Την Πέμπτη, η Morgan Stanley υποβάθμισε τη μετοχή της Equinor (EQNR:NO) (NYSE: EQNR), μεταβαίνοντας από Equalweight σε Underweight. Ο οίκος προσάρμοσε επίσης την τιμή-στόχο για τη νορβηγική ενεργειακή εταιρεία στα 270,00 NOK από τα 305,00 NOK που ήταν προηγουμένως. Η αλλαγή αυτή βασίζεται στις προβλέψεις για τις πληρωμές μερισμάτων και το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών της εταιρείας.
Η υποβάθμιση συνοδεύεται από ανάλυση της οικονομικής στρατηγικής και των δυνατοτήτων της Equinor. Η αξιολόγηση της Morgan Stanley περιλαμβάνει την εκτίμηση ότι η Equinor μπορεί να αυξήσει βιώσιμα το τριμηνιαίο μέρισμα κατά 2 σεντς ετησίως.
Σύμφωνα με τις προβλέψεις τους, αυτό θα έχει ως αποτέλεσμα το 2026 το τακτικό μέρισμα ανά μετοχή να διαμορφωθεί στα 1,58 δολάρια, το οποίο αναμένεται να αυξηθεί στα 1,90 δολάρια μέχρι το τέλος της δεκαετίας. Αυτό υποδηλώνει μια ετήσια αύξηση του μερίσματος ανά μετοχή (DPS) κατά περίπου 5% μέχρι το 2030.
Ο οίκος αναμένει επίσης ότι η Equinor θα μπορέσει να αντισταθμίσει μεταξύ 1,5% και 2% αυτής της αύξησης του DPS μέσω της μείωσης του αριθμού των μετοχών, που αποδίδεται στο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών. Αυτοί οι χρηματοοικονομικοί ελιγμοί είναι εντός των οικονομικών δυνατοτήτων που πιστεύει η Morgan Stanley ότι έχει η εταιρεία.
Χρησιμοποιώντας επιτόκιο προεξόφλησης 9% και συναλλαγματική ισοτιμία 10 νορβηγικών κορονών (NKr) προς το δολάριο ΗΠΑ, η Morgan Stanley υπολόγισε την παρούσα αξία της μελλοντικής ροής μερισμάτων της Equinor. Το μοντέλο της εταιρείας δείχνει ότι μέχρι το τέλος του 2025, η παρούσα αξία των μερισμάτων εκτιμάται ότι θα είναι περίπου 270 NKr. Αυτή η αποτίμηση αντανακλά μια πιθανή πτώση 6% από το τρέχον επίπεδο της μετοχής της Equinor, η οποία ευθυγραμμίζεται με το σκεπτικό πίσω από την αξιολόγηση Underweight.
Η ανάλυση της Morgan Stanley υποδηλώνει επιφυλακτικές προσδοκίες για την πορεία της μετοχής της Equinor με βάση την προβλεπόμενη αύξηση του μερίσματος και τον αντίκτυπο του προγράμματος επαναγοράς μετοχών στην αποτίμηση της εταιρείας. Η αναθεωρημένη τιμή-στόχος των 270,00 NOK αντιπροσωπεύει τις προσαρμοσμένες προοπτικές του οίκου για τη μελλοντική αξία της μετοχής.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Equinor έχει κάνει σημαντικά βήματα τόσο στις οικονομικές επιδόσεις όσο και στις στρατηγικές πρωτοβουλίες της. Η ενεργειακή εταιρεία ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα δεύτερου τριμήνου με προσαρμοσμένα λειτουργικά κέρδη προ φόρων ύψους 7,5 δισ. δολαρίων και καθαρά κέρδη ύψους 1,9 δισ. δολαρίων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ. Η εταιρεία αποκάλυψε επίσης σχέδια για μια εκτεταμένη διανομή κεφαλαίου στους μετόχους, προβλέποντας συνολικά 14 δισ. δολάρια το 2024.
Επιπλέον, η Equinor και η Dominion Energy εξασφάλισαν υπεράκτιες αιολικές μισθώσεις σε πρόσφατη δημοπρασία της αμερικανικής κυβέρνησης, με την Equinor να δεσμεύει 75 εκατ. δολάρια για μια μίσθωση που καλύπτει 101.443 στρέμματα.
Οι αναλυτές της UBS αναβάθμισαν τη μετοχή της Equinor από Sell σε Neutral, κάνοντας λόγο για πιο ισορροπημένους βραχυπρόθεσμους κινδύνους για την εταιρεία. Παρά τον πιθανό καθοδικό κίνδυνο για τα κέρδη της Equinor για το 2024 και το 2025, η UBS αναμένει ανάκαμψη των τιμών του πετρελαίου.
Η Equinor υπέστη επίσης μείωση του στόχου της μετοχής από την TD Cowen, η οποία διατήρησε την αξιολόγηση Hold για τη μετοχή. Ο αναλυτής του οίκου υπογράμμισε τη σημασία των εξωτερικών παραγόντων, όπως οι παγκόσμιες τιμές του φυσικού αερίου, στην αποτίμηση και την απόδοση της μετοχής της Equinor.
Αυτές οι πρόσφατες εξελίξεις αντικατοπτρίζουν τη στρατηγική εστίαση της Equinor στην ενίσχυση της λειτουργικής αποδοτικότητας, την προώθηση του χαρτοφυλακίου ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και τη διατήρηση ισχυρής διανομής κεφαλαίου.
InvestingPro Insights
Υπό το πρίσμα της πρόσφατης υποβάθμισης της Equinor (EQNR:NO) (NYSE: EQNR) από τη Morgan Stanley, είναι σημαντικό να εξεταστούν πρόσθετες χρηματοοικονομικές μετρήσεις που προσφέρουν μια ευρύτερη προοπτική για την τρέχουσα αποτίμηση και απόδοση της εταιρείας. Σύμφωνα με τα στοιχεία της InvestingPro, η Equinor διαθέτει κεφαλαιοποίηση αγοράς 75,15 δισ. δολαρίων και δείκτη τιμής/κέρδους (P/E) 8,27, γεγονός που υποδηλώνει μια δυνητικά υποτιμημένη μετοχή σε σύγκριση με τους μέσους όρους του κλάδου. Ο δείκτης Price/Book της εταιρείας βρίσκεται στο 1,72, υποδηλώνοντας περαιτέρω ότι η μετοχή μπορεί να είναι λογικά τιμολογημένη σε σχέση με την καθαρή αξία του ενεργητικού της.
Οι InvestingPro Tips υπογραμμίζουν το σημαντικό μέρισμα της Equinor προς τους μετόχους, με ισχυρή μερισματική απόδοση 10,52% σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία, η οποία ευθυγραμμίζεται με την εστίαση της Morgan Stanley στη μερισματική στρατηγική της εταιρείας. Επιπλέον, η μετοχή της Equinor διαπραγματεύεται γενικά με χαμηλή μεταβλητότητα τιμών, προσφέροντας στους επενδυτές μια πιο σταθερή επενδυτική επιλογή στη συχνά ταραχώδη αγορά πετρελαίου και φυσικού αερίου. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η εταιρεία διατηρεί τις πληρωμές μερισμάτων για 23 συνεχόμενα έτη, υπογραμμίζοντας τη δέσμευσή της να επιστρέφει αξία στους μετόχους.
Για τους επενδυτές που αναζητούν περαιτέρω πληροφορίες, υπάρχουν διαθέσιμες πρόσθετες Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες παρέχουν μια ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής κατάστασης και της θέσης της Equinor στην αγορά. Αυτές οι συμβουλές εμβαθύνουν σε πτυχές όπως η κερδοφορία της εταιρείας, οι ταμειακές ροές και τα επίπεδα χρέους, τα οποία είναι ζωτικής σημασίας για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων. Οι ενδιαφερόμενοι αναγνώστες μπορούν να βρουν πιο λεπτομερείς συμβουλές για την Equinor επισκεπτόμενοι την πλατφόρμα InvestingPro.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης