Την Πέμπτη, η TD Cowen επαναβεβαίωσε τη θέση της για διακράτηση στην Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA) με σταθερή τιμή-στόχο τα $110,00.
Η απόφαση ακολούθησε τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου της Okta για το οικονομικό έτος 2025, τα οποία έδειξαν αύξηση των εσόδων κατά 16% σε ετήσια βάση στα $646 εκατ. ξεπερνώντας ελαφρώς τις εκτιμήσεις συναίνεσης. Τα έσοδα από συνδρομές αυξήθηκαν κατά 17%, συμβάλλοντας στη συνολική αύξηση. Οι υπολογιζόμενες υπολειπόμενες υποχρεώσεις απόδοσης (cRPO) της εταιρείας ξεπέρασαν επίσης τις προσδοκίες, φτάνοντας τα 1.995 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 13% σε ετήσια βάση.
Το λειτουργικό περιθώριο κέρδους της Okta εκτός GAAP ανήλθε στο 22,9%, ξεπερνώντας το consensus κατά 330 μονάδες βάσης, γεγονός που αποδίδεται στον αυξημένο όγκο πωλήσεων και στα αυστηρότερα μέτρα ελέγχου του κόστους. Αυτό οδήγησε σε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) 0,72 δολάρια, τα οποία ήταν 0,11 δολάρια υψηλότερα από το consensus.
Οι ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) ανήλθαν σε 78 εκατ. δολάρια, με περιθώριο 12%, πολύ πάνω από τα αναμενόμενα 32 εκατ. δολάρια με περιθώριο 5%, λόγω της αυξημένης λειτουργικής κερδοφορίας και των βελτιωμένων εισπράξεων, όπως προκύπτει από τις ημέρες πώλησης σε εκκρεμότητα (DSO) 53 ημερών.
Παρά αυτούς τους θετικούς οικονομικούς δείκτες, η διείσδυση της Okta στην αγορά παρουσίασε σημάδια επιβράδυνσης. Ο αριθμός των πελατών με ετήσια αξία συμβολαίου (ACV) άνω των 100.000 δολαρίων αυξήθηκε κατά 10% σε ετήσια βάση σε 4.620, σημειώνοντας επιβράδυνση σε σχέση με τους προηγούμενους ρυθμούς. Ο συνολικός ρυθμός αύξησης των πελατών επιβραδύνθηκε επίσης σε 5% σε ετήσια βάση, με συνολικά 19.300 πελάτες. Επιπλέον, το ποσοστό διατήρησης με βάση το δολάριο μειώθηκε ελαφρώς στο 110%.
Οι προοπτικές της διοίκησης για το τρίτο τρίμηνο και το σύνολο του οικονομικού έτους 2025 υποδηλώνουν συγκρατημένες προσδοκίες εν μέσω ενός δύσκολου μακροοικονομικού περιβάλλοντος. Η πρόβλεψη για την αύξηση του cRPO για το τρίτο τρίμηνο ορίζεται σε 9% σε ετήσια βάση, φθάνοντας περίπου τα 1.990 εκατ. δολάρια, που είναι ελαφρώς χαμηλότερα από τη συναίνεση των 1.993 εκατ. δολαρίων.
Επιπλέον, η πρόβλεψη εσόδων για το σύνολο του έτους αυξήθηκε μόνο συγκρατημένα κατά 25 εκατ. δολάρια στο μέσο όρο των 2.560 εκατ. δολαρίων, παρά τις σταθερές επιδόσεις του δεύτερου τριμήνου. Αυτή η συντηρητική πρόβλεψη υποδηλώνει ότι η αύξηση των εσόδων θα μπορούσε να επιβραδυνθεί σε χαμηλά δεκαπενταψήφια ή υψηλά μονοψήφια ποσοστά έως το τέταρτο τρίμηνο, ακόμη και αν η ζήτηση για ασφάλεια ταυτότητας παραμένει ισχυρή.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Okta, Inc. είδε μια σειρά από προσαρμογές στις προοπτικές της μετοχής της από μεγάλες χρηματοπιστωτικές εταιρείες. Η Wells Fargo μείωσε την τιμή-στόχο για την Okta στα 90 δολάρια, διατηρώντας την αξιολόγηση Equal Weight, λόγω της προβλεπόμενης επιβράδυνσης της ανάπτυξης της εταιρείας. Αυτό συμβαίνει παρά το επιτυχημένο τρίμηνο της Okta, με το CRPO να φτάνει τα 1,995 δισ. δολάρια, αντανακλώντας αύξηση 13% σε ετήσια βάση.
Εν τω μεταξύ, η JPMorgan μείωσε επίσης τον στόχο τιμής για την Okta στα 105 δολάρια, επικαλούμενη μικτές οικονομικές προβλέψεις και δύσκολες μακροοικονομικές συνθήκες.
Η Evercore ISI ξεκίνησε την κάλυψη της Okta με αξιολόγηση Outperform και τιμή-στόχο τα 122,00 δολάρια, αναγνωρίζοντας τις ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας, αλλά σημειώνοντας επίσης πιθανές μακροοικονομικές πιέσεις.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν ότι η Okta πλοηγείται σε ένα πολύπλοκο οικονομικό τοπίο με επιφυλακτικές αλλά και αισιόδοξες προοπτικές.
InvestingPro Insights
Η θέση διακράτησης της TD Cowen για την Okta, Inc. υποστηρίζεται από διάφορες βασικές οικονομικές μετρήσεις και προβλέψεις που προσφέρουν μια μικτή άποψη για τις μελλοντικές επιδόσεις της εταιρείας. Σύμφωνα με τα δεδομένα σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro, η Okta έχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 16,24 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία της στον τομέα της κυβερνοασφάλειας. Παρά το γεγονός ότι δεν ήταν κερδοφόρα τους τελευταίους δώδεκα μήνες, οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι, προβλέποντας ότι η εταιρεία θα εμφανίσει κέρδη φέτος, μια άποψη που αντανακλάται στα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας ύψους 0,72 δολαρίων για το δεύτερο τρίμηνο.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει ότι η Okta διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, γεγονός που αποτελεί θετικό σημάδι για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα, ενώ τα ρευστά περιουσιακά της στοιχεία υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει καλή διαχείριση της ρευστότητας. Ωστόσο, με αρνητικό δείκτη P/E -57,75 και προσαρμοσμένο δείκτη P/E -54,43 για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2025, η αποτίμηση της εταιρείας είναι προκλητική, ιδιαίτερα σε μια αγορά που αναζητά όλο και περισσότερο την κερδοφορία. Η αύξηση των εσόδων κατά 20,45% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2025 είναι εντυπωσιακή, αλλά οι επενδυτές ενδέχεται να είναι επιφυλακτικοί δεδομένης της αναμενόμενης επιβράδυνσης της ανάπτυξης. Επιπλέον, το υψηλό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας, ύψους 75,15%, υποδηλώνει ότι διατηρεί ισχυρή τιμολογιακή δύναμη και αποτελεσματικότητα κόστους κατά την παροχή των υπηρεσιών της.
Για τους αναγνώστες που ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση, υπάρχουν πρόσθετες Συμβουλές InvestingPro διαθέσιμες στο InvestingPro, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με την αναμενόμενη αύξηση του καθαρού εισοδήματος της Okta, την πιθανή κερδοφορία της φέτος και την ιστορική της απόδοση κατά την τελευταία δεκαετία. Αυτές οι πρόσθετες πληροφορίες μπορούν να παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής υγείας και των μελλοντικών προοπτικών της Okta.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης