Την Πέμπτη, η TD Cowen διατήρησε την αξιολόγηση Hold για τη μετοχή της HP Inc. (NYSE:HPQ) με σταθερή τιμή-στόχο τα 32,00 δολάρια. Η αξιολόγηση της εταιρείας ακολούθησε τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του οικονομικού έτους της HP, τα οποία αποκάλυψαν αποτελέσματα και προβλέψεις που υστερούν ελαφρώς έναντι των προσδοκιών της αγοράς.
Οι επιδόσεις της εταιρείας επηρεάστηκαν κυρίως από την ασθενέστερη ζήτηση στον τομέα των εκτυπώσεων, παράλληλα με τον αυξημένο ανταγωνισμό τιμών που οδήγησε σε μείωση του λειτουργικού περιθωρίου κέρδους κατά 170 μονάδες βάσης σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο.
Η ανάλυση υπογράμμισε ότι η ζήτηση PC της HP παραμένει σταθερή, με τους υπολογιστές με δυνατότητα τεχνητής νοημοσύνης, οι οποίοι φέρουν 5-10% μέσο premium στην τιμή πώλησης σε σύγκριση με τα μοντέλα χωρίς τεχνητή νοημοσύνη, να αναμένεται να φτάσουν σε υψηλότερες πωλήσεις όγκου. Υπό το πρίσμα αυτών των εξελίξεων, η HP επιταχύνει τα σχέδια αναδιάρθρωσης του κόστους, με στόχο να διατηρήσει τον στόχο της για τις ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF) για το οικονομικό έτος 2024, ο οποίος προβλέπεται να κυμανθεί μεταξύ 3,1 και 3,6 δισ. δολαρίων.
Επιπλέον, η HP ανακοίνωσε ένα νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 10 δισ. δολαρίων, το οποίο η TD Cowen σημείωσε ως θετική κίνηση. Η εξουσιοδότηση αυτή εντάσσεται στο πλαίσιο των προσπαθειών της εταιρείας να ενισχύσει την αξία των μετόχων και να επιδείξει εμπιστοσύνη στην οικονομική της στρατηγική και το μακροπρόθεσμο επιχειρηματικό της σχέδιο.
Παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει ο τομέας των εκτυπώσεων, η δέσμευση της HP για αναδιάρθρωση του κόστους και η εισαγωγή των AI PCs θεωρούνται στρατηγικές προσπάθειες για τη διατήρηση της οικονομικής σταθερότητας και της ανάπτυξης. Το νέο πρόγραμμα επαναγοράς υπογραμμίζει περαιτέρω την προληπτική προσέγγιση της HP για τη διαχείριση της κατανομής των κεφαλαίων της και τη στήριξη της απόδοσης της μετοχής της.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η HP Inc. ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή για το τρίτο τρίμηνο του 2024 ύψους 0,83 δολαρίων, υπολειπόμενα των εκτιμήσεων της Goldman Sachs και της συναίνεσης, κυρίως λόγω της υποαπόδοσης του τομέα Print.
Παρόλα αυτά, η εταιρεία σημείωσε αύξηση των εσόδων της κατά 2% σε ετήσια βάση, σηματοδοτώντας την πρώτη αύξηση των εσόδων της μετά από εννέα τρίμηνα, η οποία οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στον τομέα των Προσωπικών Συστημάτων. Η Goldman Sachs διατήρησε ουδέτερη στάση για την HP μετά από αυτές τις εξελίξεις.
Στον τομέα Print, τα έσοδα μειώθηκαν κατά 5% σε τριμηνιαία βάση, με τα περιθώρια κέρδους να διαμορφώνονται στο 17,3%, κάτω από το μακροπρόθεσμο εύρος στόχων 16-19%. Για το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο, η HP αναμένει χαμηλή έως μεσαία μονοψήφια ποσοστιαία αύξηση των εσόδων του τομέα Print, υποστηριζόμενη από τις βιομηχανικές εκτυπώσεις και την ανάπτυξη του τομέα Supplies.
Αντίθετα, ο τομέας των Προσωπικών Συστημάτων ξεπέρασε τις προσδοκίες, με την HP να προβλέπει χαμηλή έως μεσαία μονοψήφια ποσοστιαία αύξηση των εσόδων για το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο. Η εταιρεία προέβλεψε επίσης ότι πάνω από το 10% των παραδόσεων των PC της στο δεύτερο μισό του οικονομικού έτους 2024 θα είναι AI-enabled.
Η HP αναπροσάρμοσε ελαφρώς την πρόβλεψή της για τα κέρδη ανά μετοχή του οικονομικού έτους 2024, μειώνοντας τη μέση τιμή από τα 3,45 δολάρια στα 3,40 δολάρια εντός του εύρους των 3,35 έως 3,45 δολαρίων. Η εταιρεία επιβεβαίωσε εκ νέου την πρόβλεψη για τις ελεύθερες ταμειακές ροές του οικονομικού έτους 2024 ύψους 3,1 έως 3,6 δισεκατομμυρίων δολαρίων και τη δέσμευσή της να επιστρέψει το 100% των ελεύθερων ταμειακών ροών στους μετόχους. Αυτές είναι οι τελευταίες εξελίξεις για την HP Inc.
InvestingPro Insights
Καθώς η HP Inc. (NYSE:HPQ) αντιμετωπίζει τις προκλήσεις της αγοράς, τα δεδομένα και οι συμβουλές της InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της οικονομικής υγείας και των επενδυτικών δυνατοτήτων της εταιρείας. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 34,01 δισεκατομμυρίων δολαρίων και δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) που βρίσκεται στο ανταγωνιστικό 12,19, η HP φαίνεται να διαπραγματεύεται σε λογική αποτίμηση σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών της.
Η δέσμευση της εταιρείας στις αποδόσεις για τους μετόχους είναι εμφανής, καθώς διαθέτει υψηλή απόδοση για τους μετόχους και ιστορικό αύξησης του μερίσματός της για 7 συνεχόμενα έτη, διατηρώντας πλέον τις μερισματικές πληρωμές για 54 συνεχόμενα έτη. Αυτό ευθυγραμμίζεται καλά με το νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της HP ύψους 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αναδεικνύοντας την εστίαση της εταιρείας στην ενίσχυση της αξίας των μετόχων.
Οι InvestingPro Tips προτείνουν ότι η HP είναι ένας εξέχων παίκτης στον κλάδο Τεχνολογικό Υλικό, Αποθήκευση & Περιφερειακά, ο οποίος θα μπορούσε να επωφεληθεί από τις στρατηγικές προσπάθειες της εταιρείας, όπως η εισαγωγή υπολογιστών με δυνατότητα τεχνητής νοημοσύνης. Παρά την ελαφρά μείωση των εσόδων τους τελευταίους δώδεκα μήνες, όπως προκύπτει από την αύξηση των εσόδων κατά -5,57%, η αποτίμηση της HP υποδηλώνει μια ισχυρή απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών, η οποία υποστηρίζει τον στόχο FCF της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2024.
Για τους επενδυτές που εξετάζουν την HP ως πιθανή προσθήκη στο χαρτοφυλάκιό τους, η InvestingPro παρέχει πρόσθετες συμβουλές και μετρήσεις, συμπεριλαμβανομένης μιας εκτίμησης δίκαιης αξίας, η οποία βρίσκεται στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/HPQ. Υπάρχουν διαθέσιμες 10 ακόμη συμβουλές της InvestingPro που μπορούν να προσφέρουν περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με το επενδυτικό προφίλ της HP.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης