Η Morgan Stanley διατήρησε τη θετική της στάση για τη Li Auto (NASDAQ: LI), επαναλαμβάνοντας την αξιολόγηση Overweight με τιμή-στόχο τα 29,00 δολάρια. Η προοπτική του οίκου βασίζεται στις τρέχουσες και μελλοντικές επιχειρηματικές στρατηγικές της Li Auto, όπως αυτές περιγράφονται από τη διοίκηση της εταιρείας.
Η διοίκηση της Li Auto έχει αποφασίσει να μην επεκτείνει τη σειρά ηλεκτρικών οχημάτων εκτεταμένης εμβέλειας (EREV), επιλέγοντας αντ' αυτού να ενισχύσει τη λειτουργική αποτελεσματικότητα και τη μετατροπή των πωλήσεων σε διάφορες περιοχές. Η εστίαση είναι στην τελειοποίηση των υφιστάμενων μοντέλων για τη μεγιστοποίηση της διείσδυσης στην αγορά.
Ενόψει της εισαγωγής των ηλεκτρικών οχημάτων με μπαταρία (BEV), η Li Auto σχεδιάζει να βελτιώσει τον εσωτερικό σχεδιασμό και να επιταχύνει τη δημιουργία υποδομών φόρτισης. Αυτή η στρατηγική αποσκοπεί στην παροχή μιας απρόσκοπτης εμπειρίας για τους πελάτες κατά την είσοδο στην αγορά BEV το 2025.
Μακροπρόθεσμος στόχος της εταιρείας είναι να εξασφαλίσει μερίδιο αγοράς ενός τρίτου στην κατηγορία των νέων ενεργειακών οχημάτων της Κίνας με τιμή άνω των 200.000 γιουάν, με δέσμευση να διατηρήσει ισχυρή παρουσία στην αγορά των high-end BEV.
Η εταιρεία έχει παρατηρήσει σημαντική άνοδο στην υιοθέτηση των χαρακτηριστικών έξυπνης οδήγησης μετά την κυκλοφορία του συστήματος πλοήγησης με αυτόματο πιλότο (NOA) χωρίς χάρτες. Τα δεδομένα δείχνουν σημαντική αύξηση των δοκιμαστικών διαδρομών NOA, της καθημερινής εμπλοκής των χρηστών και της μέσης χιλιομετρικής απόστασης NOA ανά χρήστη. Επί του παρόντος, πάνω από το 99% των χρηστών της Li Auto χρησιμοποιούν τακτικά τις λειτουργίες αυτόνομης οδήγησης της εταιρείας, με τη συνολική χιλιομετρική απόσταση NOA να υπερβαίνει τα 1,11 δισεκατομμύρια χιλιόμετρα.
Επιπλέον, το ποσοστό αποδοχής του AD Max της Li Auto, ενός προηγμένου πακέτου αυτόνομης οδήγησης, έχει ανέλθει στο 70% για οχήματα με τιμή άνω των 300.000 γιουάν, μια σημαντική αύξηση από το ποσοστό 20-30% του προηγούμενου έτους.
Η διοίκηση αποδίδει αυτή την αύξηση στις συνεχείς επενδύσεις της εταιρείας σε δεδομένα και δυνατότητες εκπαίδευσης, οι οποίες περιλαμβάνουν μοντέλα εκμάθησης οχημάτων και μοντέλα end-to-end, καθώς και στο μέγεθος του στόλου οχημάτων της.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Li Auto έχει κάνει σημαντικά βήματα προόδου στις οικονομικές της επιδόσεις. Ο κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων ανακοίνωσε εντυπωσιακή αύξηση 86% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στα καθαρά κέρδη για το β' τρίμηνο του 2024, φτάνοντας τα 1,1 δισεκατομμύρια ρουβέλια, ξεπερνώντας τις προσδοκίες της αγοράς. Τα έσοδα της εταιρείας κατά το 2ο τρίμηνο σημείωσαν επίσης αύξηση 24% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στα 31,7 δισεκατομμύρια ρουβλίων, λόγω της αύξησης του όγκου των οχημάτων κατά 35%.
Τα αποτελεσματικά μέτρα ελέγχου του κόστους της Li Auto ήταν εμφανή με τη μείωση των δαπανών έρευνας και ανάπτυξης κατά 1% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στα 3 δισ. ρουβλίων. Τα έξοδα πώλησης, γενικής και διοικητικής λειτουργίας σημείωσαν επίσης μείωση κατά 6% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο στα 2,8 δισ. ρουβλίων.
Η εταιρεία παρείχε καθοδήγηση για το 3ο τρίμηνο του 2024, προβλέποντας παραδόσεις οχημάτων μεταξύ 145.000 και 155.000 μονάδων, μια αύξηση 34-43% σε σχέση με το τρίμηνο. Η πρόβλεψη υποδηλώνει αύξηση των εσόδων κατά 24-33% σε τριμηνιαία βάση, ύψους 39,4 δισ. ρουβλίων έως 42,2 δισ. ρουβλίων. Η Morgan Stanley διατηρεί την εμπιστοσύνη της στην Li Auto, επιβεβαιώνοντας την αξιολόγηση Overweight και την τιμή-στόχο των 29,00 δολαρίων για τις μετοχές της εταιρείας.
InvestingPro Insights
Καθώς η Morgan Stanley διατηρεί ανοδική στάση για την Li Auto, οι τρέχουσες μετρήσεις από την InvestingPro παρέχουν ένα βαθύτερο οικονομικό πλαίσιο για τη θέση της εταιρείας στην αγορά. Με κεφαλαιοποίηση αγοράς 18,98 δισ. δολαρίων και δείκτη P/E που βρίσκεται στο 10,78, η Li Auto παρουσιάζει μια ενδιαφέρουσα πρόταση αποτίμησης. Αξίζει να σημειωθεί ότι τα έσοδα της εταιρείας σημείωσαν αξιοσημείωτη αύξηση 139,76% τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2024, υποδεικνύοντας μια ισχυρή επέκταση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων της.
Η InvestingPro Tips υπογραμμίζει την οικονομική υγεία της Li Auto, τονίζοντας ότι η εταιρεία διαθέτει περισσότερα μετρητά από ό,τι χρέος στον ισολογισμό της και έχει την ικανότητα να καλύπτει άνετα τις πληρωμές τόκων με τις ταμειακές ροές της. Αυτοί οι παράγοντες είναι ζωτικής σημασίας για την Li Auto, καθώς στοχεύει στην εδραίωση του μεριδίου αγοράς της στον ανταγωνιστικό τομέα των οχημάτων νέας ενέργειας της Κίνας και επενδύει σημαντικά στην τεχνολογία αυτόνομης οδήγησης και στις υποδομές για τα BEV. Επιπλέον, οι αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, σηματοδοτώντας εμπιστοσύνη στη στρατηγική κατεύθυνση της Li Auto και στη βελτίωση της λειτουργικής αποδοτικότητας.
Για όσους ενδιαφέρονται για μια πιο ολοκληρωμένη ανάλυση, η InvestingPro προσφέρει περαιτέρω συμβουλές για την Li Auto, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών σχετικά με την αποτίμηση, την κερδοφορία και τις τάσεις απόδοσης της μετοχής.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης