
Καθώς η Okta, Inc. πλοηγείται σε ένα δύσκολο οικονομικό περιβάλλον με έμφαση στη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη στον χώρο της ασφάλειας Zero Trust, οι επενδυτές μπορεί να θεωρήσουν χρήσιμο να εξετάσουν ορισμένες βασικές μετρήσεις και πληροφορίες από την InvestingPro. Η εταιρεία διαθέτει ισχυρότερη θέση μετρητών από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που αποτελεί θετικό δείκτη οικονομικής υγείας. Επιπλέον, οι αναλυτές προβλέπουν ότι η Okta θα καταστεί κερδοφόρα φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να σηματοδοτήσει ένα σημείο καμπής για την εταιρεία που δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες.
Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν ότι η κεφαλαιοποίηση της Okta ανέρχεται σε 16,24 δισ. δολάρια, με αύξηση εσόδων κατά 20,45% τους τελευταίους δώδεκα μήνες, από το α' τρίμηνο του 2025. Η αύξηση αυτή είναι σημαντική και υποδηλώνει μια ανοδική πορεία των εσόδων, ευθυγραμμιζόμενη με την αυξημένη πρόβλεψη αύξησης των εσόδων της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2025. Ενώ ο δείκτης P/E της εταιρείας είναι επί του παρόντος αρνητικός στο -57,75, αντανακλώντας την έλλειψη κερδοφορίας, η αναμενόμενη επιστροφή στην κερδοφορία θα μπορούσε να οδηγήσει σε επαναξιολόγηση αυτού του δείκτη. Όσον αφορά την απόδοση της μετοχής, η Okta έχει σημειώσει απόδοση 34,34% κατά το τελευταίο έτος, γεγονός που αποτελεί ισχυρή ένδειξη της εμπιστοσύνης των επενδυτών παρά την πρόσφατη μεταβλητότητα της αγοράς.
Για όσους σκέφτονται να επενδύσουν στην Okta, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro που εμβαθύνουν στα οικονομικά στοιχεία και τις προβλέψεις της εταιρείας. Αυτές οι συμβουλές μπορούν να παράσχουν περαιτέρω καθοδήγηση σχετικά με το κατά πόσον η τρέχουσα αποτίμηση και οι μελλοντικές προοπτικές της Okta την καθιστούν κατάλληλη προσθήκη σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης