Την Πέμπτη, η Morgan Stanley διατήρησε την αξιολόγηση Equalweight για τη μετοχή της Birkenstock Holding plc (NYSE: BIRK), με σταθερή τιμή-στόχο τα 58,00 δολάρια. Η ανάλυση του οίκου ακολούθησε την έκθεση αποτελεσμάτων της Birkenstock για το τρίτο τρίμηνο, το οποίο είναι το σημαντικότερο τρίμηνο της εταιρείας σε οικονομικό επίπεδο.
Οι πωλήσεις της Birkenstock ανήλθαν σε €565 εκατ. σημειώνοντας αύξηση 19% σε σταθερή συναλλαγματική ισοτιμία (CER), αν και ελαφρώς κάτω από την εκτίμηση συναίνεσης για €568 εκατ. και αύξηση 19,9% CER. Τα προσαρμοσμένα EBITDA της εταιρείας αναφέρθηκαν σε 186 εκατ. ευρώ, λίγο πιο κάτω από την εκτίμηση συναίνεσης για 187 εκατ. ευρώ.
Η οριακή υστέρηση των κερδών αποδόθηκε κυρίως στις επιδόσεις στην Αμερική, η οποία αντιπροσωπεύει το ήμισυ των πωλήσεων της Birkenstock. Η ανάπτυξη σε αυτή την περιοχή ήταν 15% CER, υπολειπόμενη του αναμενόμενου 17,6% CER. Αντίθετα, οι αγορές της Ευρώπης και της Ασίας-Ειρηνικού ξεπέρασαν τις προσδοκίες. Παρά τη μικρή απόκλιση, η διοίκηση της Birkenstock επιβεβαίωσε τις προβλέψεις της για το σύνολο του έτους.
Ωστόσο, οι τρέχουσες εκτιμήσεις συναίνεσης είναι οριακά υψηλότερες, γεγονός που ενδέχεται να οδηγήσει σε χαμηλές μονοψήφιες υποβαθμίσεις για τις προβλέψεις για το σύνολο του έτους 2024, εν αναμονή των πληροφοριών από την επικείμενη τηλεδιάσκεψη σχετικά με τον πιθανό συντηρητισμό στις προβλέψεις.
Η τριμηνιαία έκθεση της Birkenstock υπογράμμισε μια ισχυρή και αυξανόμενη ζήτηση σε όλα τα τμήματα, τα κανάλια και τις κατηγορίες. Η εταιρεία υπογράμμισε την ιδιαίτερη επιτυχία με τα στυλ παπουτσιών κλειστού τύπου, τα οποία είδαν ανάπτυξη υπερδιπλάσια του συνολικού μέσου όρου της μάρκας και παρουσίασαν αύξηση 4% σε ετήσια βάση στη διείσδυση στην αγορά.
Η μετοχή έκλεισε την Τετάρτη στα 60 δολάρια, γεγονός που τοποθετεί τον εκτιμώμενο δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) της Birkenstock για το 2024 στις 38 φορές. Αυτή η αποτίμηση είναι σημαντικά υψηλότερη από τις περισσότερες εταιρείες στους τομείς των υποδημάτων, των αθλητικών ειδών, του lifestyle και των ειδών πολυτελείας. Εξαίρεση αποτελεί η μάρκα ON, η οποία διαπραγματεύεται με δείκτη P/E 58 φορές.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Birkenstock Holding plc αποτέλεσε αντικείμενο πολλών σημαντικών οικονομικών εξελίξεων. Η εταιρεία υποδημάτων κυκλοφόρησε πρόσφατα 14 εκατομμύρια μετοχές σε δευτερογενή προσφορά, διατηρώντας τα υφιστάμενα ίδια κεφάλαια των μετόχων. Η Birkenstock συνεχίζει να προβλέπει αύξηση πωλήσεων άνω του 20% και εύρος EBITDA από 535 έως 545 εκατ. ευρώ για το οικονομικό έτος 2024. Αναλυτές από διάφορους οίκους έχουν προσαρμόσει τις αξιολογήσεις και τους στόχους τιμών τους για την Birkenstock.
Οι Jefferies και Citi διατήρησαν την αξιολόγηση "Buy" με σταθερό στόχο τιμής στα 75,00 και 65,00 δολάρια αντίστοιχα, ενώ η Goldman Sachs προσάρμοσε τον στόχο τιμής στα 59,50 δολάρια, διατηρώντας ουδέτερη στάση. Η Deutsche Bank επανέλαβε την κάλυψη με αξιολόγηση "Buy" και τιμή-στόχο στα $70,00, ενώ η UBS αναβάθμισε την Birkenstock από "Neutral" σε "Buy", αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα $85,00.
InvestingPro Insights
Μετά την πρόσφατη έκθεση αποτελεσμάτων της Birkenstock Holding plc, μια βαθύτερη εμβάθυνση στην οικονομική κατάσταση της εταιρείας και την απόδοση της αγοράς με τη χρήση των δεδομένων της InvestingPro αποκαλύπτει πρόσθετες πληροφορίες. Η κεφαλαιοποίηση της Birkenstock ανέρχεται στο σημαντικό ποσό των 11,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αντανακλώντας τη σημαντική παρουσία της στην αγορά. Με υψηλό δείκτη P/E 104,36, η εταιρεία διαπραγματεύεται με premium, γεγονός που υποδηλώνει την εμπιστοσύνη των επενδυτών στις προοπτικές ανάπτυξής της. Αυτή η αισιοδοξία υποστηρίζεται από το εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους της εταιρείας, το οποίο ανέρχεται σε 60,85% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το β' τρίμηνο του 2024, υποδηλώνοντας ισχυρή λειτουργική αποτελεσματικότητα και ελκυστικότητα του προϊόντος.
Οι InvestingPro Tips τονίζουν ότι η Birkenstock αναμένεται να δει αύξηση των καθαρών κερδών φέτος, και με 6 αναλυτές να έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την επόμενη περίοδο, οι οικονομικές προοπτικές της εταιρείας εμφανίζονται θετικές. Επιπλέον, τα ρευστά διαθέσιμα της Birkenstock υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, παρέχοντας χρηματοοικονομική σταθερότητα και τη δυνατότητα αποτελεσματικής διαχείρισης των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Για τους επενδυτές που αναζητούν λεπτομερή ανάλυση και περαιτέρω συμβουλές, η InvestingPro προσφέρει επιπλέον 14 συμβουλές για την Birkenstock στη διεύθυνση https://www.investing.com/pro/BIRK.
Αυτές οι μετρήσεις και οι γνώσεις υπογραμμίζουν τους λόγους πίσω από την αξιολόγηση Equalweight της Morgan Stanley και μπορεί να εξηγήσουν την ισχυρή απόδοση της μετοχής, με αξιοσημείωτη απόδοση 51,0% κατά το τελευταίο έτος. Καθώς η Birkenstock συνεχίζει να πλοηγείται στην ανταγωνιστική αγορά υποδημάτων, αυτοί οι οικονομικοί δείκτες θα είναι βασικοί για τους επενδυτές που παρακολουθούν την πορεία της εταιρείας.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης