Την Τετάρτη, η BMO Capital Markets διατήρησε την αξιολόγηση Outperform για τη μετοχή της Sociedad Quimica y Minera (NYSE: SQM), κορυφαίου παραγωγού λιθίου, με σταθερή τιμή-στόχο τα $55,00. Η ανάλυση του οίκου αναγνωρίζει την πολυπλοκότητα της θέσης της SQM στην αγορά λιθίου, η οποία επηρεάζεται από παράγοντες όπως η σχέση μεταξύ της Codelco και της Tianqi Lithium και η συνολική καταθλιπτική κατάσταση της αγοράς.
Ο οίκος έχει προσαρμόσει τις οικονομικές προσδοκίες του για την SQM, μειώνοντας τις εκτιμήσεις για τα EBITDA του 2024 κατά περίπου 18% σε 1,6 δισ. δολάρια. Η αναθεώρηση αυτή βασίζεται σε μια μειωμένη πρόβλεψη για τη μέση τιμή πώλησης (ASP) του λιθίου κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2024 σε περίπου 10.900 δολάρια ανά τόνο, ενώ διατηρεί την πρόβλεψη για τον όγκο πωλήσεων σε περίπου 200.000 τόνους. Η προσαρμογή αντανακλά μια συντηρητική προοπτική για το δεύτερο εξάμηνο του 2024, αν και με μια μικρή αναμενόμενη αύξηση των πωλήσεων σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο.
Για το έτος 2025, η BMO Capital αναθεώρησε επίσης προς τα κάτω τις εκτιμήσεις της για τα EBITDA κατά περίπου 20% στα 2,75 δισ. δολάρια. Η αλλαγή αυτή οφείλεται στην προσδοκία μιας πιο σταδιακής ανάκαμψης των τιμών του λιθίου, ξεκινώντας από τα 13.000 δολάρια ανά τόνο το πρώτο τρίμηνο του 2025 στα 18.000 δολάρια ανά τόνο μέχρι το τέταρτο τρίμηνο. Παρά τις αναθεωρήσεις αυτές, η εταιρεία δεν έχει μεταβάλει την εκτίμηση για τον όγκο πωλήσεων για το σύνολο του έτους, που είναι 253.000 τόνοι για το 2025.
Οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις λαμβάνουν υπόψη τις τρέχουσες προκλήσεις στην αγορά λιθίου, συμπεριλαμβανομένης της δυναμικής των τιμών και του όγκου πωλήσεων. Η επανάληψη της αξιολόγησης Outperform από την BMO Capital υποδηλώνει θετικές προοπτικές για την SQM, παρά τις προσαρμογές στις προβλέψεις για τα μελλοντικά κέρδη και την αναγνώριση των συνεχιζόμενων περιπλοκών της αγοράς και των συνεργασιών.
Σε άλλα πρόσφατα νέα, η Sociedad Quimica y Minera (SQM) ανακοίνωσε χαμηλότερα από τα αναμενόμενα προσαρμοσμένα EBITDA και κέρδη ανά μετοχή (EPS) για το δεύτερο τρίμηνο, με αποτέλεσμα η Deutsche Bank να προσαρμόσει την τιμή-στόχο της για την εταιρεία στα 35,00 δολάρια.
Παρόλα αυτά, τα έσοδα της εταιρείας ανήλθαν σε περίπου 1,3 δισ. δολάρια, ξεπερνώντας τις προσδοκίες, αλλά αντισταθμίστηκαν από το αυξημένο κόστος. Οι αναλυτές της Scotiabank διατήρησαν την κλαδική αξιολόγηση Outperform για την SQM, ενώ η Berenberg ξεκίνησε την κάλυψη με αξιολόγηση Hold λόγω της πτώσης των τιμών λιθίου.
Η συμφωνία κοινοπραξίας της SQM με την Codelco, "Newco", πλησιάζει στην οριστικοποίησή της, γεγονός που η BMO Capital Markets πιστεύει ότι θα οδηγήσει σε άνοδο των τιμών λιθίου και μείωση των αβεβαιοτήτων γύρω από την εταιρεία. Η SQM εγκαινίασε επίσης μια νέα επιχείρηση, την SQM International Lithium, με στόχο την προώθηση της δραστηριότητάς της στον τομέα του λιθίου εκτός Χιλής.
Η SQM ανακοίνωσε ισχυρά κέρδη πρώτου τριμήνου για το 2024, με έσοδα που πλησιάζουν τα 1,1 δισ. δολάρια και προσαρμοσμένο EBITDA που ξεπερνά τα 400 εκατ. δολάρια. Η Χιλή, έδρα της SQM, εξασφάλισε φορολογικές ελαφρύνσεις στις ΗΠΑ για τα προϊόντα λιθίου της στο πλαίσιο του νόμου των ΗΠΑ για τη μείωση του πληθωρισμού (IRA), γεγονός που αναμένεται να ενισχύσει τις εξαγωγές και να βελτιώσει την ανταγωνιστικότητα της βιομηχανίας λιθίου της Χιλής στην παγκόσμια αγορά. Αυτές είναι μερικές από τις πρόσφατες εξελίξεις για την SQM.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης