Η CFRA υποβάθμισε τη μετοχή της Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) από Buy σε Hold, μειώνοντας σημαντικά την τιμή-στόχο στα 454 δολάρια από τα προηγούμενα 729 δολάρια. Η απόφαση αυτή έρχεται στον απόηχο των ισχυρισμών της Hindenburg Research σχετικά με λογιστική χειραγώγηση και άλλα σοβαρά ζητήματα εντός της εταιρείας.
Η νέα τιμή-στόχος βασίζεται σε έναν δείκτη P/E 15 φορές την πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) του 25ου CY για 30,25 δολάρια, που είναι υψηλότερη από τον μέσο όρο τριετίας της εταιρείας.
Η υποβάθμιση ακολουθεί τη δημοσίευση έκθεσης της Hindenburg Research, η οποία κατηγορεί τη Super Micro Computer για λογιστική χειραγώγηση, παραλείψεις στον έλεγχο των εξαγωγών και θέματα πελατών. Η CFRA σημειώνει ότι, αν και τα στοιχεία δεν αποδεικνύουν πειστικά σημαντικές λογιστικές ατασθαλίες ή αποφυγή κυρώσεων, η καθυστέρηση της κατάθεσης του 10-K της SMCI και η πιθανή ζημία στη φήμη της εταιρείας είναι ανησυχητικά. Αυτοί οι παράγοντες έχουν οδηγήσει σε μια πιο προσεκτική στάση από την CFRA.
Παρά την υποβάθμιση, η CFRA διατηρεί την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή της Super Micro Computer για το 25ο οικονομικό έτος στα 32,82 δολάρια και για το 26ο οικονομικό έτος στα 44,34 δολάρια. Ο οίκος αναγνωρίζει την ηγετική θέση της εταιρείας στην τεχνολογία υγρής ψύξης και τις προοπτικές ανάπτυξής της, ιδίως με την αναμενόμενη κυκλοφορία του προϊόντος Blackwell και την αύξηση των φόρτων εργασίας τεχνητής νοημοσύνης. Ωστόσο, οι πρόσφατες καταγγελίες και ο κίνδυνος απώλειας πελατών ώθησαν την CFRA να προσαρμόσει τις προοπτικές της.
Η CFRA αναφέρθηκε επίσης στο ιστορικό της Super Micro Computer, σημειώνοντας ότι η εταιρεία είχε αντιμετωπίσει παρόμοια ζητήματα το 2018, γεγονός που εντείνει τις σημερινές ανησυχίες. Ενώ η CFRA συνεχίζει να βλέπει θετικές κοσμικές τάσεις για την SMCI, η εταιρεία επέλεξε να υιοθετήσει μια πιο συντηρητική προσέγγιση λόγω των αβεβαιοτήτων και των πιθανών κινδύνων που αναδεικνύονται από τους ισχυρισμούς.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Super Micro Computer μείωσε τον στόχο της μετοχής της Super Micro, με αφορμή έκθεση της Hindenburg Research που ανέδειξε ιστορικές λογιστικές προκλήσεις, ειδικά όσον αφορά τις πρακτικές αναγνώρισης εσόδων.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Super Micro ανακοίνωσε ένα οικονομικό έτος-ρεκόρ με έσοδα 5,31 δισ. δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2024, σημειώνοντας αύξηση 143% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Τα έσοδα για το σύνολο του έτους 2024 ανήλθαν σε 14,94 δισ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 110% σε σχέση με το προηγούμενο έτος.
Η Super Micro ανακοίνωσε επίσης καθυστέρηση στην υποβολή της ετήσιας έκθεσής της, επικαλούμενη την ανάγκη για επιπλέον χρόνο για την αξιολόγηση των εσωτερικών ελέγχων επί των οικονομικών της εκθέσεων. Η απόφαση αυτή ακολουθεί τις καταγγελίες για λογιστική χειραγώγηση από την Hindenburg Research. Επιπλέον, η εταιρεία προσέθεσε στο διοικητικό της συμβούλιο τη Susie Giordano, η οποία διαθέτει πάνω από 25 χρόνια εμπειρίας στη συμβουλευτική σε θέματα στρατηγικής, δικαστικών διαδικασιών και συμμόρφωσης.
Σε συνομιλία τους με τον οικονομικό διευθυντή της Super Micro, David Weigand, οι αναλυτές της Wells Fargo σημείωσαν ότι, ενώ οι ανησυχίες επικεντρώνονται στους εσωτερικούς ελέγχους, δεν έχουν δοθεί από την εταιρεία συγκεκριμένες ενημερώσεις για τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου ή του έτους 2024, ούτε μελλοντικές οδηγίες. Ωστόσο, η Super Micro έχει προβλέψει έσοδα μεταξύ 26 και 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος 2025, προβλέποντας αύξηση άνω του 70% σε ετήσια βάση.
InvestingPro Insights
Εν μέσω των πρόσφατων προκλήσεων που αντιμετωπίζει η Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), τα δεδομένα και η ανάλυση σε πραγματικό χρόνο από την InvestingPro προσφέρουν πρόσθετο πλαίσιο για τους επενδυτές. Η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας ανέρχεται εύρωστα στα 24,64 δισ. δολάρια, γεγονός που αντανακλά τη σημαντική εμπιστοσύνη των επενδυτών. Επιπλέον, η εντυπωσιακή αύξηση των εσόδων της Super Micro Computer κατά τους τελευταίους δώδεκα μήνες, στο 109,77%, σηματοδοτεί ισχυρή επιχειρηματική επέκταση, η οποία μπορεί να καθησυχάσει τους επενδυτές σχετικά με την υποκείμενη απόδοση της εταιρείας. Παρά τους ισχυρισμούς και την επακόλουθη μεταβλητότητα, ο δείκτης P/E της μετοχής, 18,59, παραμένει ελκυστικός, ιδίως αν ληφθούν υπόψη οι βραχυπρόθεσμες προοπτικές αύξησης των κερδών.
Οι συμβουλές της InvestingPro παρέχουν επίσης πολύτιμες πληροφορίες. Οι αναλυτές αναμένουν αύξηση των πωλήσεων κατά το τρέχον έτος, γεγονός που θα μπορούσε να υποδηλώνει ανθεκτικότητα απέναντι στις πρόσφατες καταγγελίες. Επιπλέον, 6 αναλυτές έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τα κέρδη τους για την προσεχή περίοδο, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι οικονομικές προοπτικές της εταιρείας μπορεί να είναι λαμπρότερες από ό,τι αντανακλά το τρέχον κλίμα. Για τους επενδυτές που αναζητούν λεπτομερέστερη ανάλυση, υπάρχουν διαθέσιμες περισσότερες από 17 επιπλέον Συμβουλές της InvestingPro, οι οποίες προσφέρουν μια ολοκληρωμένη άποψη για την οικονομική κατάσταση και τη θέση της Super Micro Computer στην αγορά.
Ενώ η βραχυπρόθεσμη απόδοση των τιμών έχει σημειώσει πτώση, με συνολική απόδοση τιμών 1 εβδομάδας -12,21%, η μακροπρόθεσμη άποψη παραμένει ισχυρή, με συνολική απόδοση τιμών 1 έτους 114,63%. Η αντίθεση αυτή αναδεικνύει τη μεταβλητότητα της μετοχής, αλλά και τις δυνατότητές της για υψηλές αποδόσεις. Καθώς η αγορά χωνεύει τους ισχυρισμούς και την απάντηση της Super Micro Computer, αυτές οι μετρήσεις και συμβουλές της InvestingPro μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να περιηγηθούν στην αβεβαιότητα.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης