Την Τετάρτη, η RBC Capital προσάρμοσε τη στάση της για τη Lovisa Holdings Ltd (LOV:AU), υποβαθμίζοντας τη μετοχή από Sector Perform σε Underperform και μειώνοντας την τιμή-στόχο στα AUD25,00 από τα προηγούμενα AUD28,00. Η κίνηση αυτή ακολουθεί τα αποτελέσματα της εταιρείας για το οικονομικό έτος 2024, τα οποία προκάλεσαν ανησυχίες στον αναλυτή.
Οι οικονομικές επιδόσεις της Lovisa Holdings για το οικονομικό έτος 24 ανταποκρίθηκαν απλώς στις προσδοκίες λόγω της σημαντικής μείωσης της αποζημίωσης του διευθύνοντος συμβούλου, η οποία ανήλθε σε 12 εκατ. δολάρια έναντι των 22 εκατ. δολαρίων που είχε εκτιμήσει η RBC Capital. Ο παράγοντας αυτός έπαιξε καθοριστικό ρόλο στο να επιτύχει η εταιρεία τους στόχους της για το EBIT.
Επιπλέον, η Lovisa Holdings ανακοίνωσε αύξηση των ομοειδών πωλήσεων (LFLs) κατά 2%, η οποία δεν συμβαδίζει με τον πληθωρισμό. Αυτό υποδηλώνει ότι, σε πραγματικούς όρους, ενδέχεται να υπήρξε μείωση του όγκου LFL. Αυτό είναι ένα ανησυχητικό σημάδι για τις βασικές μετρήσεις πωλήσεων της εταιρείας.
Ένα άλλο σημείο ανησυχίας για την RBC Capital είναι η αυξημένη εστίαση της Lovisa Holdings στις αναδυόμενες και αναπτυσσόμενες αγορές. Αυτή η στρατηγική κίνηση θεωρείται ότι προσθέτει περισσότερο κίνδυνο στο προφίλ της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη την εγγενή αστάθεια και το απρόβλεπτο αυτών των αγορών.
Στην έκθεση υπογραμμίζεται επίσης η μείωση της λειτουργικής μόχλευσης. Παρά την αύξηση κατά 17%, αυτό μεταφράστηκε μόνο σε αύξηση κατά 5,6% της αύξησης του EBIT πριν από την παροχή μακροπρόθεσμων κινήτρων (LTI). Το συμπέρασμα είναι ότι τα υψηλότερα έσοδα δεν μετατρέπονται αποτελεσματικά σε ανάλογη αύξηση των κερδών προ τόκων και φόρων.
Τέλος, ο αναλυτής σημείωσε ότι τα ζητήματα εντός της εταιρείας, ιδίως η εναλλαγή στελεχών, θα μπορούσαν να αποτελέσουν πρόσθετες προκλήσεις κατά το επόμενο έτος. Αυτή η διοικητική αστάθεια θεωρείται ως παράγοντας που θα μπορούσε να συμβάλει στο αυξημένο προφίλ κινδύνου της Lovisa Holdings.
Aυτό το άρθρο μεταφράστηκε με τη βοήθεια της τεχνητής νοημοσύνης. Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε τους Όρους Χρήσης