Την Πέμπτη, η CLSA διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή της Bharti Airtel Ltd (BHARTI:IN) με σταθερή τιμή-στόχο τα INR1.655,00. Η Airtel Payments Bank (PBL) της Bharti Airtel παρουσίασε σημαντική ανάπτυξη, αναφέροντας αύξηση 32% σε ετήσια βάση στους χρήστες που πραγματοποιούν μηνιαίες συναλλαγές, φτάνοντας τα 71 εκατομμύρια. Η ακαθάριστη αξία εμπορευμάτων (GMV) της τράπεζας σημείωσε αύξηση 43% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, ανερχόμενη σε ετήσια βάση σε περίπου 40 δισεκατομμύρια δολάρια.
Οι επιδόσεις του πρόσφατου τριμήνου έδειξαν μια ισχυρή ανοδική πορεία για την Airtel PBL, με τα ετήσια έσοδα να σκαρφαλώνουν κατά 52% σε ετήσια βάση στα 24 δισεκατομμύρια ρουπίες. Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (Ebitda) της τράπεζας επίσης διπλασιάστηκαν, σημειώνοντας άνοδο 102% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Αυτή η οικονομική ανάπτυξη έρχεται στον απόηχο των νέων ανοιγμάτων λογαριασμών που αποδίδονται εν μέρει στην κρίση σε έναν ανταγωνιστή, την Paytm Payments Bank.
Το επιχειρηματικό μοντέλο της Airtel PBL έχει περιγραφεί ως βιώσιμο, με το πρόσθετο πλεονέκτημα της μείωσης της απομάκρυνσης των συνδρομητών για την Bharti Airtel. Η πιθανή χαλάρωση των κανόνων αναδοχής πιστώσεων θεωρείται ως μια επερχόμενη ευκαιρία που θα μπορούσε να ενισχύσει περαιτέρω τις επιδόσεις της τράπεζας.
Παρά το γεγονός ότι ο μέσος όρος εσόδων ανά χρήστη (Arpu) της Airtel PBL των 29 ρουβλίων δεν ενοποιείται με τον Arpu κινητής τηλεφωνίας της Bharti των 211 ρουβλίων λόγω των κανονισμών της Κεντρικής Τράπεζας της Ινδίας (RBI), η τράπεζα πληρωμών εξακολουθεί να συμβάλλει στην αξία της εταιρείας.
Το άθροισμα της αποτίμησης των μερών (SOTP) της CLSA ύψους 1.655 ρουβλίων για την Bharti Airtel δεν περιλαμβάνει την προστιθέμενη αξία από την Airtel PBL, παρόλο που η Bharti Airtel κατέχει το 73% των μετοχών της τράπεζας πληρωμών. Αυτό υποδηλώνει ότι η τρέχουσα αποτίμηση επικεντρώνεται μόνο στις τηλεπικοινωνιακές υπηρεσίες, χωρίς να λαμβάνει υπόψη τις συνεισφορές του βραχίονα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η Bharti Airtel έχει βρεθεί στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος διαφόρων οίκων αναλυτών, με αρκετούς να αναπροσαρμόζουν τους στόχους και τις αξιολογήσεις τους για τις μετοχές της εταιρείας. Η Axis Capital Limited αύξησε την τιμή-στόχο για τις μετοχές της Bharti Airtel στα 1.751 INR, επικαλούμενη την αύξηση της Airtel Black και την αύξηση κατά 8% του μέσου εσόδου ανά χρήστη (ARPU).
Παρομοίως, η CLSA διατήρησε την αξιολόγηση Outperform και τον στόχο τιμής στα INR1.540 για την Bharti Airtel, τονίζοντας την ισχυρή ελεύθερη ταμειακή ροή των 119 δισ. ρουβλίων το α' τρίμηνο του οικονομικού έτους 2025.
Η Jefferies αύξησε επίσης τον στόχο τιμής για την Bharti Airtel στα INR1.760, επικροτώντας τις ισχυρές επιδόσεις της εταιρείας στους τομείς της κινητής τηλεφωνίας και των κατοικιών και τις καλύτερες από τις αναμενόμενες ελεύθερες ταμειακές ροές. Η Investec αύξησε τον στόχο τιμής για την Bharti Airtel στα INR1.560, αναμένοντας σημαντική μείωση του δείκτη καθαρού χρέους προς EBITDA της εταιρείας και ισχυρή αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών.
Τέλος, η Citi αύξησε την τιμή-στόχο για την Bharti Airtel στα INR1.750, διατηρώντας την αξιολόγηση Buy. Η προσαρμογή αυτή ακολουθεί τις πρόσφατες αυξήσεις των τιμολογίων από τον ανταγωνιστή Jio, οι οποίες αναμένεται να αντιστοιχηθούν σύντομα από την Bharti Airtel. Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις υποδηλώνουν θετικές προοπτικές για την Bharti Airtel, οι οποίες υποστηρίζονται από τις στρατηγικές κινήσεις της εταιρείας και τις ευνοϊκές συνθήκες της αγοράς.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης