Την Πέμπτη, η Compass Point αύξησε την τιμή-στόχο για τη μετοχή της The Macerich Company (NYSE:MAC) στα 20,00 δολάρια, από 18,00 δολάρια που ήταν προηγουμένως, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση "Buy" για τη μετοχή. Η προσαρμογή αντανακλά τις θετικές προοπτικές της εταιρείας λόγω των πρόσφατων ισχυρών επιδόσεων στον κλάδο των εμπορικών κέντρων.
Ο αναλυτής του οίκου υπογράμμισε το σκεπτικό της αναβάθμισης, σημειώνοντας ότι η Macerich Company, η οποία ειδικεύεται σε εμπορικά κέντρα υψηλών προδιαγραφών, επωφελείται σήμερα από τις ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς. Αυτές περιλαμβάνουν τη μείωση της προσφοράς νέων εμπορικών κέντρων και την ισχυρή ζήτηση για ενοικίαση από τους ενοικιαστές. Οι λιανοπωλητές φέρονται να επιτυγχάνουν υψηλότερα λειτουργικά περιθώρια κέρδους μέσω των πωλήσεων στα φυσικά καταστήματα, ιδίως σε εμπορικά κέντρα "Α", όπως αυτά που ανήκουν στην Macerich.
Παρά τις ανησυχίες σχετικά με την υψηλότερη από την ιδανική μόχλευση της Macerich, ο αναλυτής επεσήμανε την αναμενόμενη ισχυρή υποκείμενη αύξηση του καθαρού λειτουργικού εισοδήματος (NOI) της εταιρείας. Η ανάπτυξη αυτή υποστηρίζεται από ένα σημαντικό pipeline υπογεγραμμένων αλλά μη ανοιγμένων (SNO) έργων αξίας 70 εκατ. δολαρίων και ετήσιες αυξήσεις σταθερού ενοικίου 3%. Οι παράγοντες αυτοί αναμένεται να συμβάλουν στη μείωση της μόχλευσης, ακόμη και χωρίς να ληφθούν υπόψη πιθανές πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων ή αναδιάρθρωση χρέους.
Επιπλέον, η διοίκηση της Macerich έχει εκφράσει την πρόθεση να επιδιώξει ενεργά τόσο τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων όσο και την αναδιάρθρωση του χρέους σε μια προσπάθεια να μειώσει το συνολικό χρέος κατά 1 δισεκατομμύριο δολάρια μέχρι το τέλος του έτους. Ο αναλυτής πρότεινε επίσης ότι η υψηλότερη μόχλευση της Macerich θα μπορούσε να προσελκύσει επενδυτές που επιθυμούν να επωφεληθούν από πιθανές μειώσεις των επιτοκίων.
Η ενημέρωση έρχεται καθώς η μετοχή της Macerich έχει σημειώσει αύξηση από έτος σε έτος κατά 1,8%, παρά το κατεξοχήν πτωτικό κλίμα που επικρατεί από άλλους αναλυτές, με έξι αρνητικές συστάσεις. Η μοναχική αξιολόγηση Buy του αναλυτή της Compass Point υποδηλώνει μια αντίθετη στάση, υπονοώντας ότι οι επενδυτές που συμμερίζονται αυτή την προοπτική θα μπορούσαν να πραγματοποιήσουν σημαντικά κέρδη εάν οι επιδόσεις της εταιρείας ευθυγραμμιστούν με τις προσδοκίες τους.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Macerich, μια γνωστή εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία, έχει εκφράσει την αφοσίωσή της στη λειτουργική αποτελεσματικότητα και τη σημαντική μείωση του χρέους. Κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα κέρδη του δεύτερου τριμήνου 2024, η εταιρεία ανέφερε συνεπή Funds From Operations (FFO) ανά μετοχή στα 0,39 δολάρια, ανταποκρινόμενη στις προσδοκίες, και αύξηση κατά 1,3% των καθαρών λειτουργικών εσόδων (NOI) του ίδιου κέντρου.
Η στρατηγική της Macerich περιλαμβάνει την εστίαση σε κατηγορίες ακινήτων υψηλής απόδοσης, ισχυρή δραστηριότητα μίσθωσης και ένα σημαντικό σχέδιο μείωσης του χρέους.
Η εταιρεία έχει κάνει βήματα στη μείωση του χρέους της κατά 110 εκατ. δολάρια, σκοπεύοντας να μειώσει συνολικά 2 δισ. δολάρια χρέους. Αναμένει επίσης εισροή 71,4 εκατ. δολαρίων σε πρόσθετα ενοίκια κατά τα επόμενα τρία χρόνια, χάρη σε μια ισχυρή σειρά μισθώσεων με 115 υπογεγραμμένες μισθώσεις και περισσότερες υπό διαπραγμάτευση.
Η Macerich επικεντρώνεται επίσης σε λειτουργικές βελτιώσεις, ιδίως εντός των έξι μεγάλων περιουσιακών στοιχείων της ανατολικής ακτής. Σε εξέλιξη βρίσκονται έργα ανάπλασης στο Scottsdale Fashion Square, FlatIron Crossing και Green Acres Mall, τα οποία αναμένεται να αυξήσουν το NOI κατά 36 εκατ. δολάρια. Παρά τη δύσκολη αγορά συναλλαγών, η Macerich παραμένει σίγουρη για το σχέδιό της και επικεντρώνεται σε outparcels με ενοικιαστές υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας.
InvestingPro Insights
Η πρόσφατη αναβάθμιση της μετοχής της The Macerich Company από την Compass Point πλαισιώνεται περαιτέρω από τα δεδομένα και τις πληροφορίες της InvestingPro. Ειδικότερα, η κεφαλαιοποίηση της Macerich ανέρχεται σε 3,39 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική παρουσία της στην αγορά λιανικών ακινήτων.
Παρά τις αισιόδοξες προοπτικές της Compass Point, ο τρέχων δείκτης P/E της εταιρείας είναι -44,63, με προσαρμοσμένο δείκτη P/E για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024 στο -35,77, γεγονός που υποδηλώνει ότι η αγορά έχει ανησυχίες για την κερδοφορία της. Αυτό υποστηρίζεται από μια συμβουλή της InvestingPro που δείχνει ότι οι αναλυτές δεν αναμένουν ότι η εταιρεία θα είναι κερδοφόρα φέτος.
Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να εξετάσουν τη μερισματική απόδοση του 4,33%, η οποία είναι ιδιαίτερα ελκυστική, καθώς η Macerich έχει διατηρήσει τις μερισματικές πληρωμές για 31 συνεχόμενα έτη, γεγονός που αποδεικνύει τη δέσμευσή της για την απόδοση των μετόχων. Ωστόσο, η μεταβλητότητα της τιμής της μετοχής της εταιρείας, όπως επισημαίνεται σε άλλη συμβουλή του InvestingPro, και η μείωση των εσόδων κατά 4,15% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, θα πρέπει να σταθμιστούν προσεκτικά. Με περιθώριο μικτού κέρδους 49,07% την ίδια περίοδο, η Macerich αποδεικνύει την ικανότητά της να διατηρεί την κερδοφορία σε λειτουργικό επίπεδο.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια βαθύτερη ανάλυση και περισσότερες συμβουλές InvestingPro, υπάρχουν πρόσθετες πληροφορίες διαθέσιμες στην πλατφόρμα InvestingPro, η οποία απαριθμεί επί του παρόντος πάνω από έξι συμβουλές για την Macerich Company, παρέχοντας μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής της υγείας και της θέσης της στην αγορά.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης