Την Τετάρτη, η CFRA αύξησε την αξιολόγηση της μετοχής της PVH Corp (NYSE:PVH) από Buy σε Strong Buy, διατηρώντας την τιμή-στόχο στα $138,00. Η αναβάθμιση αντανακλά την εμπιστοσύνη του οίκου στην επέκταση των περιθωρίων και της κερδοφορίας της εταιρείας ένδυσης, η οποία αναμένεται να οδηγήσει σε αυξημένες αποδόσεις κεφαλαίου.
Ο αναλυτής επικαλείται τα εντυπωσιακά κανονικοποιημένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) της PVH για το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία διαμορφώθηκαν στα 3,01 δολάρια έναντι των 1,98 δολαρίων της συγκλίνουσας εκτίμησης, υπερβαίνοντας κατά 0,73 δολάρια τα έσοδα των 2,07 δισ. δολαρίων.
Η τριμηνιαία επίδοση της PVH παρουσίασε ένα ποσοστό εσόδων οριακά πάνω από τις εκτιμήσεις, παρά τη μείωση των πωλήσεων σε όλο το χαρτοφυλάκιο των εμπορικών σημάτων της. Οι πωλήσεις της Tommy Hilfiger σημείωσαν πτώση 4%, η Calvin Klein μειώθηκε κατά 1% και η Heritage Brands δέχτηκε σημαντικό πλήγμα με πτώση 60%.
Τα έσοδα από την απευθείας πώληση στον καταναλωτή (DTC) μειώθηκαν κατά 6% σε ετήσια βάση και τα κανάλια χονδρικής σημείωσαν μείωση 9%. Ωστόσο, το μικτό περιθώριο κέρδους της εταιρείας σημείωσε αξιοσημείωτη αύξηση, διευρύνοντας 250 μονάδες βάσης σε σχέση με πέρυσι στο 60,1%.
Υπό το πρίσμα αυτών των αποτελεσμάτων, η CFRA έχει προσαρμόσει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή της PVH, αυξάνοντας την πρόβλεψη για το 25ο οικονομικό έτος στα 12,00 δολάρια, αυξημένη κατά 0,50 δολάρια, και για το 26ο οικονομικό έτος στα 13,00 δολάρια, αυξημένη κατά 0,75 δολάρια. Η αποτίμηση της PVH από τον οίκο βασίζεται σε έναν μελλοντικό πολλαπλασιαστή τιμής προς κέρδη (P/E) 10,6x για το οικονομικό έτος 26 (Ιανουάριος), ο οποίος βρίσκεται μεταξύ του μέσου όρου των τριών και πέντε ετών του μέσου όρου των μελλοντικών πολλαπλασιαστών P/E της εταιρείας.
Ο αναλυτής ενθάρρυνε τους επενδυτές να δουν πέρα από την πτώση των πωλήσεων, αποδίδοντάς την κυρίως στην εκποίηση της επιχείρησης γυναικείων ενδυμάτων Heritage Brands της PVH. Τόνισαν την αξία της μετοχής, σημειώνοντας ότι οι μετοχές διαπραγματεύονται σήμερα κάτω από το 8,0x των εκτιμήσεων των αναλυτών του FY 26.
Η στάση του οίκου υποδηλώνει την πεποίθηση ότι η μετοχή της PVH προσφέρει σημαντική αξία για τους επενδυτές λόγω των θετικών τάσεων του περιθωρίου κέρδους της εταιρείας και της προοπτικής αυξημένων κεφαλαιακών αποδόσεων.
Σε άλλες πρόσφατες ειδήσεις, η PVH Corp, η μητρική εταιρεία των Calvin Klein και Tommy Hilfiger, ανακοίνωσε καλύτερα από τα αναμενόμενα κέρδη για το δεύτερο τρίμηνο, παρά τη μείωση των εσόδων. Η εταιρεία ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή 3,01 δολάρια, ξεπερνώντας την εκτίμηση των αναλυτών για 2,29 δολάρια, με τα έσοδα να διαμορφώνονται στα 2,07 δισ. δολάρια.
Αυτή η ισχυρή απόδοση των κερδών οφείλεται στην επέκταση του μικτού περιθωρίου κέρδους, στη μείωση των πωλήσεων σε πελάτες χονδρικής με χαμηλότερο περιθώριο κέρδους και στη μείωση του κόστους των προϊόντων.
Η BMO Capital αναπροσάρμοσε τις προοπτικές της για τη μετοχή της PVH Corp, μειώνοντας την τιμή-στόχο στα $106 από τα προηγούμενα $119, ενώ διατηρεί την αξιολόγηση Market Perform για τη μετοχή. Η προσαρμογή αυτή ακολούθησε μια μέτρια υπέρβαση των εσόδων και μια χαμηλότερη από την αναμενόμενη πρόβλεψη για τις πωλήσεις του τρίτου τριμήνου. Η πρόβλεψη για τα κέρδη ανά μετοχή για το σύνολο του έτους, ωστόσο, αυξήθηκε λόγω ευνοϊκών φορολογικών και συναλλαγματικών εκτιμήσεων.
Οι πρόσφατες επιδόσεις της PVH Corp δείχνουν μια γεωγραφική ανισότητα στις πωλήσεις, με τις αγορές της Βόρειας Αμερικής να δείχνουν ανθεκτικότητα εν μέσω διεθνών πιέσεων.
Οι επικαιροποιημένες προβλέψεις της εταιρείας και η αναθεωρημένη τιμή-στόχος από την BMO Capital υποδηλώνουν μια προσεκτική προοπτική για το εγγύς μέλλον, ιδίως όσον αφορά τις διεθνείς πωλήσεις και το δυναμικό κερδών. Η στρατηγική και οι προσδοκίες της PVH Corp για το υπόλοιπο του οικονομικού έτους θα αποσαφηνιστούν περαιτέρω στην επικείμενη κλήση για τα κέρδη.
InvestingPro Insights
Η αναβάθμιση της CFRA σε Strong Buy για την PVH Corp ευθυγραμμίζεται με αρκετούς θετικούς δείκτες που αντικατοπτρίζονται στα τελευταία στοιχεία και συμβουλές του InvestingPro. Η διοίκηση της εταιρείας έχει επιδείξει εμπιστοσύνη στην οικονομική της υγεία μέσω επιθετικών επαναγορών μετοχών, μια κίνηση που συχνά σηματοδοτεί την πίστη στην υποτιμημένη μετοχή της εταιρείας και τη δέσμευση να προσφέρει αξία στους μετόχους. Αυτό ευθυγραμμίζεται με την προοπτική της CFRA σχετικά με τη δυνατότητα αυξημένων αποδόσεων κεφαλαίου.
Τα στοιχεία της InvestingPro αναδεικνύουν τα ισχυρά οικονομικά μεγέθη της PVH με δείκτη P/E 8,28, ενισχύοντας την άποψη ότι η μετοχή μπορεί να είναι υποτιμημένη. Ένα εντυπωσιακό περιθώριο μικτού κέρδους 58,94% για τους τελευταίους δώδεκα μήνες από το α' τρίμηνο του 2023, ξεπερνά τον μέσο όρο του κλάδου και υποστηρίζει τις παρατηρήσεις της CFRA για την επέκταση των περιθωρίων κέρδους. Επιπλέον, το σταθερό ιστορικό της εταιρείας στη διατήρηση των μερισματικών πληρωμών για 54 συνεχή έτη, όπως σημειώνεται στις Συμβουλές του InvestingPro, υπογραμμίζει την οικονομική ανθεκτικότητα και τη δέσμευσή της στις αποδόσεις των μετόχων.
Για τους επενδυτές που αναζητούν περαιτέρω πληροφορίες, η InvestingPro προσφέρει πρόσθετες συμβουλές για την PVH, συμπεριλαμβανομένης της υψηλής απόδοσης για τους μετόχους της και της πρόβλεψης των αναλυτών ότι η εταιρεία θα παραμείνει κερδοφόρα φέτος. Αυτές οι πληροφορίες, μαζί με τη συνολική απόδοση της τιμής 33,47% ενός έτους, παρέχουν μια ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής υγείας και των δυνατοτήτων ανάπτυξης της εταιρείας. Για να εξερευνήσετε αυτές και άλλες συμβουλές λεπτομερώς, οι επενδυτές μπορούν να επισκεφθούν την ειδική σελίδα της InvestingPro για την PVH, η οποία περιλαμβάνει συνολικά 7 συμβουλές για την καθοδήγηση των επενδυτικών αποφάσεων.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης