Την Πέμπτη, η Piper Sandler προσάρμοσε τις προσδοκίες της για την Pure Storage (NYSE:PSTG), μειώνοντας τον στόχο τιμής της μετοχής από τα 60,00 δολάρια στα 56,00 δολάρια, ενώ συνεχίζει να διατηρεί ουδέτερη στάση για τις μετοχές της εταιρείας. Η απόφαση αυτή ακολούθησε μια μέτρια οικονομική επίδοση δευτέρου τριμήνου που ξεπέρασε ελαφρώς τις προσδοκίες, αλλά δεν ανταποκρίθηκε στις αυξημένες προσδοκίες που οδήγησαν στην ανακοίνωση των κερδών.
Οι μετοχές της εταιρείας σημείωσαν πτώση περίπου 15% μετά την έκθεση, η οποία επιβεβαίωσε τις προβλέψεις για το οικονομικό έτος 2025, αλλά υπέδειξε μια μικρή μείωση για το δεύτερο εξάμηνο του έτους.
Επιπλέον, η συνολική αξία συμβολαίου (TCV) των κρατήσεων της Pure Storage για το Storage-as-a-Service (STaaS) αναθεωρήθηκε προς τα κάτω κατά 100 εκατ. δολάρια, υποδεικνύοντας αύξηση των κρατήσεων σε ετήσια βάση κατά 25% έναντι του 50% που αναμενόταν προηγουμένως. Επιπλέον, μια σημαντική αλλά κερδοσκοπική νίκη με έναν hyperscaler δεν έχει οριστικοποιηθεί, καθώς οι διαπραγματεύσεις βρίσκονται ακόμη σε εξέλιξη.
Σύμφωνα με τη διοίκηση της Pure Storage, οι χαμηλότερες κρατήσεις STaaS δεν οφείλονται σε έλλειψη ζήτησης, αλλά σε αυστηρότερες αξιολογήσεις συνδρομών. Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Piper Sandler εξέφρασε τη συνεχιζόμενη μακροπρόθεσμη εμπιστοσύνη στην επιχείρηση της Pure Storage, αναφέροντας τη μοναδικότητά της, τις δυνατότητες στην τεχνητή νοημοσύνη, τον εκσυγχρονισμό των κέντρων δεδομένων, τα κέρδη στο μερίδιο αγοράς all-flash και τα πιθανά μελλοντικά οφέλη από τις προσφορές STaaS.
Η μειωμένη τιμή-στόχος αντανακλά τις αναθεωρημένες εκτιμήσεις και τις πολλαπλές εκτιμήσεις, καθώς η εταιρεία αναμένει περαιτέρω σαφήνεια σχετικά με τη μετάβαση της εταιρείας σε ένα συνδρομητικό μοντέλο και την έκβαση των συζητήσεων για το hyperscaler. Η τρέχουσα θέση της Piper Sandler παραμένει ουδέτερη, υποδηλώνοντας μια προσεκτική προσέγγιση μέχρι να υπάρξουν πιο οριστικές πληροφορίες.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Pure Storage ανακοίνωσε αύξηση των εσόδων κατά 11% για το β' τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025, φθάνοντας τα 764 εκατ. δολάρια. Τα ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (ARR) των συνδρομητικών υπηρεσιών της εταιρείας σημείωσαν επίσης σημαντική αύξηση κατά 24%, ξεπερνώντας τα 1,5 δισ. δολάρια. Η ανάπτυξη αυτή πιστώνεται σε μεγάλο βαθμό στις καινοτόμες λύσεις αποθήκευσης της Pure Storage και στην επιθετική επέκταση στις αγορές των επιχειρήσεων και των hyperscaler.
Η εταιρεία εισήγαγε επίσης την αρχιτεκτονική Fusion επόμενης γενιάς και το AI storage-as-a-service για GPU clouds, δείχνοντας ισχυρή δέσμευση στην καινοτομία.
Η Pure Storage κατάφερε να αποκτήσει 261 νέους πελάτες το δεύτερο τρίμηνο και εστιάζει στην αντικατάσταση της παραδοσιακής αποθήκευσης στα κέντρα δεδομένων hyperscaler. Ωστόσο, η εταιρεία προβλέπει μέτρια μείωση των μικτών περιθωρίων κέρδους των προϊόντων στο δεύτερο εξάμηνο του οικονομικού έτους λόγω της μετάβασης σε λύσεις all-flash. Παρά τις προκλήσεις αυτές, ο ισολογισμός της Pure Storage παραμένει ισχυρός με 1,8 δισ. δολάρια σε μετρητά και επενδύσεις.
InvestingPro Insights
Καθώς η Pure Storage (NYSE:PSTG) αντιμετωπίζει τις προκλήσεις του οικονομικού έτους και τη μετάβαση σε ένα συνδρομητικό μοντέλο, αξίζει να ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά σε ορισμένες βασικές χρηματοοικονομικές μετρήσεις και πληροφορίες αναλυτών. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Pure Storage κατέχει κεφαλαιοποίηση αγοράς 19,44 δισ. δολαρίων, με υψηλό δείκτη τιμής/κέρδους (P/E) 202,09, ο οποίος προσαρμόζεται σε ένα ακόμα σημαντικό 149,11 με βάση το τελευταίο δωδεκάμηνο από το 1ο τρίμηνο του 2025. Παρά αυτόν τον υψηλό δείκτη P/E, ο δείκτης PEG της εταιρείας, ο οποίος μετρά το P/E σε σχέση με την αύξηση των κερδών, βρίσκεται σε ένα πιο ευνοϊκό 0,53, υποδηλώνοντας δυνατότητες για μελλοντική αύξηση των κερδών σε σχέση με τον τρέχοντα πολλαπλασιαστή κερδών της.
Η αύξηση των εσόδων συνεχίζει να είναι θετική, με αύξηση 7,8% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2025 και σημαντική τριμηνιαία αύξηση 17,68% το α' τρίμηνο του 2025. Το περιθώριο μικτού κέρδους παραμένει ισχυρό στο 71,68%, αν και το περιθώριο λειτουργικών εσόδων είναι πιο μετριοπαθές στο 4,54%. Ειδικότερα, δύο Συμβουλές της InvestingPro υπογραμμίζουν την οικονομική υγεία της εταιρείας: Η Pure Storage διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της και τα καθαρά κέρδη αναμένεται να αυξηθούν φέτος. Επιπλέον, 15 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που θα μπορούσε να αποτελεί ένδειξη ενίσχυσης των οικονομικών επιδόσεων παρά τις πρόσφατες αναποδιές.
Οι επενδυτές που ενδιαφέρονται για βαθύτερη ανάλυση και περισσότερες πληροφορίες μπορούν να βρουν μια σειρά από πρόσθετες συμβουλές της InvestingPro στο https://www.investing.com/pro/PSTG, οι οποίες θα μπορούσαν να παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη κατανόηση της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της Pure Storage στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης