Την Πέμπτη, η Citi προσάρμοσε τον στόχο τιμής για τη Noah Holdings Ltd. American Dep (NYSE: NOAH), μειώνοντάς τον στα 14,40 δολάρια από τα προηγούμενα 17,80 δολάρια, ενώ συνεχίζει να συστήνει την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή.
Η αναπροσαρμογή ακολουθεί την ανακοίνωση της Noah Holdings για ασθενέστερα καθαρά κέρδη μετά από φόρους (NPAT) κατά non-GAAP για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα οποία παρουσίασαν σημαντική μείωση τόσο σε τριμηνιαία όσο και σε ετήσια βάση.
Τα NPAT μη-GAAP της εταιρείας για το 2ο τρίμηνο του 24 μειώθηκαν κατά 34,2% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και κατά 66,1% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι, με αποτέλεσμα τα NPAT του πρώτου εξαμήνου να αντιπροσωπεύουν μόλις το 38,2% της αναμενόμενης εκτίμησης συναίνεσης για το 2024. Τα καθαρά έσοδα μειώθηκαν επίσης κατά 5,2% σε τριμηνιαία βάση και κατά 34,6% σε ετήσια βάση, επηρεαζόμενα από τη μείωση των εφάπαξ προμηθειών και των επαναλαμβανόμενων αμοιβών υπηρεσιών.
Τα λειτουργικά κέρδη της Noah Holdings παρέμειναν υποτονικά το δεύτερο τρίμηνο, με μείωση 61,6% σε ετήσια βάση, αν και υπήρξε αύξηση 10,3% σε τριμηνιαία βάση. Αυτό αποδόθηκε σε μια μικτή τάση του λειτουργικού περιθωρίου κέρδους, το οποίο βελτιώθηκε κατά 3,1 ποσοστιαίες μονάδες σε τριμηνιαία βάση, αλλά μειώθηκε κατά 15,3 ποσοστιαίες μονάδες σε ετήσια βάση, διαμορφούμενο στο 21,8% για το τρίμηνο.
Η μείωση του λειτουργικού κέρδους οφειλόταν εν μέρει στα αυξημένα λειτουργικά έξοδα, καθώς η εταιρεία συνέχισε τη μείωση του προσωπικού των διαχειριστών σχέσεων και την αναδιάρθρωση του επιχειρηματικού της δικτύου, μειώνοντας την κάλυψη των πόλεων στην Κίνα από 18 το πρώτο τρίμηνο σε 11 μέχρι τον Αύγουστο του 2024.
Εν μέσω αυτών των προκλήσεων, η Noah Holdings έχει ξεκινήσει ένα νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 50 εκατ. δολαρίων ΗΠΑ, το οποίο ισοδυναμεί με περίπου το 66% του αναμενόμενου μη GAAP NPAT της εταιρείας για το 2024. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος της Citi στα 14,40 δολάρια λαμβάνει υπόψη πιο συντηρητικές προβλέψεις κερδών για τα οικονομικά έτη 2024 έως 2026. Παρά τη μείωση του στόχου, η Citi διατηρεί την αξιολόγηση Buy για τη μετοχή, αναφέροντας ότι η αποτίμηση δεν είναι απαιτητική και ότι οι αποδόσεις για τους μετόχους είναι ελκυστικές.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Noah Holdings, έχει υποστεί σημαντικές εξελίξεις. Η εταιρεία ανακοίνωσε πρόσφατα μείωση των συνολικών εσόδων κατά 19,2% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, τα οποία ανήλθαν σε 654 εκατομμύρια RMB. Η μείωση αυτή σημειώθηκε καθώς η Noah Holdings υφίσταται στρατηγική επιχειρηματική αναδιάρθρωση. Παρά τη μείωση, η εταιρεία αποκάλυψε ότι ένα σημαντικό 77,1% των εσόδων της προέρχεται από την αυξανόμενη δραστηριότητά της στο εξωτερικό.
Επιπλέον, η JPMorgan αναθεώρησε την τιμή-στόχο της για τη Noah Holdings, καθορίζοντάς την στα 9,00 δολάρια, από τα προηγούμενα 13,00 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα ουδέτερη αξιολόγηση για τη μετοχή. Η αναθεώρηση αυτή ακολουθεί τις προβλέψεις για σημαντική μείωση των κερδών της εταιρείας. Η JPMorgan αναμένει ότι η Noah Holdings θα ανακοινώσει μείωση των κερδών της κατά 48% σε ετήσια βάση για το δεύτερο τρίμηνο του 2024.
Οι εξελίξεις αυτές αποτελούν μέρος των πρόσφατων τάσεων που επηρεάζουν τη Noah Holdings. Η στρατηγική στροφή της εταιρείας προς τις παγκόσμιες αγορές θεωρείται θεμέλιο για βιώσιμη ανάπτυξη, παρά τις προκλήσεις που αντιμετωπίζει στην εγχώρια αγορά. Πέραν αυτών των ζητημάτων, η Noah Holdings έχει θέσει έναν φιλόδοξο στόχο να αυξήσει τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία της στο εξωτερικό από τα τρέχοντα 8 δισ. δολάρια ΗΠΑ σε πάνω από 20 δισ. δολάρια ΗΠΑ εντός των επόμενων 3-5 ετών.
InvestingPro Insights
Καθώς η Noah Holdings Ltd. (NYSE: NOAH) πλοηγείται στο τρέχον οικονομικό της τοπίο, διάφορες βασικές μετρήσεις από την InvestingPro παρέχουν μια βαθύτερη κατανόηση της θέσης της στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση 484,85 εκατ. δολάρια, η εταιρεία διαπραγματεύεται σε χαμηλό πολλαπλασιαστή Price/Book 0,32, ο οποίος μπορεί να προσελκύσει επενδυτές αξίας που αναζητούν δυνητικά υποτιμημένες μετοχές. Επιπλέον, η Noah Holdings διαπραγματεύεται επί του παρόντος με πολλαπλασιαστή κερδών 4,07, ο οποίος είναι σημαντικά χαμηλότερος από τον μέσο όρο του κλάδου, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη σε σχέση με το δυναμικό κερδών της.
Οι επενδυτές που αναζητούν εισόδημα θα σημειώσουν τη σημαντική μερισματική απόδοση του 14,14%, ένα συναρπαστικό ποσοστό στη σημερινή αγορά. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό δεδομένης της πρόσφατης πτώσης της τιμής της μετοχής, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό 52 εβδομάδων και να σημειώνει σημαντική πτώση τους τελευταίους τρεις μήνες, η οποία αντικατοπτρίζεται από μια αρνητική συνολική απόδοση 31,86% σε αυτό το διάστημα. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της εταιρείας ξεπερνούν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, γεγονός που υποδηλώνει μια σταθερή οικονομική βάση στο εγγύς μέλλον.
Για όσους εξετάζουν το ενδεχόμενο αυτής της επένδυσης, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro που εμβαθύνουν στην οικονομική υγεία και τις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας. Συνολικά, υπάρχουν άλλες 11 συμβουλές που παρατίθενται στο InvestingPro, στις οποίες μπορείτε να έχετε πρόσβαση για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση που θα ενημερώνει τις επενδυτικές αποφάσεις.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης