Η Citi επιβεβαίωσε την αξιολόγηση Buy για την MarketAxess (NASDAQ: MKTX), μια κορυφαία ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών για τίτλους σταθερού εισοδήματος, με σταθερή τιμή-στόχο τα 310,00 δολάρια.
Ο οίκος αναμένει θετική αντίδραση της αγοράς στην επικείμενη ανακοίνωση των μηνιαίων στοιχείων της MarketAxess για τον Αύγουστο, που αναμένεται στις 5 Σεπτεμβρίου. Σύμφωνα με τη Citi, ο Αύγουστος είναι σε καλό δρόμο για να επιδείξει ισχυρές επιδόσεις στον όγκο των πιστώσεων.
Η αισιοδοξία για τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές της MarketAxess εδράζεται σε διάφορες συνθήκες της αγοράς που είναι πιθανό να παίξουν υπέρ της εταιρείας. Ο οίκος προβλέπει ότι η MarketAxess θα κερδίσει μερίδιο αγοράς στις πιστώσεις επενδυτικής βαθμίδας (IG) και υψηλής απόδοσης (HY) λόγω του συνδυασμού χαμηλότερων εκδόσεων και ευρύτερων περιθωρίων προσφοράς-ζήτησης, τα οποία συχνά συνοδεύουν υψηλότερα πιστωτικά περιθώρια και τη μεταβλητότητα της αγοράς.
Επιπλέον, η αυξημένη δραστηριότητα των διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων (ETF) και η μείωση των ιδιωτικών συναλλαγών (PT) αναμένεται επίσης να συμβάλουν θετικά στο μερίδιο αγοράς της MarketAxess.
Η δραστηριότητα διαπραγμάτευσης στις αναδυόμενες αγορές (EM) έχει επίσης σημειώσει άνοδο, γεγονός που θα μπορούσε να ενισχύσει περαιτέρω τις επιδόσεις της MarketAxess. Η Citi προτείνει επίσης ότι η υπηρεσία τιμολόγησης σταθερού εισοδήματος (FPM) της εταιρείας πρόκειται να επωφεληθεί από τη μεγαλύτερη διάρκεια στην IG και την αύξηση της δραστηριότητας HY.
Αυτοί οι παράγοντες σε συνδυασμό οδηγούν την Citi να πιστεύει ότι υπάρχει σαφές περιθώριο ανόδου της συγκλίνουσας εκτίμησης κερδών ύψους 1,61 δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο του 2024.
Κοιτάζοντας πέρα από το άμεσο μέλλον, η Citi σημειώνει δυνατότητες για πρόσθετες θετικές επιπτώσεις που απορρέουν από την εισαγωγή νέων εργαλείων διαπραγμάτευσης και ανάλυσης από την MarketAxess. Αυτές οι βελτιώσεις, ωστόσο, θεωρούνται ως ευκαιρίες που υλοποιούνται το 2025, υποδεικνύοντας μια πιο μακροπρόθεσμη πορεία ανάπτυξης για την εταιρεία.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η MarketAxess σημείωσε αύξηση 10% στα συνολικά έσοδα για το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα οποία ανήλθαν σε 198 εκατ. δολάρια. Η αύξηση αυτή τροφοδοτήθηκε από τα ισχυρά έσοδα από προμήθειες και την επιτυχή ενσωμάτωση της Pragma, μιας νεοαποκτηθείσας εταιρείας.
Τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή της εταιρείας ανήλθαν σε 1,72 δολάρια και ανακοινώθηκε νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών αξίας 200 εκατ. δολαρίων.
Στις πρόσφατες αυτές εξελίξεις περιλαμβάνεται επίσης η αύξηση των εσόδων από υπηρεσίες πληροφόρησης και μετασυναλλακτικών υπηρεσιών κατά 8% και 10% αντίστοιχα. Η MarketAxess επεκτείνει επίσης το μερίδιο αγοράς της με την παγκόσμια κυκλοφορία της πλατφόρμας συναλλαγών X-Pro, στοχεύει στην αύξηση των εσόδων από τη διαπραγμάτευση σταθερού εισοδήματος και βελτιώνει την εμπειρία των πελατών.
Ωστόσο, η εταιρεία αναμένει πρόσθετα έξοδα ύψους 10 εκατ. δολαρίων το δεύτερο εξάμηνο του έτους, κυρίως για μάρκετινγκ, ταξίδια και τεχνολογία.
InvestingPro Insights
Με τις αισιόδοξες προοπτικές της Citi για την MarketAxess (NASDAQ: MKTX), οι επενδυτές μπορούν επίσης να βρουν αξία στις πρόσφατες μετρήσεις και αναλύσεις της InvestingPro. Η δέσμευση της εταιρείας στις αποδόσεις των μετόχων αποδεικνύεται από το ιστορικό της αύξησης των μερισμάτων για 10 συνεχόμενα έτη, ενώ έχει διατηρήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 16 συνεχόμενα έτη, αναδεικνύοντας μια σταθερή οικονομική πολιτική. Η ψυχολογία των αναλυτών φαίνεται να είναι ζωηρή, καθώς 4 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι θετικές τάσεις που σημειώνει η Citi ενδέχεται να αντικατοπτρίζονται ήδη στις ευρύτερες προσδοκίες της αγοράς.
Από άποψη αποτίμησης, η MarketAxess διαπραγματεύεται σε υψηλό πολλαπλασιαστή κερδών, με δείκτη P/E 34,15 και δείκτη Price/Book 6,75, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα premium για τις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης της εταιρείας. Αυτό υποστηρίζεται περαιτέρω από την ισχυρή απόδοση της εταιρείας τους τελευταίους τρεις μήνες, με συνολική απόδοση τιμής 18,95%. Για όσους ενδιαφέρονται να διερευνήσουν περαιτέρω πληροφορίες, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές σχετικά με την MarketAxess, οι οποίες είναι διαθέσιμες στην ειδική σελίδα InvestingPro.
Τα δεδομένατης InvestingPro υπογραμμίζουν τη σταθερή οικονομική βάση της MarketAxess, με κεφαλαιοποίηση αγοράς 8,97 δισεκατομμυρίων δολαρίων και ισχυρό περιθώριο μικτού κέρδους 62,5% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το δεύτερο τρίμηνο του 2024. Η αύξηση των εσόδων της εταιρείας κατά 6,07% κατά την ίδια περίοδο υπογραμμίζει την ικανότητά της να επεκτείνεται σε ένα ανταγωνιστικό τοπίο. Αυτοί οι δείκτες χρηματοοικονομικής υγείας συμπληρώνουν την ανάλυση της Citi και παρέχουν στους επενδυτές μια ολοκληρωμένη εικόνα των επιδόσεων και των δυνατοτήτων της MarketAxess.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης