Η CFRA, ένας οργανισμός χρηματοοικονομικών ερευνών, αναθεώρησε την τιμή-στόχο για την Chewy Inc. (NYSE: CHWY), έναν κορυφαίο διαδικτυακό λιανοπωλητή τροφών και προϊόντων για κατοικίδια ζώα, αυξάνοντας την στα $31,00 από τα προηγούμενα $23,00. Ο οίκος διατήρησε την αξιολόγηση "Hold" για τις μετοχές της εταιρείας.
Η αναπροσαρμογή της τιμής-στόχου βασίζεται σε ένα μείγμα δεικτών αποτίμησης, συμπεριλαμβανομένου ενός 18πλάσιου πολλαπλασιαστή του προβλεπόμενου EBITDA για το οικονομικό έτος 26 και 1,2πλάσιου του δείκτη αξίας επιχείρησης προς πωλήσεις για το οικονομικό έτος 26. Οι αναλυτές της CFRA αύξησαν επίσης τις προβλέψεις τους για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της Chewy, θέτοντας τα κέρδη ανά μετοχή της χρήσης 25 (Ιανουάριος) στα 1,06 δολάρια, από 0,92 δολάρια, και τα κέρδη ανά μετοχή της χρήσης 26 στα 1,25 δολάρια, από 1,01 δολάρια.
Οι οικονομικές επιδόσεις της Chewy στο δεύτερο τρίμηνο ήταν μικτές, με τα κέρδη των 0,24 δολαρίων ανά μετοχή να ξεπερνούν τις προσδοκίες κατά 0,03 δολάρια. Τα έσοδα της εταιρείας ανήλθαν σε 2.859 εκατ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 2,6% σε ετήσια βάση, η οποία ανταποκρίθηκε στις προβλέψεις των αναλυτών. Για το οικονομικό έτος 25, η Chewy διατήρησε τις προβλέψεις για τις πωλήσεις της, αλλά βελτίωσε τις προβλέψεις για το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA σε εύρος 4,5% έως 4,7%, αύξηση από το 4,1% έως 4,3% που προέβλεπε προηγουμένως.
Η εταιρεία παρουσίασε αξιοσημείωτη διεύρυνση του μικτού περιθωρίου κέρδους, με αύξηση 120 μονάδων βάσης σε σχέση με το προηγούμενο έτος στο 29,5%. Η βελτίωση αυτή αποδίδεται κυρίως στη στροφή προς κατηγορίες με υψηλότερο περιθώριο κέρδους, όπως το Chewy Health και οι διαφημίσεις που χρηματοδοτούνται. Επιπλέον, η Chewy έχει επωφεληθεί από τη σημαντική λειτουργική μόχλευση, ιδίως καθώς περισσότερες πωλήσεις διεκπεραιώνονται μέσω των αυτοματοποιημένων κέντρων εκπλήρωσης.
Παρά τις θετικές αυτές εξελίξεις, εξακολουθούν να υπάρχουν ανησυχίες σχετικά με τον αριθμό των καθαρών ενεργών πελατών της εταιρείας, ο οποίος παρουσιάζει μείωση σε ετήσια βάση για επτά συνεχόμενα τρίμηνα. Η CFRA αναμένει ότι το οικονομικό έτος 26 θα μπορούσε να παρουσιάσει μια πιο ισορροπημένη χρονιά ανάπτυξης για την Chewy, με προσδοκίες ότι ο ρυθμός αύξησης των καθαρών ενεργών πελατών θα ευθυγραμμιστεί περισσότερο με τον ρυθμό αύξησης των καθαρών πωλήσεων ανά ενεργό πελάτη.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, οι επιδόσεις της Chewy κατά το δεύτερο τρίμηνο ήταν ισχυρές, με τα έσοδα να φτάνουν τις ανώτερες προβλέψεις τους και την επιστροφή σε θετική ανάπτυξη των ενεργών πελατών.
Οι εταιρείες αναλυτών Goldman Sachs, Evercore ISI, Morgan Stanley, Piper Sandler και Baird διατήρησαν ή αναβάθμισαν τις αξιολογήσεις τους για την Chewy, με διαφορετικούς στόχους τιμών.
Τα EBITDA της για το τρίμηνο ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς, κυρίως λόγω ενός ισχυρότερου μεικτού περιθωρίου κέρδους που επηρεάστηκε από παράγοντες όπως η διαφήμιση και η στροφή προς premium προσφορές προϊόντων.
Η εταιρεία αναθεώρησε επίσης προς τα πάνω την πρόβλεψή της για τα EBITDA του οικονομικού έτους 2024 για δεύτερη φορά φέτος, θέτοντας το νέο στόχο μεταξύ 4,5% και 4,7%.
Παρά το γεγονός ότι παρουσιάζει σημάδια ανάκαμψης και δυναμικής με την ενεργή πελατειακή της βάση, η Chewy επέλεξε να διατηρήσει τις προβλέψεις της για την αύξηση των εσόδων του οικονομικού έτους σε αύξηση 4-6% σε ετήσια βάση.
Επιπλέον, η Chewy ανακοίνωσε βασικές στρατηγικές πρωτοβουλίες, συμπεριλαμβανομένων των Autoship, της διαφημιστικής της επιχείρησης, της εφαρμογής για κινητά, των κλινικών Vet Care, της Chewy Plus και της επέκτασης στον Καναδά. Τα εν λόγω εγχειρήματα φέρονται να ανταποκρίνονται ή να ξεπερνούν τις εσωτερικές προσδοκίες. Η Chewy εκτέλεσε επίσης επαναγορά μετοχών ύψους 533 εκατ. δολαρίων κατά τη διάρκεια του δεύτερου τριμήνου.
InvestingPro Insights
Η Chewy Inc. (NYSE:CHWY) έχει αποτελέσει αντικείμενο οικονομικής ανάλυσης και αναθεώρησης των τιμών-στόχων, αντανακλώντας τη δυναμική της θέση στην αγορά. Από το τελευταίο δωδεκάμηνο ως το α' τρίμηνο του 2023, η Chewy μπορεί να υπερηφανεύεται για μια ισχυρή κεφαλαιοποίηση της αγοράς ύψους 13,04 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υπογραμμίζοντας τη σημαντική παρουσία της στο χώρο της διαδικτυακής λιανικής πώλησης προϊόντων για κατοικίδια ζώα. Παρά τη διαπραγμάτευση σε υψηλό δείκτη P/E 156,08, ο οποίος υποδηλώνει premium αποτίμηση, οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για το μέλλον της εταιρείας, αναμένοντας αύξηση των καθαρών κερδών φέτος, όπως σημειώνεται σε ένα από τα InvestingPro Tips. Η αισιοδοξία αυτή υποστηρίζεται περαιτέρω από την ικανότητα της εταιρείας να διατηρεί περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της, ένδειξη οικονομικής σύνεσης και σταθερότητας.
Επιπλέον, η αύξηση των εσόδων της Chewy κατά το προηγούμενο έτος ήταν σταθερή στο 7,19%, με τα περιθώρια μικτού κέρδους να διατηρούνται σε υγιή επίπεδα του 28,68%. Η στρατηγική εστίαση της εταιρείας σε κατηγορίες με υψηλότερα περιθώρια κέρδους και τα αυτοματοποιημένα κέντρα εκπλήρωσης συνέβαλε σε αυτή την ισχυρή επίδοση. Ωστόσο, οι υψηλοί πολλαπλασιαστές αποτίμησης, όπως ο δείκτης Price/Book 17,54, υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές τιμολογούν τις προσδοκίες για ισχυρή μελλοντική ανάπτυξη και κερδοφορία. Σύμφωνα με την InvestingPro, υπάρχουν διαθέσιμες επιπλέον 11 συμβουλές, παρέχοντας στους επενδυτές μια ολοκληρωμένη ανάλυση της οικονομικής υγείας και του δυναμικού της Chewy στην αγορά.
Οι επενδυτές που εξετάζουν τη μετοχή της Chewy θα βρουν αυτές τις πληροφορίες ιδιαίτερα πολύτιμες, καθώς σταθμίζουν την τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας σε σχέση με τις προοπτικές ανάπτυξης και την οικονομική της υγεία. Για όσους αναζητούν πιο εμπεριστατωμένη ανάλυση, στην πλατφόρμα μπορούν να βρεθούν περαιτέρω συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν μια βαθύτερη εμβάθυνση στην απόδοση της αγοράς και τις μελλοντικές προοπτικές της Chewy.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης