Την Πέμπτη, η TD Cowen προσάρμοσε τις προοπτικές της για τις μετοχές της PVH Corp (NYSE:PVH), της μητρικής εταιρείας των Calvin Klein και Tommy Hilfiger, μειώνοντας την τιμή-στόχο από τα 149,00 δολάρια στα 135,00 δολάρια. Παρά την αλλαγή αυτή, ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η αναθεώρηση έρχεται καθώς οι επενδυτές εκφράζουν επιφυλακτικότητα σχετικά με τους μελλοντικούς οικονομικούς στόχους της εταιρείας, ιδίως υπό το πρίσμα της αναμενόμενης ετήσιας μείωσης των δολαρίων EBIT το δεύτερο εξάμηνο του 2024. Αυτή η προβλεπόμενη πτώση έχει εγείρει ανησυχίες σχετικά με τις προοπτικές ανάπτυξης για το οικονομικό έτος 2025.
Η νέα τιμή-στόχος της μετοχής στα 135,00 δολάρια βασίζεται σε μια αποτίμηση 10 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του οικονομικού έτους 2025 ύψους 13,36 δολαρίων και 6,8 φορές τον δείκτη επιχειρηματικής αξίας προς EBITDA (EV/EBITDA). Οι αριθμοί αυτοί αποτελούν μέρος της χρηματοοικονομικής μοντελοποίησης και των μετρήσεων αποτίμησης της εταιρείας.
Η PVH Corp αναμένεται να λανσάρει πλήρως την πλήρη γκάμα της διοίκησης της στις μάρκες Calvin Klein και Tommy Hilfiger το φθινόπωρο του 2024. Αυτή η στρατηγική κίνηση αναμένεται να αποτελέσει σημαντικό ορόσημο για την εταιρεία.
Σε μια θετική σημείωση, ο αναλυτής υπογράμμισε ότι η επιχείρηση χονδρικής της PVH σημείωσε αύξηση 1% σε ετήσια βάση το δεύτερο τρίμηνο, η οποία θα μπορούσε να θεωρηθεί ως ένα ενθαρρυντικό σημάδι εν μέσω ευρύτερων ανησυχιών. Η επίδοση αυτή υποδηλώνει κάποια ανθεκτικότητα των δραστηριοτήτων χονδρικής της εταιρείας παρά τις δύσκολες συνθήκες της αγοράς.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η PVH Corp., η μητρική εταιρεία των εταιρειών μόδας Calvin Klein και Tommy Hilfiger, ανακοίνωσε τα κέρδη του β' τριμήνου του 2024, επιτυγχάνοντας σταθερά έσοδα και ξεπερνώντας τις προσδοκίες κερδοφορίας. Η εταιρεία διατήρησε τις οικονομικές της προβλέψεις για το σύνολο του έτους, παρά τη μικρή μείωση των εσόδων από την απευθείας πώληση στον καταναλωτή και τη χονδρική πώληση, και αύξησε τις προοπτικές της για τα κέρδη ανά μετοχή μη-GAAP, λόγω ενός φορολογικού οφέλους.
Η PVH Corp. βρίσκεται επίσης στη διαδικασία διορισμού νέου διευθύνοντος συμβούλου για το ευρωπαϊκό τμήμα της και διαμορφώνει στρατηγικές για την αντιμετώπιση της δύσκολης καταναλωτικής αγοράς στην Κίνα. Οι επιδόσεις της εταιρείας διέφεραν μεταξύ των περιφερειών, με τη Βόρεια Αμερική να παρουσιάζει ισχυρή εκτέλεση, την Ευρώπη να εστιάζει στην ποιότητα των πωλήσεων και την Ασία-Ειρηνικό, ιδίως την Κίνα, να αντιμετωπίζει προκλήσεις.
Παρά τη μείωση των εσόδων του β' τριμήνου κατά 6% σε ετήσια βάση, με τις διεθνείς επιχειρήσεις να υποχωρούν κατά 3% σε σταθερή συναλλαγματική βάση, η PVH Corp. έδειξε σημάδια ανθεκτικότητας. Η εταιρεία είδε αύξηση των εσόδων κατά 1% στη Βόρεια Αμερική, βελτίωσε τα μικτά περιθώρια κέρδους κατά 250 μονάδες βάσης και μείωσε τα αποθέματά της κατά 12% σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν τη δέσμευση της PVH Corp. στη στρατηγική ανάπτυξής της και τη λειτουργική της αποτελεσματικότητα, καθώς αντιμετωπίζει τις προκλήσεις της αγοράς και επικεντρώνεται στην ενίσχυση των εμπορικών της σημάτων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης