Την Τρίτη, η Wells Fargo αναπροσάρμοσε τις οικονομικές προοπτικές για την Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), μειώνοντας την τιμή-στόχο στα 375 δολάρια από 650 δολάρια, διατηρώντας παράλληλα την αξιολόγηση Equal Weight για τη μετοχή της εταιρείας. Η αναθεώρηση προκλήθηκε από μια έκθεση που εξέδωσε η Hindenburg Research την προηγούμενη ημέρα, η οποία επέστησε την προσοχή στις ιστορικές λογιστικές προκλήσεις της Super Micro, ειδικά όσον αφορά τις πρακτικές αναγνώρισης εσόδων.
Τα ζητήματα αυτά είχαν προηγουμένως οδηγήσει σε αναβολή της κατάθεσης του 10-K της εταιρείας για το 2017, σε ενδεχόμενη διαγραφή από τον Nasdaq το 2018 και στη δημοσίευση αναμορφωμένων οικονομικών στοιχείων τον Μάιο του 2019. Τον Αύγουστο του 2020, η εταιρεία κατέληξε σε διακανονισμό με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, επιβαρυνόμενη με πρόστιμο ύψους 17,5 εκατομμυρίων δολαρίων.
Επιπλέον, ο διευθύνων σύμβουλος Charles Liang υποχρεώθηκε να επιστρέψει 2,1 εκατομμύρια δολάρια σε κέρδη από μετοχές στη Super Micro, χωρίς να αντιμετωπίσει καμία κατηγορία για παράβαση καθήκοντος. Ο Howard Hideshima, πρώην οικονομικός διευθυντής της εταιρείας, υποχρεώθηκε να καταβάλει πάνω από 300.000 δολάρια σε αποζημίωση και τόκους προδικαστικής απόφασης, καθώς και πρόστιμο 50.000 δολαρίων, χωρίς να παραδεχθεί ή να αρνηθεί τα ευρήματα, και στη συνέχεια αποχώρησε από την εταιρεία.
Οι αναλυτές της Wells Fargo είχαν συνομιλία με τον οικονομικό διευθυντή της Super Micro, David Weigand, και σημείωσαν διάφορα βασικά σημεία. Πρώτον, ενώ οι ανησυχίες επικεντρώνονται στους εσωτερικούς ελέγχους, οι οποίοι θα μπορούσαν να ερμηνευθούν ευρέως, δεν έχουν δοθεί από την εταιρεία συγκεκριμένες ενημερώσεις για τα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου ή του συνολικού έτους 2024, ούτε μελλοντικές οδηγίες.
Δεύτερον, η Super Micro υπογράμμισε την ολοκλήρωση του οικονομικού έτους 2024 με αύξηση 110% σε ετήσια βάση και παρείχε μια ισχυρή πρόβλεψη για το οικονομικό έτος 2025, προβλέποντας αύξηση άνω του 70% σε ετήσια βάση, με τα έσοδα να αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ 26 και 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Η απόφαση να μειωθεί ο στόχος τιμής στα 375 δολάρια αντανακλά αυτές τις αβεβαιότητες, ιδίως όσον αφορά την αναγνώριση των εσόδων, και το ιστορικό της Super Micro με τέτοια ζητήματα. Ο νέος στόχος βασίζεται πλέον σε έναν λόγο τιμής προς κέρδη 9 με 10 φορές για την εκτίμηση των κερδών ανά μετοχή της εταιρείας για το ημερολογιακό έτος 2025.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Super Micro Computer Inc. καθυστέρησε την υποβολή της ετήσιας έκθεσής της λόγω της ανάγκης για επιπλέον χρόνο για την αξιολόγηση των εσωτερικών ελέγχων επί της χρηματοοικονομικής πληροφόρησης. Αυτό έγινε μετά τις καταγγελίες για λογιστική χειραγώγηση από την Hindenburg Research, που οδήγησαν σε σημαντική πτώση των μετοχών της εταιρείας.
Παρά τις προκλήσεις αυτές, η Super Micro ανακοίνωσε ένα οικονομικό έτος-ρεκόρ με έσοδα που έφτασαν τα 5,31 δισεκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2024, σημειώνοντας αύξηση 143% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Τα έσοδα για το σύνολο του οικονομικού έτους 2024 ανήλθαν σε 14,94 δισ. δολάρια, σημειώνοντας αύξηση 110% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, η οποία αποδίδεται σε μεγάλο βαθμό στην κυριαρχία της εταιρείας στον χώρο των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.
Εκτός από αυτά τα οικονομικά αποτελέσματα, η Super Micro ανακοίνωσε επίσης ένα forward split μετοχών 10 προς 1 και φιλόδοξους στόχους για τις λύσεις άμεσης υγρής ψύξης στα κέντρα δεδομένων. Η εταιρεία προβλέπει ότι τα έσοδα του πρώτου τριμήνου του 2025 θα κυμανθούν μεταξύ 6 και 7 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ τα έσοδα του οικονομικού έτους 2025 εκτιμώνται μεταξύ 26 και 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Σε μια πρόσφατη εξέλιξη, η Super Micro προσέθεσε στο διοικητικό της συμβούλιο τη Susie Giordano, η οποία φέρνει πάνω από 25 χρόνια εμπειρίας σε θέματα στρατηγικής, δικαστικών διαδικασιών και συμμόρφωσης.
InvestingPro Insights
Οι πρόσφατες οικονομικές επιδόσεις της Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) και οι τάσεις της αγοράς μπορούν να φωτιστούν περαιτέρω από τις ιδέες της InvestingPro. Οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι για την αύξηση των πωλήσεων της εταιρείας κατά το τρέχον έτος, η οποία ευθυγραμμίζεται με την ισχυρή πρόβλεψη της ίδιας της Super Micro για το οικονομικό έτος 2025. Επιπλέον, το κλίμα ενισχύεται από έξι αναλυτές οι οποίοι έχουν αναθεωρήσει προς τα πάνω τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη της επόμενης περιόδου, αντανακλώντας την εμπιστοσύνη στις βραχυπρόθεσμες οικονομικές προοπτικές της εταιρείας.
Τα στοιχεία της InvestingPro δείχνουν ότι η Super Micro Computer έχει κεφαλαιοποίηση 23,28 δισ. δολάρια, με δείκτη P/E 18,59, γεγονός που υποδηλώνει ότι η μετοχή διαπραγματεύεται σε χαμηλή τιμή σε σχέση με την βραχυπρόθεσμη αύξηση των κερδών. Αυτό είναι ιδιαίτερα σημαντικό, δεδομένης της ετήσιας ανάπτυξης 110% που ολοκληρώθηκε το οικονομικό έτος 2024 και της αναμενόμενης ετήσιας ανάπτυξης άνω του 70% για το οικονομικό έτος 2025. Επιπλέον, το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας ανέρχεται στο 14,13%, γεγονός που υποδηλώνει περιθώρια βελτίωσης σε σύγκριση με τους ομοειδείς του κλάδου.
Παρά τη δύσκολη περίοδο που αντανακλάται στην πρόσφατη πτώση της τιμής της μετοχής, με συνολική απόδοση -12,21% σε διάστημα μίας εβδομάδας, η εταιρεία έχει επιδείξει υψηλή απόδοση κατά το τελευταίο έτος, με συνολική απόδοση 114,63% σε επίπεδο τιμής ενός έτους. Αυτή η ανθεκτικότητα αποτελεί απόδειξη της θέσης της Super Micro ως εξέχοντος παίκτη στον κλάδο Τεχνολογικό Υλικό, Αποθήκευση & Περιφερειακά. Για τους επενδυτές που αναζητούν λεπτομερέστερη ανάλυση και πρόσθετες συμβουλές InvestingPro, υπάρχουν 17 ακόμη εισηγμένες στην πλατφόρμα InvestingPro για την Super Micro Computer.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης