Την Πέμπτη, η Fortescue Metals Group Ltd. (FMG:AU) (OTC: FSUGY) έλαβε αναβάθμιση από την RBC Capital, αλλάζοντας την αξιολόγηση της μετοχής της από Underperform σε Sector Perform. Παράλληλα με την αναβάθμιση αυτή, ο στόχος τιμής ορίστηκε επίσης στα 20,00 AUD. Η αναθεώρηση ακολουθεί τα αποτελέσματα της Fortescue για το σύνολο του έτους 2024, τα οποία χαρακτηρίστηκαν καθαρά και σε μεγάλο βαθμό ευθυγραμμισμένα με τις προσδοκίες, παρά κάποιες μικρές αστοχίες.
Η αναβάθμιση αντανακλά την άποψη της RBC Capital ότι οι δραστηριότητες αιματίτη της Fortescue παρουσιάζουν ισχυρές επιδόσεις. Επισημαίνονται οι σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες της εταιρείας για τις προσπάθειες απεξάρτησης από τον άνθρακα, την ανάπτυξη κόμβων και την τελική επενδυτική απόφαση για δύο πρόσθετα ενεργειακά έργα. Παρά τις δαπάνες αυτές, η Fortescue αναμένεται να συνεχίσει να παράγει ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές (FCF).
Ο αναλυτής ανέφερε την πρόσφατη πτώση της τιμής της μετοχής της Fortescue ως παράγοντα της απόφασης, υποδεικνύοντας ότι η μετοχή της εταιρείας παρουσιάζει τώρα αξία, καθώς διαπραγματεύεται κάτω από την καθαρή αξία ενεργητικού της (NAV) και περίπου 5 φορές την επιχειρηματική αξία προς τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων (EV/EBITDA). Αυτή η αποτίμηση συνοδεύεται από μια ελκυστική απόδοση ελεύθερων ταμειακών ροών 6%.
Η έκθεση υπογράμμισε επίσης τη συνέπεια του μερίσματος της Fortescue με τις προσδοκίες. Σημειώθηκαν μικρές αρνητικές αναθεωρήσεις στα κέρδη ανά μετοχή (EPS), οι οποίες αποδίδονται σε ελαφρά υποαπόδοση των διοικητικών και λοιπών δαπανών καθώς και των αποσβέσεων. Ωστόσο, αυτά δεν επηρέασαν σημαντικά τις συνολικές θετικές προοπτικές.
Η αξιολόγηση της RBC Capital δείχνει ότι τα βραχυπρόθεσμα θεμελιώδη μεγέθη του σιδηρομεταλλεύματος θα στηρίξουν τα κέρδη και τις ελεύθερες ταμειακές ροές της Fortescue. Αυτή η προοπτική προσφέρει μια πιο αισιόδοξη προοπτική για τις οικονομικές επιδόσεις της εταιρείας που κινείται προς τα εμπρός.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης